La fuga de depósitos no son solo propiedad de los bancos griegos de a poco se va notando en España como diversas entidades ven escapar por mes más dinero que son sacados por los clientes, en el caso de la CAM su situación es particular y debido a esta vienen perdiendo en solo 1 año ya se le ha escapado la sexta parte de los depósitos que tenía.

Banco CAM está sufriendo una verdadera hemorragia de dinero en depósitos esto puede verse en los últimos datos hasta el mes de Febrero en el que refleja una fuerte caída de los depósitos de su cartera de clientes que alcanza los 7.800 millones de euros, es decir que le significa el 17% del total y todo hace suponer que seguirá así.

Desde el último mes de 2011, Banco Sabadell logró adjudicarse a Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM),que a pesar de esto sigue bajo fuertes pérdidas a partir de esto debe correr con su saneamiento el sector financiero vía el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD)e igualmente no logra frenar esta salida de dinero.

Igualmente CAM no se rinde y tiene una campaña vigente

Es un tema conocido y para nada oculto su fuga de depósitos del Banco CAM ya que hasta figura en el comunicado de la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA) relacionada a los balances de las entidades asociadas.

Hasta el mes de Febrero de 2012, la CAM solo tenía en cartera de depósitos de sus clientes unos 36.956 millones de euros habiendo cerrado el ejercicio 2011, es decir hasta el 17,4% menos de dinero en depósitos respecto al anterior año, a esa altura contabilizaba un total de 44.780 millones de euros lo que muestra el creciente ritmo de salida de dinero.

Si se ve desde cuando inició la notoria fuga se verá con que se fueron retirando fondos al iniciar su crisis particular no la general ni la del sector que hasta debió soportar ser intervenida por el Banco de España por el mes de Julio de 2011 para ser luego adjudicada vía subasta por Banco Sabadell algo que parece que no ha resultado en ninguna solución.

Ya en 2012 y desde el pasado mes de Marzo se registra un incremento acumulado de 500 millones de euros, no es la única entidad que sufre una salida de depósitos pero es la que más ve como estos salen sin poder encontrarle una solución.

Unnim es otro caso de caída en desgracia, intervención y en medio de una inyección de parte del FROB para luego ser subastada y adjudicada a BBVA tras tomarse antes el 100% de su capital lo que no garantiza que no le sea un lastre para el BBVA. Respecto a la fuga de depósitos en Unnim, ha sufrido la salida de 1.180 millones de euros, lo que le significó el 5,4%, 20.458 millones de euros. A medida que la crisis y incertidumbre empeora otras entidades sin estos problemas también ven alguna fuga que podrá seguir en alza si los temores más temidos se convierten en certeza lo que si se podrá ver una fuga masiva de depósitos.

Cuando parecían que habían quedado un poco retrasadas en la actualidad las SOCIMIS desde que fuera aprobada la Ley 11/2009, que creó las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMI) vuelven a ser útiles en cuanto a la vivienda. Este tipo jurídico nuevo en nuestro país, había tenido un notable desarrollo en otros países como Estados Unidos, donde se las denomina REIT (Real Estate Investment Trusts).

Pero en el nuevo marco de incentivo fiscal, y que es parte del objetivo de reducir  el stock de viviendas, el Gobierno español eligió como complemento a su plan estratégico trae y regula a las sociedades cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario (Socimi).

Las mismas como dijimos fueron iniciadas por el año 2009, tienen como características estas entidades la inversión en inmuebles de alquiler.

Su principal objetivo es el de darle una mayor dinámica sobre los arrendamientos, lo que impidió su crecimiento fueron aspectos como la burbuja inmobiliaria y, una serie de restricciones.

Las Nuevas Características de las Socimi:

La regulación de las sociedades cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario, (Socimi) tienen una serie de nuevas características como la siguientes:

-Se reduce el plazo para mantener el inmueble en alquiler baja de los 7 años a 3 años. Se eliminan algunos  requisitos sobre la diversificación,  desde ahora no se tendrá que poseer 3 inmuebles como techo en su activo ni que signifique más del 40% del activo de la entidad. Esto y otros cambios de cierta forma modernizan a las Socimi además de acomodarse a la actualidad del mercado.

-Entre las novedades es la de un  capital en circulación del 15% y que estén formadas por 50 accionistas de mínimo. También cambia la reducción del capital social mínimo en 5 millones de euros.

-Modifica la distribución de beneficios al 50% sobre las ganancias cuando no sean de dividendos.

-Se produce la renovación de su régimen fiscal especial, de ahora en más no deberán tributar dependiendo de los dividendos distribuidos, si no que será la tributación por el resultado del ejercicio en Sociedades.

-Además de la subida de las rentas exentas de viviendas arrendadas del 20% al 25% cuando se de más del 50% del activo de la entidad formado por viviendas y el tipo de gravamen de las rentas al 19%.

Las SOCIMI son sociedades que en su momento era un nuevo instrumento de inversión destinado al mercado inmobiliario y, más en concreto, al mercado del alquiler. Las SOCIMI eran y vuelven a ser sociedades cuya actividad principal es la inversión, directa o indirecta, en activos inmobiliarios de naturaleza urbana para su alquiler, incluyendo tanto viviendas, como locales comerciales, residencias, hoteles, garajes u oficinas, entre otros. Con el objeto de admitir la inversión indirecta, se permite que las SOCIMI participen en otras SOCIMI o bien en entidades que cumplan los mismos requisitos de inversión y de distribución de beneficios exigidos para aquellas, residentes o no en territorio español, coticen o no en mercados regulados.

