La burbuja de los tulipanes

La burbuja hipotecaria no es el primer ejemplo de especulación con final infeliz en la historia, ni será el último seguramente. Hasta hace poco fueron las propiedades, pero pocos saben que existen plantas que en su momento causaron el mismo efecto, aunque, como el mundo no estaba globalizado, la superficie afectada fue menor.

A fines del siglo XVI llegaron a Europa Occidental los tulipanes, una planta que no era demasiado atractiva pero gracias a una mutación que sufrió dejo de ser Bestia para convertirse en Bella y comenzó a ser preciada en la población.

En Holanda, hoy conocida como la tierra de los tulipanes, había un mercado creciente y los bulbos de esta planta pasaron a ser estrellas, cotizando a un alto valor y con una demanda que superaba cualquier expectativa.

En la tercera década del siglo XVII, los bulbos de tulipanes ya no sólo eran la estrella sino que subían desbocadamente su precio, al punto tal que la gente optaba por vender sus pertenencias para comprar bulbos a cualquier precio, creyendo que siempre sería beneficioso.

Y no sólo lo hacían los millonarios y hombres de negocios, sino que aquellos con pocos bienes y capacidad financiera tomaron el mismo camino creyendo que se volverían ricos indefectiblemente.

¿Y que sucedió? Los que sabían del negocio consideraron que bien podría comenzar a agotarse, y aprovechando los altos precios comenzaron a vender, vender y vender. Esto generó una veloz tendencia a la venta, por lo cual el precio comenzó a bajar abruptamente.

De ese modo, aquellos que habían comprado a precios siderales perdieron dinero, y peor aún les fue a quienes apostaron al mercado futuro, que teniendo un precio fijado en franco descenso debían afrontar lo comprometido.

¿Y cómo fue el final? El Estado, ese que siempre ha sido mal visto cuando interviene, intervino para que pocos quedaran satisfechos: por un lado anuló varios contratos y por otro lado modificó los de futuro, pero tanto compradores como vendedores perdieron de algún modo, y sólo ganaron los que se fueron a tiempo.

¿Qué vino después? Unos pocos ganadores y un país en crisis. ¿Nada nuevo, no?

¿Cómo saber si estoy en la ASNEF?

Si bien nadie quiere aparecer en los registros de la ASNEF, puede que figure, aún sin saberlo. Según la Ley Orgánica 5/1992 la persona que figura en el listado debe ser informada por el organismo en un plazo no mayor a 30 días con el objetivo no sólo de estar al tanto sino también, si corresponde, pueda ejercer el descargo y solicitar la rectificación y que su nombre no aparezca allí.

Si alguien apareciera por error y se enterara una vez que está incluido, deberá demostrar su inocencia presentando pruebas de que no adeuda importe alguno a la entidad que lo haya informado. De corroborarse el error la Ley prevé que debe ser quitado dentro de los cinco días.

Pero, ¿qué sucede si uno no fue debidamente notificado y quiere saber si figura allí? Existen diferentes maneras, pero ninguna es demasiado ortodoxa:

• Algunos sitios de Internet consiguen el informe en 24 horas por precios que rondan los 30€ y además de informar si la persona figura en el registro, muestra quien lo ha incluido y su teléfono de contacto, fecha de inclusión y monto. Hay páginas que informan, incluso, que lo realizan sin costo.
• Otra vía es solicitar un producto crediticio en un banco (por ejemplo una tarjeta de crédito).
• Pedir a un ejecutivo de cuentas de una de estas entidades que, confidencialmente, se lo informe, pero esto compromete al empleado.

En España existe legislación sobre protección de datos, específicamente la Ley Orgánica 15/1999 de Protección de Datos de Carácter Personal que ampara los derechos de los ciudadanos al manejo de información personal.

Lo más aconsejable es que los interesados en saber si aparecen consulten con la Agencia Española de Protección de Datos para asesorarse con el fin de saber si hay información sobre ellos en ASNEF o bien para exigir, si corresponde, el borrado de los datos de tales registros.

Búsqueda de empleo en 2009

¿Quién dijo que esta crisis ha eliminado todo tipo de empleos? La búsqueda de empleo en 2009 puede ser beneficiosa para el futuro profesional. Si bien muchos países han visto crecer la tasa de paro, en otros casos, existen lugares donde se buscan profesionales de nivel medio. Para conseguirlos, sólo hay que estar dispuesto a emigrar, y buscar nuevos rumbos.

Este es el caso de quienes quieren, o pueden, trasladarse o zonas menos desarrolladas de Europa, o Asia y África. En Malta, Egipto, Filipinas, Nigeria, Paquistán, Emiratos Árabes Unidos, China, Rusia o hasta el jaqueado Reino Unido, son fuentes posibles donde encontrar nuevos empleos en el próximo trimestre.

Esta información, se desprende de la última encuesta de Antal International, que previsiblemente ha dejado fuera del ranking de honor a España (consulte las mejores empresas para trabajar en España).

