La expresión “tan bueno como el oro“, sugiere que el oro es un seguro cuando se trata de inversiones. Pero, mientras que el oro y otras materias primas siguen siendo una opción de inversión sólida, cuando se trata de invertir no existe una cosa segura. El truco para invertir en oro es saber la diferencia entre el oro físico y el resto de activos que también permiten tomar posiciones en este metal precioso.
El oro es el metal precioso por excelencia y un activo al que todos se vuelven, especialmente en tiempos de crisis. Se trata del activo refugio por excelencia y uno de los pocos que siempre tendrá salida en el mercado, a mejor o peor precio. Sólo hay que ver la forma en la que proliferan los negocios de compra de oro durante cuando la economía flaquea. Pero esto no quiere decir ni mucho menos que el precio del oro no pueda caer y antes de lanzarse a comprar oro conviene tener claras algunas nociones básicas sobre como funciona su mercado.
El valor del oro
Se podría pensar que es la ley de la oferta y la demanda la que establece el precio del oro, pero la realidad es algo más compleja. Para empezar, debemos tener en cuenta que el oro es, junto con el petróleo, una de las materias primas y commodities por excelencia. Además, por su condición de valor refugio hace que tenga una especial relación con los ciclos económicos y el flujo del dinero, como explica Javier Alfayate en su libro La Bolsa Evidente. De forma resumida, el oro está íntimamente ligado a la cotización del dólar de forma que cuando el billete verde sufre, el oro sube y viceversa. Del mismo modo, también está correlacionado con la inflación de forma que el incremento del dinero en circulación es un precedente del aumento en la cotización del oro con una diferencia entre uno y otro de entre seis y nueve meses.
Siempre se ha dicho que el oro actúa como refugio, pero esto sólo quiere decir que en momentos de crisis, los inversores desvían su capital hacia este activo. En realidad existen diferentes formas de acercarse a la inversión en oro en función del perfil de inversor y los objetivos que nos marquemos.
Por un lado está la posibilidad de especular con el precio del oro como lo haríamos con cualquier otra materia prima, acción o activo financiero. Aunque en realidad cualquier inversión es al mismo tiempo una especulación, en este caso nos referimos a quienes compran y venden oro con más frecuencia, es decir, a verdaderos traders. Para actuar así hay que tener en cuenta que el oro, históricamente hablando, es muy volátil y tiene movimientos erráticos en su precio de contado. Tratar de adivinar los movimientos a corto plazo de los precios es muy complicado.
Otra forma de acercarse al oro es tratarlo como un seguro. Lo hermoso del oro es que es muy difícil manipular su precio, sobre todo en el tiempo. El oro mantendrá su valor a través de una amplia gama de escenarios económicos y esa es una razón por lo cual es tan atractivo durante una recesión económica. Así que, ¿cuáles son los riesgos?
El principal riesgo para nuestras finanzas personales es la pérdida de poder adquisitivo cuando por ejemplo un Gobierno opta por devaluar su moneda. El resultado habitual es la inflación y su efecto en nuestro dinero en efectivo es que este vale menos. ¿Cómo puede protegerse contra este riesgo? Necesita un seguro. La liquidación de todos sus activos y la compra de oro, sería un poco exagerado. En su lugar, asegurar sus activos y su poder adquisitivo mediante la asignación de un porcentaje de ellos a metales preciosos, es una mejor idea. Los expertos recomiendan la asignación de 10%-30% de sus activos a este tipo de materias primas.
Como invertir en oro
Una vez analizadas las formas de enfocar la inversión en oro llega el momento de ver las diferentes opciones para comprar oro. Y es que hay más de una y de dos fórmulas de llegar al metal precioso.
Oro físico: como su propio nombre indica, consiste en comprar el oro físicamente y para ello existen dos vías: comprar lingotes o comprar monedas. Existen diferentes tipos de lingotes y monedas que varían en función de la pureza del oro, pero con un tamaño asequible como para guardarse en casa. El problema para muchas personas estriba en dónde guardarlo y el riesgo de robo.