Según se observa de la lectura de la propia norma, esta figura está preferentemente dirigida al pequeño y mediano accionista, haciendo asequible la inversión en activos inmobiliarios de manera profesional, con una cartera de activos diversificada y disfrutando desde el primer momento de una rentabilidad mínima al exigir una distribución de dividendos a la sociedad en un porcentaje muy significativo. Adicionalmente, con el objeto de garantizar la liquidez del inversor, se exige que estas sociedades coticen en mercados regulados, siendo este requisito esencial para la aplicación del régimen fiscal especial.

Anteriores Características de las SOCIMI:

Podemos decir que el atractivo principal de estas sociedades reside en sus ventajas fiscales, a las que se accedía, previo cumplimiento de ciertos requisitos que hasta su momento eran los siguientes:

-Que las acciones de la SOCIMI coticen en un mercado regulado de la UE.
-Que la SOCIMI tenga un capital social mínimo de 15 millones de euros.
-Que la SOCIMI tenga por lo menos un 80% de su activo compuesto por bienes inmuebles de naturaleza urbana destinados al arrendamiento, o terrenos para la promoción de dichos bienes, si la promoción se inicia en los 3 años siguientes a la adquisición. Los inmuebles se deben mantener un mínimo de 3 años -con excepciones por activos previos a la entrada del régimen.
-Que el 80% de los ingresos de la SOCIMI provengan del arrendamiento de dichos inmuebles, para ello no se tiene en cuenta la enajenación de inmuebles.
-Que la SOCIMI reparta en forma de dividendos de forma anual mínimo (siempre que tenga beneficios) compuesto por lo menos del 90% de las rentas de alquileres, el 50% de las plusvalías por ventas de inmuebles o el 100% por dividendos de otras SOCIMI. Esta obligación de retribuir al accionista también la hace muy atractiva.

Ventajas:
Las SOCIMI tributarán, en líneas general, bajo un régimen fiscal privilegiado, tributando por el Impuesto sobre Sociedades (IS) a un tipo del 18% sobre el resultado contable de la sociedad con sus debidos ajustes, aunque determinadas rentas tributaran al 30% (plusvalías por transmisiones cuando se incumple determinados requisitos de permanencia y alquileres a entidades vinculadas). Además existe una bonificación del 20% de las rentas derivadas de alquileres de viviendas, si éstas forman más del 50% del activo.

- Además el Impuesto a las Sociedades se devengará el día en que la Junta General acuerde repartir dividendos, lo que evidentemente no aplica cuando hay pérdidas que sigue la regla general.
Sus socios personas físicas no tributarán por los dividendos recibidos, mientras que sus socios personas jurídicas tributarán por la diferencia entre el 18% y su tipo del Impuesto sobre Sociedades (por lo general el 12%) mediante un mecanismo de deducción del 18% del importe del dividendo integrado.

Críticas Anteriores y ¿Mismas Críticas ?:
Como siempre sucede con algo nuevo aparecen las críticas y los apoyos. Por el lado de las críticas habría que resaltar aquellos que ponen en duda el funcionamiento de las SOCIMI, dadas las modificaciones que se hicieron respecto de la misma figura conocida internacionalmente, las REIT.

- La diferencia principal es que en la mayoría de los países de la UE donde operan, estas sociedades están exentas de tributación. En tanto que aquí se establece esta exención para los dividendos percibidos por los socios, siempre que sean personas físicas, dado que las jurídicas tributarán a un tipo entre el 15% y el 30%, que sí tributan en otros países.

- Otra diferencia está dada en la limitación a las posibilidades de inversión en otras sociedades, ya que no podrá tener filiales, ni tampoco socios que no sean a su vez Socimi o REIT. Algo que no sucede con esta figura en los otros países, y que según los analistas, a las Socimi les quitaría posibilidades de crecimiento, especialmente en el extranjero.

- Por último, algunos resaltan negativamente el plazo de mantenimiento de las inversiones (tres años en general, y siete años para inmuebles autopromovidos), ya que lo consideran excesivos.

Decíamos en su momento que veríamos con el devenir del tiempo y su implementación, cuanto éxito alcanza esta nueva figura jurídica, adaptada a los tiempos que corrían y con el pasar el tiempo no hubo demasiados interesados, como se creía. Las SOCIMI o REIT les debería haber permitido a los bancos sacar los activos inmobiliarios de los balances y reconvertirlos en participaciones financieras y de esta forma, agrupar distintos inmuebles dentro de una Socimi y repartir las acciones entre sus clientes minoristas o entre inversores institucionales. Algo que ahora volverán a intentar con algunos cambios.

Una nueva ronda de pagarés se ha lazado de parte de Banco Santander, es raro el momento que elige hacerlo, en medio de los movimientos de la banca española, así y todo ha optado por moverse y salir a ofrecer pagarés bajo diferentes tipos de plazos de contratación, la primera novedad es que los pagarés de Santander alcanzan el 4,20% de máximo.

No es la única entidad que brinda esto pero es de las últimas que en estas semanas lanza una emisión de pagarés, esta vez apuesta fuerte a través de su nueva emisión de pagarés con una remuneración de hasta el 4,20% como máximo.