Si está dispuesto a emigrar, le ofrecemos un listado de países donde buscar nuevas opciones:

• Malta, uno de los mercados laborales más fuertes para puestos de directores y profesionales de toda Europa, gracias al despunte en el sector del juego en línea.
• Reino Unido, el 51% de las empresas prevé aumentar su plantilla especialmente en sectores como gran consumo y tecnologías de la información.
• Francia , tiene uno de los niveles más saludables de contratación para mandos en comparación con el resto de los países de la Europa del Oeste.
• Rusia, el porcentaje de contrataciones se ha incrementado del 42% al 58%, respecto al anterior trimestre como también ha disminuido el porcentaje de empresas que prevén reducir su plantilla: de 58% al 44%.
• Egipto, si bien el porcentaje de contrataciones ha caído del 74% a un 51%, la imagen general del país, el 65% de las compañías prevé contrataciones en el próximo trimestre y las políticas de desvinculación siguen siendo relativamente estables.
• Emiratos Árabes Unidos, los niveles de contratación de directivos son bastante buenos, pero un poco más bajos si los comparamos con el trimestre anterior. Las medidas innovadoras como la de los expatriados, que no perderán sus visados como consecuencia de no estar trabajando, ha ayudado bastante.
• Nigeria, en los próximos meses el 57% de las organizaciones prevé ampliar su plantilla.
• Sudáfrica, el 42% de las empresas de construcción prevé contratar profesionales en el próximo trimestre; de igual manera se espera que el 38% de las organizaciones que operan en medios de comunicación y Tecnología de la Información lo imite.
• Canadá Parece haberse escapado de los peores aspectos y los niveles de contratación de profesionales todavía son relativamente sanos (49%); la intención de despidos aumentará en el 33% de las organizaciones.
• China, la mitad de la empresas en el país subir su plantilla, cuatro puntos porcentuales por encima de la actualidad. También quiere reducir el número de despidos.
• Paquistán, a pesar de la situación política, su economía parece fuerte, pero volátil, teniendo uno de los niveles más altos de contratación y despidos de los países encuestados en este informe.
• Filipinas, más de la mitad de las empresas tiene grandes expectativas de contratar directivos y profesionales para los próximos meses.
• Singapur, las compañías parecen seguir contratando profesionales.

Más información sobre Antal International, aquí.

PIB mundial

La caída del PBI mundial y el aumento del desempleo son los dos grandes flagelos que azotan a la economía mundial en 2009. Esta situación ha sido ratificada por la Organización de Naciones Unidas (ONU) que ha revisado a la baja su previsión de crecimiento mundial.

El informe ha sido lapidario, la actual crisis económica y financiera es la mayor sufrida por el mundo desde la segunda guerra mundial.

Los motivos que justifican esta situación mundial es la crisis económica y la contracción del Producto Interior Bruto (PIB) del 2,6% (2,1 puntos menos que en su anterior estimación realizada a principios de año cuando afirmaba un retroceso del 0,5%).

Además, la ONU, pronostica la pérdida de 50 millones de empleos en todo el mundo para los próximos dos años, aunque ha dejado la puerta abierta a que la cifra “podría duplicarse” si la situación económica sigue deteriorándose.

Los pronósticos sostienen una contracción del PIB del 3,7% para la eurozona en 2009, y del 1,2% en 2010 en el peor de sus escenarios. En un escenario optimista, la mejora en la eurozona se situaría en el 0,5% en 2010, mientras que el escenario base de la ONU baraja un crecimiento de la zona euro negativo del 0,1%.

El informe augura un recorte de la renta per cápita mundial del 3,7% en 2009 y que al menos 60 países desarrollados sufrirán descensos en la misma, con sólo siete excepciones que registrarán alzas de la renta per cápita del 3% o superiores a esta cifra.

En lo que respecta a las economías en vías de desarrollo, según la ONU, han resultado “golpeadas de manera desproporcionada por la crisis”, y sostiene que en caso de que se tomen políticas adecuadas, se producirá una leve recuperación en 2010.

Las economías emergentes más perjudicada en los países emergentes, han sido las economías asiáticas, que llevaban años registrando sólidas tasas de crecimiento.

La organización calcula que entre 73 y 105 millones de personas permanecerán o caerán en situación de pobreza en comparación con la situación previa a la crisis. “La mayor parte de este retroceso se hará sentir en el Este y el sur de Asia, con entre 56 y 80 millones de personas susceptibles de ser afectados, de los cuales aproximadamente la mitad están en la India, y otros 4 millones en Latinoamérica y la India”, concluye el informe.

El ICO lanza una nueva emisión de bonos

El Instituto de Crédito Oficial (ICO) ha lanzado una nueva emisión de bonos por importe de 2.000 millones de euros a un plazo de tres años y un cupón del 2,875%.

De esta manera, la entidad presidida por Aurelio Martínez realiza una segunda transacción pública en lo que va del año, ya que la primera cerró en el mes de enero con un importe de 1.000 millones de euros a un plazo de cinco años.

