El capitalismo carece de sentimientos

Nunca mejor empleada la frase “El capitalismo carece de sentimientos” luego de un lunes donde entre sólo siete empresas han despedido masivamente a 71.000 personas sin inmutárseles un pelo.

Es que el sistema no reconoce seres humanos, sino números, tanto positivos como negativos, y ha dejado en claro que dejar gente sin trabajo es sólo cuestión de reducir costes.

Los dos centros de poder de occidente, Europa y Estados Unidos han visto como una serie de señores sentados en una cómoda mesa ha recortado de un plumazo 71.000 empleos en empresas líderes, así que ni pensar que será del destino de millones de desconocido que no integran plantillas correspondientes a compañías multinacionales o de renombre.

Uno de los grandes shocks los ha protagonizado ING, que luego de cerrar el ejercicio 2008 con pérdidas netas cercanas a los 1.000 millones de euros ha decidido cortar por lo más fácil, dejar sin empleo a 7.000 trabajadores de la entidad alrededor del mundo (5,4% de su plantilla) aunque no afectará a ningún trabajador de ING-España.

Otra de las multinacionales poderosas, Philips, también ha marcado números rojos con pérdidas que rondan los 1.470 millones de euros en el último trimestre de 2008, e imitando al grupo financiero holandés, recortará su plantilla en 6.000 trabajadores.

A los despidos en la banca y los electrodomésticos, también integra la lista negra el grupo siderúrgico anglo-holandés Corus. Esta compañía suprimirá cerca de 3.500 empleos a nivel mundial, con mayoría en el Reino Unido (2.500 personas), como parte de su “proceso de reestructuración”.

En tierras del novato Barak Obama, Pfizer, Caterpillar, Sprint y Home Depot han tachado de sus listados de personal a 54.000 personas como si se tratara de los días de un calendario.

Bank of America: El banco más grande de los Estados Unidos

Bank of America es el nuevo gigante de las banca estadounidense y del mundo. A partir del 1 de enero de 2009, y luego de que se formalizara la compra del banco de inversión Merril Lynch, se ha transformado en la mayor entidad financiera comercial de Estados Unidos.

La entidad presidida por Ken Lewisuna, ha materializado una operación valorada en 50.000 millones de dólares y a partir de este mes de enero tendrá en sus filas el mayor negocio de administración de patrimonio del mundo con unos 20.000 asesores financieros y más de 200.000 millones en activos de clientes.

Según ha comunicado su presidente, la administración de inversión global contemplará el 50% de la propiedad de BlackRock Inc., que al 30 de septiembre tenía 126.000 millones en activos en cartera, mientras Bank of America tuvo 564.000 millones. Lewis sostiene que Bank of America se centrará en la administración de patrimonio, la banca corporativa y de inversión.

Sin embargo, para que el nuevo rey de la banca pueda equilibrar ciertos números, tiene previsto reducir hasta 7.000 millones de dólares en costos antes de 2012, y todos sabemos a que se refiere con ello, despidos masivos.

El banco reducirá cargos en todas sus líneas de negocio, gastos duplicados por tecnología, proveedores y marketing. Lo peor a la cual todos temen es el anunció realizado oficialmente que sostiene que en los próximos tres años desaparecerá hasta 35.000 puestos de trabajo como consecuencia de la absorción de Merrill Lynch.

Bank of America cuenta con más de 59 millones de clientes y pequeñas empresas, más de 6.100 sucursales y 18.000 cajeros automáticos repartidos por todo Estados Unidos, además de una banca online que cuenta con más de 25 millones de usuarios activos.

Este gigante de las finanzas presta servicio en más de 150 países y tiene vínculos comerciales con el 99% de las compañías en la revista Fortune 500.

Listado de entidades que se presentaron a la segunda subasta de activos

Los resultados de la segunda subasta han dejado conforme al gobierno según lo ha expresado el propio presidente José Luis Rodríguez Zapatero y el el ministro de Economía, Pedro Solbes, que la han calificado como “un éxito”.