La oferta de Banco Santander en su emisión de pagarés les ofrece poder contratar hasta obtener una rentabilidad máxima del 4,20% TAE (Tasa Anual Equivalente). Entre las características de estos pagarés son la de 3 diferenciados plazos cada uno les brinda diferentes tipos de rentabilidades siempre dependerá de cual será el importe mínimo que elijan. Así las características de estos pagarés son:

-Una rentabilidad del 3,75% a 12 meses desde los 10.000€
-Una rentabilidad del 3,90% a 12 meses contratando desde unos 60.000€.
-Una rentabilidad del 3,95% a 18 meses a dicho tipo de interés, si lo hacen por más de 10.000€
-Una rentabilidad del 4,05% contratando pagarés a 24 meses desde unos 10.000€
-Una rentabilidad del 4,10% desde los 60.000€
-Una rentabilidad del 4,20% si invierten más de 60.000€.

Aunque informan a los interesados que la rentabilidad está ligada al -como suele suceder-, además de cual sea el importe mínimo contratado. Esta es una nueva oferta que tienen los inversores en cuanto a la llamada guerra del pasivo entre entidades.

Santander se une a una larga lista de bancos y cajas que vienen en el último año compitiendo por quien ofrece más rentabilidad en los pagarés ya que los inversores buscan rentabilidad al plazo mas corto y las entidades precisan de la mayor liquidez y dinero fresco ya que se ven impedidas en ofrecer altas rentabilidades en los depósitos a plazo podrían sufrir penalizaciones de la Ley Salgado para depósitos de alta rentabilidad.

Lo que siempre se intenta aclarar aunque las entidades se “olviden hacerlo” es que existen ciertas diferencias que vale tener en cuenta entre productos financieros como los depósitos a plazo fijo y los pagarés como el de Santander. Un ejemplo es que mientras que los depósitos sí, los pagarés no los garantiza el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) por lo que la garantía será del banco o caja y más le vale que sea solvente por que si no……….!

Como sucede con los depósitos deben de estudiar antes de firmar nada cual es el plazo al que desean contratar el pagaré ya que monto invertido no lo verán hasta que se cumpla dicho plazo o arriesgarse a antes de este a ofrecerlos
en el mercado secundario pero su precio será el que esté vigente.

Algo que suele escapárseles es el de estudiar el tipo de comisiones de la cuenta asociada, si miran lo que indica el Banco de España es que los bancos den cuentas libres de gastos si el cliente usará como depósito de los montos devengados de los depósitos queda fuera de esto los pagarés quedando a libre decisión.

Por enumerar solo alguna de las entidades podemos decir que ofrecen pagarés:

• Pagares Banco Popular
• Pagares BBVA
• Pagares Bankia
• Pagares Banesto
• Pagares Liberbank
• Pagares Bankinter
• Pagares Caixabank
• Pagares Ibercaja
• Pagares Caja España – Caja Duero
• Pagares Banca Civica
• Pagares Banco Pastor

Además de:
Bankinter
Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM)
CatalunyaCaixa
Banco Mare Nostrum
Banco Popular
Banesto
Cajamar

Con la crisis es necesario que muchas empresas en especial las ligadas al consumo puedan de alguna forma hacerle la vida más fácil a los consumidores que tratan de ahorrar pero que el dato del IPC les recuerda que puede ser misión imposible. Por lo que es bienvenida la campaña lanzada por Carrefour que descontará el IVA a familias numerosas. Permitiendo ahorrar en el supermercado.

Esta campaña de Carrefour propone el descontar el IVA a las familias numerosas sobre el total de los productos frescos. La campaña ya está vigente y tiene validez para todas las cadenas de Carrefour, les permitirá a las familias numerosas poder ahorrarse cada familia numerosa hasta unos 230€ hasta 260€ anuales, lo que supone un gran ahorro para ellas y no solo al comprar marca blanca.

Esta no es la primera campaña que Carrefour lanza campaña de descuento para los colectivos mas desfavorecidos, ya que anteriormente lanzó una campaña para los mayores de 65 años, en este caso les ofrece a las familias numerosas de más de 3 hijos y poder ser favorecidas con el descuento del importe de sus compras que equivaldrá al IVA en compras.

Los descuentos en el IVA será sobre productos frescos, que abarca a los segmentos de:
-Carnicería
-Pescadería
-Frutería
-Panadería
-Charcutería
-Pastelería
-Platos preparados
-Huevos
-Verduras
-Hortalizas
-Quesos.

Se señala que este descuento será un descuento directo que será el mismo momento en que se esté comprando en el establecimiento y una de sus ventajas es que es compatible con otras ofertas, así como de promociones, y del descuento del 1% que se aplica por comprar con la tarjeta Carrefour Pass Visa. En cambio no es compatible con el Plan 65+.

La forma de poder beneficiarse es la de dar de alta en el Club Carrefour para acceder a la tarjeta de familia numerosa previamente hay que acreditar dicho requisito (Título de Familia Numerosa en vigor).

Una vez que presentan la tarjeta en una de las cajas al tener que pagar por la compra, es cuando se le aplica el descuento que equivale al IVA será de forma automática, este descuento lo podrán ver en el ticket de compra.

En cuanto al plan 65+, Carrefour asegura que en los primeros tres meses se han superado las expectativas: 27.000 personas se habrían beneficiado cada día de la medida con descuentos medios del 6% en 4.000 productos frescos.

Este descuento del IVA será válido en el total de los establecimientos de Carrefour España en:
-Hipermercados Carrefour
-Carrefour Planet
-Supermercados Carrefour Market
-Carrefour Express
-Comercio electrónico Carrefour.

Dichos productos significan hasta un 53% de las compras que se hacen en alimentación por parte de las familias y que parten del cálculo interno de Carrefour lo que en dinero suponen un ahorro que según las compras pueden suponer entre los 230€ a los 260€ por año.