Esta nueva operación, registró una demanda superior a los 2.700 millones de euros. Por otra parte, se ha colocado esta emisión en un 84% en Europa (en especial en España), dónde se ha repartido el 57% del papel, mientras que el resto se ha distribuido entre Asia (9%) y Oriente Medio (7%).

Por tipo de inversor, la mayoría de los bonos, el 39%, fueron adquiridos por bancos, mientras que el 32% los gestores de activos. En menor medida, con un 15%, ha sido suscrito por bancos centrales y fondos de pensiones con un 14%.

En cuanto al precio de venta, ha sido ‘mid-swap’ más 75 puntos básicos, lo que equivale a un nivel de 131 puntos básicos sobre el bono alemán de referencia a tres años.

La operación dirigida por BBVA, Credit Suisse, Goldman Sachs y Société Générale, cuenta con un ‘rating’ ‘Aaa/AA+/AAA’, ha realizado una emisión ‘benchmark’ bajo el Programa EMTN (Euro Medium Term Note) y vencimiento el próximo 16 de marzo de 2012.

Luego de esta emisión, el ICO completa un total de 5.200 millones de euros en emisiones en dos tipos de divisas, dólares y euros.

Irlanda nacionaliza la banca y China la privatiza

Paradojas de este mundo actual de las finanzas. El planeta de los negocios está tan despiadado y desesperado por encontrar soluciones, que las contradicciones están a la orden del día. Y parece que la banca, elemento escencial en el sistema capitalista intenta sobrevivir con las más impresionantes medidas.

Ahora el espejo se rompe y queda al descubierto que todo es relativo en el ambito del dinero. Veamos, se ha conocido la noticia de que el Banco Agrícola de China (ABC), el cuarto mayor banco estatal del país, se ha convertido en una sociedad anónima.

Es decir que se ha privatizado, y ya ha dejado de ser la única entidad estatal que todavía no contaba con un accionariado. Este banco se ha registrado con un capital de 260.000 millones de yuanes (28.748 millones de euros), repartido a partes iguales entre el Ministerio de Finanzas y la compañía Central Huijin Investment, dependiente del fondo de inversión nacional chino.

Si bien es el menos rentable de los cuatro grandes, Banco Industrial y Comercial de China, Banco de Construcción de China y Banco de China, todos presentes ya en las Bolsas de Shanghai y Hong Kong) ha presentado un índice de préstamos morosos en 2008 del 4,3%.

Si bien parece el menos seductor de los 4 grandes, inversores nacionales y extranjeros están interesados en formar parte del banco.

Lejos de allí, en Europa, el Gobierno de Irlanda ha dado el paso inverso al “Estado Comunista”, ya que ha decidido nacionalizar el Anglo Irish Bank ya que su situación financiera no es la mejor y necesita asegurar su viabilidad.

Según el departamento financiero del Gobierno irlandés, se respetarán los derechos de los accionistas en este proceso. La legislación pertinente contempla un proceso para determinar la compensación de un modo apropiado.

Esta medida va de la mano con la autorización emitida por la Comisión Europea que da luz verde a una inyección de 1.500 millones de euros realizada por Irlanda en el Anglo Irish Bank para evitar problemas graves en la economía del país.

Nueva emisión de bonos de ICO por 1.000 millones de euros

El Instituto de Crédito Oficial (ICO), ha realizado una emisión de bonos por 1.000 millones de euros, con un cupón del 3,5% y vencimiento el 20 de enero de 2014.

Según ha informado el organismo que dirige Aurelio Martínez, el precio de venta a los inversores ha sido ‘Mid-Swap’ más 60 puntos básicos, lo que equivale a un nivel de 130,40 puntos básicos sobre el Bono Alemán de Referencia a cinco años.

Ésta es la primera transacción pública en euros que lanza en 2009 el ICO, con un ‘rating’ de ‘Aaa/AAA/AAA’, y tiene como objetivo, diversificar su base inversora por zonas geográficas como también por tipo de inversor.

La emisión, realizada bajo el programa ‘Euro Medium Term Note’ (EMTN), ha sido dirigida por BNP Paribas, Deutsche Bank y Goldman Sachs International.

La distribución geográfica donde se ha colocado la emisión ha sido la siguiente:

• Europa (48%): Alemania (20%), España (10%) y otros países europeos (18%).
• Asia (38%)
• Oriente Medio (14%)

En cuanto al tipo de inversor, la mayor parte de los bonos han sido adquiridos por:

• bancos centrales (51%)
• gestores de activos (25%)
• bancos (14%)
• fondos de pensiones (10%).

El Instituto de Crédito Oficial (ICO), durante el pasado año lanzó emisiones, por aproximadamente unos 14.600 millones de euros, en once divisas diferentes como coronas noruegas (NOK), libras esterlinas (GBP), dólares (USD), dólares australianos (AUD), dólares neozelandeses (NZD), reales brasileños (BRL), yenes (JPY), francos suizos (CHF), euros (EUR), coronas suecas (SEK), y liras turcas (TRY).