Los motivos, el Tesoro ha conseguido comprar activos dentro del Fondo de Adquisición de Activos Financieros (FAAF) por un importe de 7.224 millones de euros a un total de 31 entidades y a un tipo de interés marginal del 3,750%, frente a un importe solicitado de 9.479 millones de euros.

Tras el fracaso de la primera subasta (repartió solamente el 42% del capital previsto con 2.115 millones), en esta oportunidad se han presentado un total de 37 entidades con 96 ofertas, las cuales solicitaron 9.479 millones del máximo de 7.885 millones disponibles. Sin embargo, terminaron por aceptarse 62 ofertas de 31 entidades.

A continuación, les ofrecemos un listado de las entidades financieras, que han vendido deuda:

Entidades que no resultaron adjudicatarias:

• Caja Duero
• Caixa Terrassa
• Caja Vital
• Caja España
• Caja Rioja

Precios de juguetes en Navidad

Nadie puede dudar que estas serán las Navidades con menos ventas de los últimos años, el incremento en las cifras del paro, la crisis inmobiliaria y de la construcción han conformado un cóctel explosivo que se terminó de colapsar con los resultados internacionales.

Sin embargo, no podemos darnos el gusto de decirle a nuestros niños que no habrá juguetes en estas fiestas de fin de año, porque para ellos Santa Claus no conoce de planes de salvataje, hipotecas subprime o recesión.

Sin embargo, y a pesar de la contracción en las ventas en los comercias es más que evidente, escasa cantidad de juguetes han bajado sus precios con respecto al año anterior. Las cifras presentadas por Facua-Consumidores en Acción, sostienen lo contrario a lo que se puede pensar, ya que se han registrado un incremento de precios medio del 0,6%.

Un estudio comparativo realizado en seis grandes superficies comerciales sobre los precios de 118 juguetes, han reflejado que:

• 25 de 53 juguetes han subido entre el 0 y el 2% con respecto al mismo periodo pero de 2007.
• 7 reflejaron un incremento de precios entre un 2,1% y un 5%.
• 12 experimentaron un alza entre el 5,1% y un 10%.
• 2 se dispararon por encima del 10%.

En cuanto a las diferencias de precios entre las superficies comerciales, Facua concluyó que la mayoría de los juguetes tienen precios idénticos, y que oscilan entre el 2,9%, mientras que en las Navidades del año anterior llegaron a una media del 4%.

Por lo tanto, en el 62% de los juguetes encuestados, las diferencias no superan el 2% entre el precio más caro y el más económico con una oscilación máxima de precios en grandes superficies que supera el 10% en sólo diez de los 118 juguetes.

Una buena medida para comprar mejor y más barato es recorrer todo tipo de comercios (grandes, medianos y pequeños), comparar precios y salir con tiempo, porque el apuro suele jugarnos una mala pasada.

Despidos masivos en la banca internacional

La banca ha empezado a pagar el precio de sus malas decisiones. Pero quienes han sido los responsables, los ejecutivos, continúan disfrutando de sus millones mientras los empleados, un mero número para las megacorporaciones, empiezan a recoger sus pertenencias para terminar en la calle.

Para tomar noción de los miles de trabajadores que están perdiendo su empleo, la banca más grande no ha reparado en eliminar puestos de trabajo.

En lo que va de esta crisis, la banca ha eliminado 100.000 puestos de trabajo, de los cuales, la mitad corresponde a Citigroup.  Ahora, JPMorgan ha anunciado que eliminará 9.200 puestos, y ahora se han acoplado en Europa Europa Credit Suisse y HSBC.

El motivo por el cual JPMorgan, ha tomado esta drástica decisión ha sido la de adecuar la plantilla de la antigua Washington Mutual (WaMu) a la actual situación, reduciendo un 21% del total de la plantilla de WaMu.