Con este tipo de campaña se verán beneficiadas todas las familias numerosas que tengan más de 3 hijos a las que Carrefour ayudará a poder ahorrar y comprar todo lo que necesiten sin tener que resignar ya que este tipo de familias es la que más sufre al representar unos 500.000 hogares españoles.

Sigue el canje de preferentes aunque levanten polémica igualmente Mare Nostrum recurre al canje de preferentes por unos 932 millones en preferentes por depósitos. Esta es la estrategia de Banco Mare Nostrum (BMN) que ofrecerá el canje de 932 millones en participaciones preferentes a cambio de depósitos a 4 años los mismos deberán pagar entre el 2% y el 2,65%.

No se quedará aquí, ya que también lanzará el canje por acciones y por obligaciones necesariamente convertibles como lo han ofrecido algunas otras entidades que conforman una gran cantidad de ofertas en canjes de participaciones preferentes.

Aunque se destaca que las ofertas no son parejas y no todas son tan ventajosas, puede decirse de Banco Mare Nostrum (BMN) que fue la primera entidad en salir a ofertar una serie de depósitos bancarios de toda la vida por deuda subordinada ya que hasta esa primera oferta se ofrecían canje por:
-Acciones
-Obligaciones necesariamente convertibles
-Deuda subordinada.

Entre los bancos que se anotan en la lista de canje de preferentes están:
-BBVA
-Banco Santander
-Sabadell
-Bankia
-Banesto
-Caixabank.

Lo cierto es que BMN ofrece poder canjear hasta 932 millones de euros que fueron emitidos en preferentes las que comercializó a inversores particulares por parte de las cajas de ahorros conformadas por: CajaGranada, Caja Murcia, Sa Nostra y Caixa Penedès a cambio de imposiciones a plazo fijo por 4 años los mismos ofrecen una rentabilidad de entre el 2% y el 2,65%.

Dichas emisiones que entran en el canje se trata de las que llevó a cabo Caja Granada por Septiembre de 2009; mientras que Caja Murcia las vendió por Octubre de 2000, además de hacerlo por Noviembre de 2004 y Junio de 2009; también lo hizo Sa Nostra por Junio de 2002; y por último fueron las de Caixa Penedès por Marzo de 2003 y otras en Septiembre de 2009.

Banco Mare Nostrum (BMN), ha comunicado a los inversores que se nieguen a acudir al canje, les ofrece una oferta también ligada a la conversión, les brinda una serie de acciones o bonos necesariamente convertibles en títulos de renta variable. Mientras que los clientes inversores que sí decidan participar del canje tienen que acudir a la oficina habitual. Mientras que el plazo de aceptación de la oferta comenzará el 23 de Abril hasta el 22 de Junio.

La novedad e esta campaña es que se trata de un canje por depósitos una de sus ventajas es que supone una alta liquidez, aunque el que decida canjearlo deberá de seguirlo por un periodo ya fijado que en este caso será de 4 años.

Aparte de esto BMN logrará cumplir con las nuevas exigencias de provisiones y capital para 2012, BMN obtuvo unos 82 millones de euros en 2011, lo que indica un 23% menos, luego de dirigir unos tras 747 millones de euros a dotaciones y saneamientos. Mientras que la reducción del riesgo promotor será del 35% cuando acabe 2012, tras colocar  12.447 viviendas en el pasado ejercicio y unas 2.350 viviendas durante el primer trimestre de 2012. Se prevé que se de un ahorro de costes que llegue al 25% tras acabar el proceso de reestructuración.

]]> http://www.finanzzas.com/mare-nostrum-canje-de-preferentes-por-depositos/feed 0 http://www.finanzzas.com/bonos-patrioticos http://www.finanzzas.com/bonos-patrioticos#comments Tue, 10 Apr 2012 11:25:59 +0000 Daniel http://www.finanzzas.com/?p=33485

Ante la falta de liquidez y financiación las Comunidades Autónomas desde hace un tiempo que vienen saliendo a buscarla en los ahorristas particulares a través de la emisión de deuda en forma de Bonos Patrióticos. Estos Bonos Patrióticos, ofrecen sus ventajas y desventajas, pero tampoco son lo que pintan para alguna de las CC.AA, en 2012 de las primeras Comunidades Autónomas en salir a emitir son Cataluña y Murcia en el caso de La Generalitat se trata de la cuarta emisión y Murcia la segunda emisión de bonos.

El pasado día 2 de Abril la Generalitat salió con su cuarta emisión de bonos a unos plazos de a 1 y 2 años para inversores. Esta nueva emisión fue decidida por la Dirección General de Política Financiera, Seguros y Tesoro de la Generalitat de Cataluña respecto a la emisión de bonos detallistas por un total de 2.000 millones de euros, siendo ampliables a 2.150 millones de euros.

Los interesados tienen como plazo respecto al período de suscripción hasta el 24 de Abril, las entidades que participan podrán cerrar individualmente el período de colocación cuando este se acabara en cuanto a la cantidad que tenga asignada para la emisión de estos bonos. Existen casos en los que las entidades ante las diferentes emisiones estas entidades colocadoras se han quedado con una parte del total de la emisión.

Esta operación se lleva adelante tras emitirse el Boletín Oficial de la Región (BORM) en el que se publicó la orden de la Consejería de Economía y Hacienda, mediante el Instituto de Crédito y Finanzas (ICREF) dando luz verde a una nueva emisión de deuda pública, por 100 millones de euros, y que puede alcanzar mediante ampliación a 150 millones de euros.

Anteriores Colocaciones:

En los casos de la Comunidad Valenciana, Castilla La Mancha y Cataluña estas colocaron su deuda en el mercado, el problema es que un alto porcentaje de dichos bonos cotizan con pérdidas.