Certificados de depósitos: se trata de otra vía de invertir en oro físico, con la diferencia de que en este caso no sería necesario tener el metal materialmente en casa o en una caja de seguridad. En su defecto lo que se tiene es un papel que certifica que se posee ese oro, lo que rebaja considerablemente los costes de mantenimiento del metal.
Futuros sobre el Oro: esta alternativa supone negociar directamente en el mercado CBOT con futuros sobre el oro.
Fondos de inversión: se puede invertir en oro a través de fondos de inversión y también a través de fondos cotizados. En este caso no se compra el oro físico, sino que se se compran fondos gestionados por experto y que invierten en el metal a través de los diferentes futuros sobre el oro e incluso en acciones de compañías mineras, además de cubrirse habitualmente comprando otros metales preciosos. Se trata de una buena alternativa para quienes quieren posicionarse en el oro pero no desean compran oro físico ni tienen conocimientos para operar en el mercado abierto.
¿Estamos cansados de las burbujas? ¿No termina de explotar una que ya existe otra? Sí, es la respuesta generalizada, la cual se acarrea desde los tulipanes holandeses del siglo XVII, pasando por las punto com de principios de la década pasada, arribando a la crisis inmobiliaria con las hipotecas subprime de hace unos pocos años. Ahora, ¿tenemos una burbuja del oro?
Si bien la distancia, en sus comienzos, era grande en cuestiones de tiempo, cada vez aparecen nuevas fantasías bursátiles que nos abruman y nos hacen dudar y desconfiar por doquier. Ahora, ¿aparece la burbuja del oro? El metal está imparable y no dudamos que estará cerca de alcanzar los 2,000 dólares por onza. El incremento en los precios hace del oro el activo más rentable en lo que va del 2011, con ganancias de 31% de enero a la fecha.
Sólo con leer los periódicos podemos ver la impresionante escalada alcista de este metal. Hasta en la calle se habla de ello. No es para menos, dado que cuando una cuestión se populariza, es hora de despegarse de ella… Cuando todos van, es hora de estar de regreso.
¿El oro es una burbuja?
Mi opinión aún la separa de ser una burbuja. Hace tiempo que el oro y la plata son la mejor inversión. Por el momento, serán la mejor alternativa, pues su valorización, por fuerte y exagerada que parezca, refleja el entorno económico y financiero global.
Si las fuentes de demanda del oro se mantienen, dado que lo son, estables, el precio seguirá creciendo sin detenerse. Para poder avalar esto, debemos conocer la existencia de grupos desde donde se originan dos tipos diferentes de demanda:
En un principio tenemos la demanda que puede considerarse endógena, que se verifica en la expansión de la población mundial, con lo que porcentualmente eleva la demanda del metal como un bien suntuario o mejor conocido como joyería.
Pero, por otra parte, los factores financieros, consistente en macrotendencias que han sido gestadas desde años atrás y que se han mantenido invariables en su demanda, por lo menos durante los últimos 10 años.
¿Por qué sube el oro?
Tras la caída y deterioro del dólar acompañado por la pérdida de confianza de la economía de Estados Unidos, el oro se forma como un refugio al haber visto 10 o 15 años de malas decisiones y mal manejo económico. Por esta razón, existe la demanda de un activo que sigue siendo tan seguro como lo era hace 50 o hace 100 años.
Por decirlo de otra manera, el precio del oro es el termómetro de la economía y finanzas. Ante el aumento de la volatilidad financiera, por la entrada de nuevos y disímiles tipos de inversionistas, todos los factores impulsan a su consolidación. El oro no es una burbuja, pero en mi parecer es un poco arriesgado para invertir en él con una visión de corto plazo.
Hoy, el oro batió un nuevo récord esta mañana en Asia al superar los 1.900 dólares la onza por primera vez en su historia en Hong Kong. El nerviosismo en los mercados ha repercutido en esta pronunciada subida de precios, que si vemos lo que ocurre desde agosto, el precio del oro se viene incrementando en un 17% y con ello se encamina a la hasta ahora mayor ganancia porcentual en un mes desde 1982.
En lo que va de año el precio del oro subió un 35%, después de que en 2010 hubiese aumentado más de una cuarta parte.