Otro que ha decidido incrementar las cifras del paro en Europa, ha sido el banco alemán BayernLB que ha despedido 5.600 personas, mientras que el suizo Credit Suisse ha suprimido 650 empleos, un 3% de su plantilla en su división de inversión. En lo que va de año, ha eliminado 1.800 puestos.

El británico HSBC, recortará 500 puestos en su filial de banca de inversión en Reino Unido.

Sin embargo quien ha sorprendido con una porción enorme de despidos ha sido Bank of America que prevé eliminar hasta 30.000 empleados luego de la absorción de Merrill Lynch, es decir que se estima que triplicará las cifras previstas.

Otro, Nomura Holdings ha decidido recortar 1.000 empleos de la plantilla de 4.500 trabajadores que tiene en Londres, con la misma  excusa qye los demás, reducir costes argumentando en parte por el traslado de los trabajadores de Lehman a la entidad.

¿ A quién le tocará mañana?

Caen un 50% las ventas de vehículos en noviembre

El sector automotriz es sin dudas uno de los heridos de esta crisis internacional. España ha sufrido en el pasado mes de noviembre unos datos más que preocupantes, las matriculaciones de automóviles han caído un 49,6% con respecto al mismo mes pero de 2007.

Según datos de la Asociación Española de Fabricantes de Automóviles y Camiones (Anfac), se han registrado 63.068 unidades, una cifra muy inferior a las más de 120.000 comercializadas un año atrás. Pero esto no es todo, ya que se ha producido el segundo mayor retroceso de la historia tras lo ocurrido en enero de 1993, cuando se llegó al nefasto 51%.

Según los expertos, estos datos “confirman los peores pronósticos”. Si analizamos el acumulado en lo que va de los once meses del año, las matriculaciones de turismos y todoterrenos se ubican en 1,08 millones de unidades, una caída del 26% en comparación con el mismo período del ejercicio anterior.

Si analizamos cada segmento automovilístico en noviembre, los desplomes más fuertes lo han dado los todoterrenos grandes con un descenso del 75,4%, los monovolúmenes grandes con un 74,8% y los automóviles de lujo con un 72,5%.

En lo que va del año, las mayores caídas los soportaron los monovolúmenes grandes (-54,4%), todoterrenos grandes (-52,7%) y coches de lujo (-49,6%).

Banco Santander adquirirá Sovereign Bancorp

Banco Santander y Sovereign Bancorp, compañía matriz de Sovereign Bank, anunciaron que Banco Santander adquirirá Sovereign por medio de un intercambio de acciones. Santander posee actualmente el 24,35% de las acciones ordinarias en circulación de Sovereign.

La Comisión de Capital y Financiación de Sovereign, compuesta por consejeros independientes, pidió a Santander que considerara la compra del 75,65% de la compañía que aún no poseía. Dicha Comisión evaluó la operación y la recomendó al Consejo.

La operación tiene un valor agregado de aproximadamente 1.900 millones de dólares (1.400 millones de euros), o 3,81 dólares por acción, de acuerdo con el precio de cierre de la ADS de Santander del viernes 10 de octubre de 2008. La operación cumple con los criterios de adquisiciones, tanto estratégicamente, mejorando de forma significativa la diversificación geográfica del Grupo, como económicamente, con unos beneficios netos proyectados para Sovereign de 750 millones de dólares en 2011.

La operación está supeditada a las condiciones de cierre habituales, como las aprobaciones regulatorias bancarias necesarias en los Estados Unidos y España, y la aprobación de los accionistas de ambas compañías. [Relational Investors, LLC ha acordado votar a favor de la operación con su 8,9% de acciones del Sovereign. Además, todos los consejeros que no pertenecen a Santander han acordado votar con sus acciones a favor de la operación.]