Un ejemplo son las obligaciones de la Comunidad Valenciana que cuenta con vencimiento en para Octubre de 2032 cotizan en el mercado secundario en el 36%, por si fuera poco su problema de liquidez, la agencia Moody’s se la tomó con la deuda valenciana, le bajó la nota de su deuda a Ba3, lo que está en el bono basura; lo que empeora la anterior rebaja de 2011 cuando estaba en grado de no inversión. Moody’s tiene bajo la mira a 16 Comunidades Autónomas y les podría recortar sus ratings.

Una de las dificultades es también para los inversores ante la deuda emitida de las Comunidades Autónomas, que emiten bonos por su cuenta y riesgo. Todas las comunidades ya han emitido deuda.

Castilla La Mancha, pasa por pérdidas de la emisión de obligaciones a 30 años por 200 millones de euros que había colocado durante Enero de 2006 están por sobre el 50%. El total de la deuda vence más allá de 2016 pero está en el 10% en el mercado secundario y tiene una nota de deuda de Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch en grado de inversión aunque podría ser rebajada.

Cataluña, no tiene por ahora de que preocuparse en su rating pero debe enderezar el barco, sus bonos y obligaciones cotizan bajo descuentos sobre el valor nominal.

La emisión de obligaciones con vencimiento a Octubre de 2034 por 500 millones de euros está cotizando en el 52% del valor nominal.

Murcia:

Por el lado de Murcia, su Consejería de Economía y Hacienda, mediante el Instituto de Crédito y Finanzas (ICREF), señala que los bonos patrióticos de Murcia se colocarán el día 21 de este mes, ofreciendo una rentabilidad de 4,75% a 1 año y una rentabilidad de 5,5% a 2 años. Mientras que el importe mínimo es de 1.000€.

El total de la emisión de Bonos es por 100 millones de euros, y tiene la posibilidad de ampliarse según el éxito de la demanda.

Las entidades colocadoras de los bonos son: Bankia, y el apoyo de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), además de Grupo BMN, Cajamar, de Caja Rural Central, de CaixaBank y de Banco Sabadell.

Generalitat Valenciana:

Generalitat Valenciana, también emite bonos, en este caso La Caixa es el banco coordinador de esta emisión de Bonos Patrióticos de Valencia y lanzada por la consejería de Economía de la Generalitat Valenciana. Los bonos se lanza este 22 de Noviembre.

-Ofrece unos intereses del 4,75% en bonos a 12 meses

-Además de bonos con intereses del 5,50% a 2 años.

El total de la emisión es por 1.700 millones de euros, ya que cuenta con el permiso del Ministerio de Economía y Hacienda. Esto le permite a la Generalitat Valenciana cumplir con el  vencimiento de los bonos que había lanzado en 2010 por 1.500 millones de euros, y que debió pagar  un interés del 4,75%.

Comparando los datos de las rentabilidades se diferencian de los que ofrecía el Tesoro en su subasta de letras, que alcanzaba el 5,022% a 12 meses y del 5,159% a 18 meses.

Ambas comunidades, la de Murcia y la de Valencia colocarán sus títulos en los inversores particulares, y que esperan que tengan una mayor demanda.La dificultad que afronta la Generalitat es que tras su última emisión, logró poner solamente unos 720 millones de euros, quedando pendientes 180 millones de euros de los 900 millones que preveía colocar.

La Generalitat de Cataluña:

En su nueva emisión la Generalitat de Cataluña no ha reflejado las expectativas en su colocación de bonos patrióticos, ya que ha colocado en 7 días lo que logró vender en una colocación en 2010 cuando solo tardó 1 día, hoy el contexto es peor.

Esta nueva emisión de bonos patrióticos de Cataluña se logró cubrir un 44% durante la primera semana de comercialización de títulos, por 880 millones de euros que logró colocar, cifra muy diferente a la de 2010 cuando fueron  1.000 millones de euros en ese solo día que decíamos.

La emisión alcanza los 2.000 millones de euros que pueden ampliarse a 2.150 millones de euros en bonos minoristas con plazos a 1 y 2 años, hace solo 2 años, Cataluña logró  colocar 2.500 millones de euros en bonos patrióticos.

El plazo que existe es hasta el 24 de Abril. Estos bonos catalanes brinda de rentabilidad el 4,5% los que son a 1 año y del 5% los bonos a 2 años. Esta nueva emisión de deuda tiene como objetivo posibilitar liquidar de forma parcial la que llevó adelante la misma Generalitat en Abril de 2011 cuando colocó bonos por 3.244 millones: 2.284 millones a 1 año son los que vencen ahora y 960 millones en bonos a 1 años.

Anterior Emisión de Bonos de Cataluña:

Cataluña, pudo colocar el 98,2% de la cuarta emisión de bonos patrióticos entre particulares, logrando hacerlo con la mayor parte de la demanda fueron los bonos a 1 año el (62,5%), estos bonos ofrecen un interés del 4,75%.

Los bonos a 2 años fueron el (37,5%) del total colocado ofreciendo una rentabilidad del 5,25%.

Con esto logró captar un total de 4.223 millones de euros. Tan exitosa fue que se amplió la emisión de 3.700 millones de euros a una ampliación de 4.300 millones de euros.  Está estipulado que el pago sea el 21 de Noviembre.

De esta manera las Comunidades Autónomas salen a competirle a los bancos y cajas por el dinero de los particulares y estos bonos se han vuelto competitivos debido a las interesantes rentabilidades que brindan por sobre la media de algunos depósitos. Entre las rentabilidades más interesantes se encuentran en el 4,75% por ciento por sobre lo que les ofrecen algunos depósitos.