De esta forma los activos bajo gestión en productos cotizados que llegan a invertir en materias primas o conocidos por (ETP) lograron otro máximo histórico al alcanzar los 174.000 millones de dólares en el primer trimestre de este año 2011, siendo el 58% más comparando el primer trimestre de 2010.
Entre los datos expuestos uno de ellos es el flujo de ingreso en el primer trimestre de 2011, que llegó a los 3.500 millones de dólares, entre los que acusaron las mayores demandas han liderado los ETP sobre materias primas diversificadas y agricultura, se espera que durante l segundo trimestre se mantenga la tendencia en el nivel de demanda.
Por el lado de los ETP sobre materias primas diversificadas tuvieron los mayores flujos de entrada en el primer trimestre del año, alcanzando los 2.600 millones de dólares sobre nuevas inversiones, esto se explica ante el aprovechamiento por parte de los inversores que se arriesgaron a incrementar su exposición en momentos en que se vive una sostenida alza de precios en materias primas con máximos históricos en algunas de ellas.
Siendo la materia prima por excelencia elegida como refugio, el oro sigue dando que hablar por sus máximos y batiendo récords históricos ya que ha superado la onza por primera vez en su historia, los 1.480 dólares en lo que es el mercado de futuros de Nueva York, a la par de la subida del petróleo.
Siempre las materias primas principales se encuentran al borde de batir sus máximos cuando son refugio en medio de una crisis y el oro no escapa a ello, ha llegado a alcanzar durante una de sus últimas jornadas los 1.486 dólares, se espera que de mantenerse un nuevo récord histórico del oro.
Algunos analistas vienen señalando la incertidumbre del mercado mundial y la volatilidad de algunas materias primas lo que en el caso del precio del petróleo estaría ayudado por el grado de especulación.
Conforme avance la crisis seguirá siendo refugio más que nunca y superando máximos algo que para los que apuestan es bueno pero que tiene sus consecuencias en el corto y largo plazo.
El oro uno de los mejores refugios para varios sectores e inversores en época de crisis, puede dar fe de su importancia ya que la demanda de oro en 2010, ha llegado a marcar cu cifra más alta histórica de esta materia prima.
Por lo que la demanda de oro en 2010 registró un anual de 3.812 toneladas, llegando a ser la más alta en 10 años, por 150.000 millones de dólares o 110.600 millones de euros, además de ser el importe más alto histórico, así lo demuestran los datos del Consejo Mundial del Oro (WGC)- pueden visitar su Web para más información-.
Sin dudas que puede definirse que para el oro ha sido el año 2010 como el año histórico, además de sobresalir que desde diferentes tipos de sectores, a partir de dicha demanda de este metal se ha alcanzado el récord en su precio durante el pasado 9 de Noviembre del año pasado llegando a 1.421 dólares (1.047€) la onza.
Desde el Consejo Mundial del Oro (WGC) y algunos analistas explican que existen diversos factores para el crecimiento de la demanda, como es el sector de la joyería que ha demostrado poder recuperarse en medio de la crisis de consumo, llegando a disfrutar de un aumento en la demanda del 17% respecto a 2009, además de la importancia que ha tenido para ello del mercado asiático, sobresaliendo el de China que es un gran impulsor en el precio de algunasmaterias primasdebido a su nivel de consumo.
Que Tesco compre oro a sus clientes, seguramente de tener éxito hará que alguna otra cadena se sume a este tipo de iniciativa. Tesco la cadena británica de supermercados les ofrecerá su nuevo servicio a los clientes la posibilidad de comprarles el oro que estos posean con la novedad que les pagará en efectivo. El oro materia prima en alza y uno de los mejores refugios ante una crisis, es por ello que muchos decien invertir en oro.
Vale recordar que Tesco había puesto en marcha y por un periodo a prueba a través de Internet y dentro de ciertos establecimientos, ahora prevé poder beneficiarse de los actuales altos precios que hoy registra el oro, su precio en los mercados internacionales se encuentra por sobre los 1.400 dólares la onza.