Banco Santander convocará una Junta Extraordinaria de Accionistas para que apruebe la ampliación de capital de, aproximadamente, 147 millones de nuevas acciones o el 2% del capital de Santander. Se espera que la operación se cierre en el primer trimestre de 2009.

El Capital Riesgo busca fórmulas para sortear a crisis

La crisis financiera está afectando a todos los ámbitos de la economía y las operaciones en la que se incluyen compáias de capital riesgo es uno de ellos, así como las fusiones y adquisiciones entre empresas (cajas de ahorro al margen). Las cifras hablan por sí sólas: las inversiones han caído un 45% y el número de operaciones un 3% respecto al año anterior, según los datos que ha presentado Dominique Barthel, directora general de ASCR. Estas declaraciones se han producido en el entorno de CapCorp, evento líder que centraliza los intereses, tendencias y novedades del sector del capital riesgo y fusiones & adquisiciones en nuestro país, inició hoy su 9ª edición, registrando cifras récord de participación. El encuentro, que finalizará mañana en el hotel Meliá Castilla de Madrid, está aportando a más de 500 asistentes las claves sobre la compleja situación del mercado español de capital riesgo y M&A gracias a la experiencia de 100 ponentes (tanto asesores, como Fondos de Capital Riesgo e industriales) a través de numerosas conferencias, temáticas, mesas redondas y experiencias prácticas.

Según la directora de ASCRI, las grandes operaciones han dejado paso a otras de menor tamaño. El nivel total de inversión de 2008 terminará en torno a los 2.800 millones de euros, cerca de los niveles de 2006. El entorno económico actual ha hecho que se haya registrado un notable descenso del número y volumen de las operaciones de capital riesgo. Como se ha explicado en el encuentro, una de las causas de este descenso se encuentra en las dificultades de las empresas para obtener financiación, y en la imposibilidad de ofrecer múltiplos atractivos por parte de los compradores, lo que obliga a las compañías a reenfocar sus estrategias empresariales.

Para Beatriz González García-Marqués, senior manager de Private Equity de KPMG “el cambio de ciclo económico en España está implicando importantes reajustes en algunos sectores y numerosas oportunidades en otras áreas de actividad”. González García-Marqués afirmó que “en esta nueva realidad, el mundo de las fusiones y adquisiciones y del capital riesgo adquiere un papel protagonista. Considero que el asesoramiento a empresas en materia de estrategia, operaciones, reestructuraciones financieras, aspectos fiscales y legales, entre otros, facilitará una respuesta a las nuevas necesidades derivadas de la coyuntura actual”.

Rafael Garcés, director de Negocio Adjunto de Financiación Corporativa de Caja Madrid, declaró que “la necesidad de los financiadores, sponsors, reguladores y administraciones públicas de compartir nuestros puntos de vista es un faro abierto que trata de encontrar soluciones a los problemas que tenemos encima de la mesa y me parece de tremenda utilidad”. Además, el directivo señaló que “es en foros como éste, y CapCorp se ha convertido en una referencia en España desde hace años, donde se pueden vislumbrar oportunidades hacia futuro. La situación actual, a pesar de sus dificultades, generará propuestas de negocio que no necesariamente han de ser réplica de actuaciones pasadas. Las crisis tienen la virtud de obligarnos a la búsqueda de soluciones más eficientes, y creo que estamos en buen camino.”

Otro foco de atención del evento han sido las empresas en crisis. Por ello, se han explicado las consecuencias legales para un fondo de capital riesgo de una crisis de su participada así como las soluciones que puede aplicar una compañía si se encontrara en una situación de cambio o crisis.