Esta emisión tienen la finalidad de poder captar el dinero de inversores particulares además de que los mismos tengan otra posibilidad de invertir sus ahorros más allá de las ofertas de las entidades españolas.

Los bonos de las CC.AA, actualmente pueden ser emitidos tras cumplir con ciertos requisitos y dado luz verde tienen permiso para emitir deuda en forma de bonos las Comunidades Autónomas:
-Bonos Andalucía
-Bonos Asturias
-Bonos Baleares
-Bonos Cataluña
-Bonos Cantabria
-Bonos Canarias
-Bonos Castilla y León
-Bonos Castilla La Mancha
-Bonos Extremadura
-Bonos Galicia
-Bonos Valencia
-Bonos Madrid
-Bonos Murcia
-Bonos País Vasco

Imagen: imagenturistica.wordpress

De 2.000 millones de euros constará la emisión de bonos autonómicos que realiza la Generalitat de Catalunya, en Abril, se trata de una nueva emisión de bonos a particulares catalanes. La Generalitat había anticipado que lanzaría una nueva emisión de bonos de Catalunya dirigido a inversores particulares y que tienen la oportunidad de contratar durante el mes de Abril. Esta emisión de deuda autonómica se comercializa en los bancos y es a 2 años, además de pagar un 4,5%.

La Generalitat con esta emisión busca lograr cubrir unos 2.000 millones de euros que deberá afrontar en vencimiento de la emisión de 2011. Por otro lado todos aquellos que participaron podrán renovar los bonos pero también los que deseen cobrarlos. El Gobierno catalán pone en circulación desde el lunes 2.000 millones de euros, los que son ampliables a 2.150 millones de euros. Son bonos a 1 y 2 años cuyo plazo para la suscripción acabará l 24 de Abril de 2012.

Características:

-Total de circulación 2.000 millones de euros, ampliables a 2.150 millones de euros

-Bonos a 1 y 2 años

-Periodo de suscripción que finaliza el 24 de Abril.

Bonos a 1 año: Cupón fijo del 4,5%

Bonos a 2 años: Cupón fijo del 5% anual

Para las solicitudes de los bonos, como sucede con otras emisiones, el monto mínimo es de 1.000€ hasta 2 millones de euros.

Cupones anuales se pagarán de forma trimestral y el desembolso será el 2 de Mayo, cuando finaliza y se liquida la emisión de 2011, esto permitirá facilitar a los inversores que suscribieron los bonos durante Mayo de 2011 volver a hacerlo.

Las entidades que participan son un total de 14 entidades:

CaixaBank

CatalunyaBank

Banco Sabadell

Barclays

Caja de Ingenieros

Deutsche Bank

BBVA

UnnimBank

GVC Gaesco Valores

Cajamar

IbercajaBank

Caja Ontinyent

Caja 3

Privat Bank.

Así de comisión media a percibir dichas entidades va del 1,80% al 2,2% anual, según el resultado de la colocación realizada por las mismas.

Durante la emisión de Abril de 2011, la Generalitat colocó bonos por 3.244 millones de euros: unos 2.284 millones a 1 año son los que vencen ahora y 960 millones de euros en bonos a 2 años.

Así, los inversores podrán escoger entre bonos a 1 año, con un cupón fijo del 4,5%, y a 2 años, con un cupón fijo del 5% anual, y las solicitudes de los bonos, del mismo modo que en otras emisiones, podrán ir desde los 1.000 euros hasta los dos millones.

Con esta será la cuarta ronda de los llamados bonos para todos que decide emitir la Generalitat que desea además una emisión de deuda para particulares pero en el largo plazo. Esta emisión también tiene detrás las dificultades de liquidez y déficit que se encuentra el Gobierno al contar con un nivel de déficit catalán en el 3,72%, superando por bastante el 2,6% de déficit previsto.

Mientras el Gobierno catalán deberá hacer frente a sus amortizaciones de deuda pública. Para ello la Generalitat recurrirá a los bonos patrióticos lo que ya su tercer año de manera seguida que busca atraer a inversores que deseen comprar sus bonos.

En cuanto a los detalles técnicos de esta nueva emisión, hay que decir que, será la cuarta en 2 años, y de por lo menos 2.000 millones de euros para afrontar vencimientos de la emisión a 1 año de Abril de 2011. Se espera que esta sea una emisión mucho más amplia y a un plazo de amortización mucho mayor.

Anterior Emisión:

La Generalitat de Cataluña comenzará a emitir bonos por 3.000 millones de euros bajo un plazo de 3 años y cuyo interés es del 6%, estando dirigidos a particulares. El principal objetivo no es de competir con las entidades financieras, sino el de poder captar la mayor cantidad de liquidez.

La Generalitat de Catalunya prepara una nueva emisión de bonos patrióticos, prevista para finales de octubre, que podría alcanzar una rentabilidad del 5,25% TAE. Se trataría en principio de una emisión por 3.000 millones de euros, aunque podría verse ampliada hasta los 4.000.

La actual remuneración que ofrecen los bonos solamente la brinda CatalunyaCaixa de reciente creación a través de su depósito cuya remuneración es del 4,75%.

Por otra parte, la Generalitat Catalunya estará emitiendo bonos durante una colocación que cuenta con las siguientes características:

• Importe: 3.000 millones de euros
• Cupón: 5,25%
• Importe mínimo: 1.000
• Importe máximo: 2.000.000

La Generalitat de Cataluña se encuentra en la disyuntiva de tener que ver si sus bonos serán bien comercializados por parte de los bancos y cajas ya que estos entran en competencia con sus depósitos por lo que se maneja la posibilidad de que estos sean emitidos por parte de intermediarios financieros que no compitan con depósitos o colocarlos directamente.

Rentabilidades ofrecidas:

• Bonos a 1 año: 4,75% TAE
• Bonos a 2 años: 5,25% TAE

Debemos tener en cuenta que, Catalunya debe refinanciar deuda por valor de entre 10.000 y 11.000 millones de euros durante 2011. Por ello, Generalitat Catalunya anunció que llevará a cabo una colocación de deuda pública finalizando el verano completando así la tercera (en realidad cuarta) emisión de bonos Generalitat Catalunya de este 2011.

La suscripción de las letras podrá llevarse a cabo hasta el 14 de noviembre, fecha susceptible de adelantarse si las entidades logran colocar sus cantidades asignadas antes de ese día, mientras que el desembolso sería efectivo el día 21 de ese mismo mes.

Estos bonos se pueden contratar a través de GVC Gaesco en este enlace.

Imagen: aranzadi

El canje de preferentes es uno de los recursos a los que está recurriendo las entidades españolas una de estas es Banesto les informa a los que deban acudir al canje de preferentes que si no lo hacen en el canje de preferentes, terminarán perdiendo un 50%, el plazo lo tienen hasta el próximo mes de Abril todos aquellos que posean algún porcentaje de participaciones preferentes de Banesto deberán acudir al canje de Banesto.

Esta propuesto de Banesto, hace que puedan concurrir todos pero si alguno no desea ser parte implicará perder más del 50%, aunque se descarta que no sea alto el porcentaje de los que no decidan hacerlo como ya ha ocurrido con los demás canje de preferentes de otras entidades de una lista compuesta por:
-BBVA: Preferentes BBVA

-Sabadell:

-Santander: Preferentes Santander

-La Caixa:

-Bankia: Preferentes Bankia

-Banco Popular: Preferentes Banco Popular

-Banesto: Preferentes Banesto

-CAM: Preferentes CAM

-BFA: Preferentes BFA

-Sol Meliá: Preferentes Sol Melia

-IberCaja: Preferentes IberCaja

-Banca Cívica: Preferentes Banca Civica

Por lo pronto Banesto ya tiene abierto el plazo para el periodo de canje de las preferentes, pero ante la posibilidad de que alguien decida no concurrir es que en el mismo folleto les informa de las pérdidas que pueden tener al decidir no canjear sus preferentes.

Las preferentes de Banesto viene de una emisión de Junio de 2009, según el mismo banco su valoración teórica en mercados mayoristas tendría un rango de entre el 44% y el 52% de su valor nominal si fuera efectivamente entre ese porcentaje y alguien las vendiera tendría unas pérdidas entre el 56% y el 48% lo que es realmente alto.

Según los datos que se tienen respecto al precio de mercado de las preferentes cotizadas en el mercado SEND, de BME, es del 90%, aunque habría que bajarlo a tierra ya que es un precio sobrevalorado por la oferta de canje de Banesto.

Cuanto Pagan:

Estas preferentes de Banesto están abonando el euríbor a 3 meses más un diferencial de 2,3%, cuya rentabilidad mínima alcanza el 4%.

Oferta de Canje:

La oferta de Banesto en este canje de referentes cuyo monto es de 497,5 millones de euros a cambio de bonos simples (sin subordinar) estos pagarán el 3% anual por 3 años. Tienen hasta el 10 de Abril además de que estos bonos se otorgarán el 17 de Abril que tienen un vencimiento del 17 de Abril de 2015.

Esta emisión será a la par, por cada euro invertido en preferentes, pagará 1€ en bonos, mientras que el valor de mercado de los bonos será entre el 93,7% y el 94,8%. En caso de vender en el acto los bonos ofrecidos como canje perderían solo el 6,29% de su inversión inicial. Podría ser más alta la pérdida si el inversor no fuera a la oferta de recompra y vendiera las preferentes en el mercado.

Las preferentes son uno de los productos que más quejas están acusando manifestaciones en contra de las participaciones preferentes además de los abusos de las propias entidades bancarias  el pasado 3 de Marzo se dio una marcha convocada por ADICAE en Sevilla.

]]> http://www.finanzzas.com/banesto-canje-de-preferentes/feed 0 http://www.finanzzas.com/pagares-bankia http://www.finanzzas.com/pagares-bankia#comments Sat, 24 Mar 2012 22:56:48 +0000 Daniel http://www.finanzzas.com/?p=52449

Los pagarés de Bankia han calado y si no que lo digan los 4.000 millones de euros en pagarés que hablan por si solos con los que Bankia ha captado entre clientes minoristas. Esta es la conclusión en cuanto a números que refleja Bankia al captar 4.000 millones de euros en pagarés a partir de su cartera de clientes minoristas, tras haber pasado ya 5 meses desde que los ha sacado a la comercialización.

Estos datos salen de la misma entidad en cuanto a como le ha ido con su emisión, que es parte del programa de pagarés que fuera aprobado por su consejo de administración que fuera de unos 5.000 millones de euros, dicho trámite se registró como corresponde mediante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Estos pagarés están siendo un revulsivo para las entidades que van probando que nueva fórmula es capaz de aportarle liquidez como cual alquimista buscando la fórmula que lo haga convertir en oro como por arte de magia. Los pagarés se han convertido de los mejores productos financieros para lograr captar y/o retener recursos como también son los bonos o como ofrece Bankia el canje de convertibles.