Desde el punto de vista jurídico, la falta de liquidez de muchas empresas presenta situaciones complejas. Como señaló Víctor Mercedes, abogado de Baker & McKenzie, “el incremento enorme de procesos concursales en España y los procesos concursales transnacionales generan nuevos riesgos que exigen medidas de protección”. Aún así, y a pesar de los actuales problemas en los mercados de fusiones y adquisiciones, así como de capital riesgo, los socios responsables de M&A de Baker & McKenzie destacaron que “las propias dificultades económicas que atraviesan determinadas empresas y la voluntad de sus accionistas de garantizar su continuidad- dando entrada a nuevos socios- abren la puerta a oportunidades de compra a precios muy competitivos, en el marco del proceso concursal o fuera de éste”.

BBVA cerrará 2008 el mejor año de su historia en América

Con esta frase tan contundente, José Ignacio Goirigolzarri, consejero delegado de BBVA, expuso el futuro y presente del Grupo.

El consejero delegado de BBVA destacó el buen momento por el que atraviesa la región, aunque subrayó que tiene que seguir profundizando en las reformas necesarias para explotar todo su potencial.

También reafirmó la apuesta de inversión que ha realizado BBVA en Latinoamérica, que aporta el 44,4% del beneficio del Grupo, y subrayó el esfuerzo que el Banco está haciendo para aumentar la bancarización en la región, donde espera llegar a los 30 millones de clientes bancarios en 2010.

Goirigolzarri inició su intervención afirmando que América Latina vive un gran momento y que en un contexto de turbulencias en los mercados financieros globales, está mostrando una gran resistencia, como demuestra que Brasil y Perú han conseguido el investment grade.

El consejero delegado de BBVA reafirmó que la apuesta de BBVA por la región “fue acertada y tenía sentido”. Dicha apuesta empezó en 1995 con la adquisición de Probursa en México y Banco Continental en Perú. Desde entonces, el Grupo ha realizado nuevas adquisiciones en Colombia, Argentina, Venezuela, Puerto Rico, Brasil y Chile, con una inversión total de 14.200 millones de dólares.

Como resultado, BBVA gestiona hoy un volumen de créditos en Latinoamérica de más de 50.000 millones de euros (incluye América del Sur y México); unos recursos (ex pensiones) de más de 70.000 millones de euros, y más de 41.000 millones de euros en planes de pensiones, y cuenta con 66.075 empleados y 3.626 oficinas, en las que presta servicio a más de 26 millones de clientes bancarios y 5 millones de afiliados a planes de pensiones.

Grupo Antevenio crece un 81% el primer semestre

La coyuntura actual de desaceleración económica supone una oportunidad para el mercado del marketing online, que se caracteriza por su eficacia y por permitir medir mejor el retorno de la inversión. En este sentido, los datos económicos para Antevenio no pueden ser mejores.

El Grupo, dedicado a la publicidad online y marketing interactivo en el sur de Europa, incrementó sus ventas un 81% durante el primer semestre de 2008, hasta los 10,8 millones de euros. El aumento está muy por encima de la media del mercado publicitario online, que creció un 28,3% según datos de Infoadex, y contrasta claramente con el retroceso que sufre la inversión publicitaria en los medios convencionales, que ha caído un 6,5% durante el primer semestre de 2008.

Con tales resultados, el crecimiento orgánico de Grupo Antevenio, es decir, sin tener en cuenta las adquisiciones que se realizaron a lo largo de 2007 –Netfilia y Antevenio Italia- se situó en el 42%.

Hemos de tener en cuenta que es la única empresa española de publicidad cotizada en bolsa dispone de fondos por valor de 9,3 millones de euros para realizar nuevas compras que le permitan seguir acelerando su crecimiento.

Así, el beneficio operativo creció un 110%, hasta los 2,1 millones de euros y supone actualmente un 19% de la cifra de negocio. Joshua Novick, consejero delegado de Grupo Antevenio, destaca el esfuerzo realizado por la compañía para mejorar su ratio de eficiencia: “Antevenio es una empresa fuertemente orientada a resultados, en la que el compromiso con la eficiencia de nuestros clientes y de nuestro propio negocio forma parte de nuestro ADN”.