Bankia ha salido a comercializar en su red de sucursales estos pagarés, son definidos como instrumentos financieros aunque más academicámente se tratan de títulos de renta fija a corto plazo, que son emitidos al descuento y que se han puesto de moda en el sistema financiero español.

Permite que los inversores se vean atraídos e inviertan cierta cantidad de dinero que será menor a lo que es el valor nominal, mientras que a vencimiento podrán recibir lo que hayan invertido inicialmente junto al respectivo rendimiento que se haya establecido.

En cuanto a su rentabilidad, pues esta siempre dependerá de cual sea el tipo de plazo, lo que han invertido además de cual fuera el nivel de vinculación del cliente con Bankia en este caso.

Aquellos que sean inversores de una importe cuantía siendo clientes con mayor vinculación con Bnakia pueden acceder a más altas rentabilidades en un plazo de hasta 12 meses es decir 1 año.

Una de las ofertas se trata de una serie de pagarés con plazos fijados en: a 1 mes, a 3 meses, y a 6 meses. AL ofrecer esta gama de pagarés, Bankia se permite complementar su oferta que le ofrece a su cartera de clientes, y esto lo completa ofreciendo una gama de productos de pasivo más tradicional que se trata de:
-Imposiciones a plazo
-Depósitos estructurados
-Fondos de inversión
-Seguros de ahorro.

Pagarés de Otras Entidades Financieras:

• Pagares Banco Popular
• Pagares Santander
• Pagares BBVA
• Pagares Bankia
• Pagares Banesto
• Pagares Liberbank
• Pagares Bankinter
• Pagares Caixabank
• Pagares Ibercaja
• Pagares Caja España – Caja Duero
• Pagares Banca Civica
• Pagares Banco Pastor

A todo esto Bankia ha lanzado una oferta de recompra de bonos de titulización dirigidas a institucionales, es para Inversores institucionales tenedores de tramos senior que fueron emitidos por 12 fondos de titulización hipotecaria. Los inversores institucionales,  pueden ser españoles o internacionales, para comprar deuda senior, de alta calidad crediticia, de 17 tramos de 12 fondos de titulización hipotecaria.

Imagen: bolsaclick.com

Uno de los bancos que se estaba expectante de que se sumara a aceptar en nuevo código era BBVA finalmente se decidió a sumarse al código antidesahucios como otras entidades, lo que es una gran noticia para los hipotecados de BBVA. Así BBVA también cumplirá con el nuevo código antidesahucios para las familias con menos recursos que no pueden afrontar el pago de las cuotas de la hipotecas y que la dación en pago sea el último recurso, con este anuncio queda más completa la lista y ya se sumaron las grandes entidades financieras que eligieron sumarse para aplicar el código.

De a poco entre cajas y bancos han completado la lista de que se espera que tenga a un gran porcentaje de los que integran el sistema bancario español ya que algunas estaban estudiando el nuevo código y sus pros y contras y que sirven para la buenas prácticas en los embargos hipotecarios de las familias pobres.

Que se sumara BBVA, es una buena noticia para los hipotecados de la entidad pero también hace que otros le sigan y decidan sumarse a los que aplican el decálogo. Mientras que desde la confederación de cajas de ahorros, la CECA, ha comunicado que las entidades que forman parte todas se suman al código de antidesahucios, la lista de entidades que además en conjunto otorgan el 55% de los préstamos hipotecarios del total que es concedido por el sector español, es la siguiente:

CaixaBank
Bankia
Ibercaja
Unicaja
Kutxabank
BMN
Liberbank
Caja España-Duero
Cataluña Caixa
Novagalicia Banco
Banca Cívica
Caja 3
Caixa Ontinyent
Caixa Pollença

Los bancos, Santander, Bankinter, Sabadell y Popular, Banco Pastor y Targobank, filial en conjunto con Crédit Mutuel, ya comunicaron que también se suman a aplicar el código. Como se recuerda cada entidad que decida sumarse queda obligada a tener que aplicar a raja tabla lo que indique por hasta 2 años.

Requisitos de la Familia:

Esta lista es provisoria, ya que habrá una lista oficial con el total de bancos y cajas que se adhirieron en Abril mientras que la comisión de control tendrá la tarea de ver que se respete el código que será de estricta obligatoriedad que se aplique sobre los embargos hipotecarios de familias que tenga al total de sus miembros en paro, y que un 60% del total de los ingresos de la familia bien podrán ser prestaciones por desempleo estos no les permita poder pagar sus cuotas de la hipoteca, además de tener que ser la única residencia y que cuyo precio nunca deberá superar los 200.000€ si viven en grandes ciudades como Barcelona o hasta los 120.000€ si viven en pueblos.

Condiciones a Aplicar por las Entidades:

Así por ejemplo un banco queda obligado a aplicar, en 1 mes, el plan de refinanciación el mismo debe dar un periodo de carencia de hasta 4 años, dentro de los cuales se evita el pago de capital, también debe extender la hipoteca a 40 años y reducirle el tipo de interés a euríbor más 0,25.

Si la familia sigue en una mala situación el banco o caja deberá terminar aceptando la dación en pago que es cuando se da la vivienda para poder terminar de pagar la deuda hipotecaria contraída siendo este el último recurso y que será cuando pasaran 12 meses, mientras el banco tendrá que dejar que la familia siga viviendo en ella hasta 2 más, peor bajo alquiler de la misma en este aspecto del alquiler también hay especificaciones sobre la cifra a cobrarles.