El oro sigue siendo el mejor refugio para situaciones como la de la crisis, entre las mejores materias primas a la que puedan aferrarse aquellos que desean no perder dinero. Además sigue siendo noticia, ya que el tan preciado oro logró un nuevo récord histórico el pasado lunes, cuando el oro ha superado por primera vez en la historia los 1.300 dólares en el mercado de futuros de Nueva York.
Tras esto, el precio había descendido de nuevo hasta los 1.296,95 dólares. Siempre se dice que invertir en oro, es el mejor refugio seguro cuando reina la crisis o incertidumbre.
Mientras que, el precio del oro en contratos de futuros para entrega en Diciembre llegaba a 1.298 dólares, si bien se ubicó en los 1.301 dólares en la sesión, pagándose a 1.299 dólares en contratos con vencimiento en Febrero del año que viene.
A la vez, el euro sigue en valores parecidos a los de hace 6 meses en comparación euro-dólar, fijando el cambio en 1,3474 dólares, aunque por debajo de los 1.3488 dólares del pasado viernes.
Durante la jornada, el euro llegó a superar los 1,35 dólares, hecho que no se daba a partir del pasado 16 de Abril de este año. Estos días ha variado constantemente su cotización, siempre en alza el valor del euro, algunos sueñan con una recuperación definitiva.
Si bien no es una novedad que el oro es el mejor refugio entre las materias primas y sobre todo cuando existe una crisis económica o el mercado se encuentra volátil, el oro es una de las materias primas que le queda mucho por reinar en los mercados y entre los inversores. Hoy puede notarse una notable demanda del oro incrementando el precio del oro hasta llegar a estimar que superará números históricos.
Algunos prevén que su precio podría llegar a 1.500 dólares por onza en los meses que quedan de este año. Actualmente el oro llegó a los 1.300 dólares.
Llega a tanto la demanda que incluso se dan iniciativas que podrían parecer futuristas años atrás, como es el caso de cajeros automáticos de oro en EE.UU. Uno de los pioneros es la firma Gold to Go, que pretende instalar cerca de un centenar de cajeros automáticos de oro en 2011.
Ya Gold to Go, había lanzado su primer cajero automático de oro en Mayo pasado ubicado en un hotel de Abu Dhabi y, terminales en hoteles de lujo de ciudades caras de Bergamo, Madrid y Alemania.
Los cajeros automáticos, constan de 2 metros de alto que presentan una forma y color a la de un lingote de oro, además actualizan el precio del metal cada 10 minutos con el objetivo de equipararlo con los mercados internacionales, le dispensa al usuario barras de oro de diferente peso, que van desde un gramo hasta una onza, pueden abonarlos en efectivo o tarjeta de crédito.
El siguiente paso de Gold to Go es el de lanzar en lo que queda del año cajeros en EE.UU., con terminales en el estado de Florida y en Las Vegas sitio propicio para este tipo de iniciativas.
Mientras que, de los países o mercados emergentes como los de India y China son un atractivo para poder instalar este tipo de cajeros.
Por estas horas, la noticia relacionada al oro, dice que la firma españoal Oro Direct pagó en una subasta US$4,03 millones por una moneda de oro de 100 kilos de peso, de un tamaño similar al de una rueda de automóvil.
La Maple Leaf (Hoja de Arce), acuñada en 2007 por la Casa de la Moneda canadiense, tenía un valor nominal de un millón de dólares canadienses (US$965,300) y existen 5 en el mundo como ésta.
La moneda de oro puro que se encontraba a la venta como parte de la bancarrota de una firma de inversión austriaca (AvW Group, fundada por Wolfgang Auer von Welsbach), como parte de la liquidacion de los activos y que se encuentra en custodia policial y enfrenta posibles cargos de malversación y fraude en relación al colapso de su firma.
Oro Direct igualó el precio inicial de la casa de subasta de 3,27 millones de euros. Si bien ocho posibles licitantes se habían registrado en la casa de subastas Dorotheum —la más antigua del mundo— tan sólo Oro Direct levantó la mano.
El dinero recaudado se destinará a los 12.500 inversionistas de von Welsbach, si bien pasarán de tres a cinco años hasta que puedan recibir cualquier dinero.
El precio que AvW Group pagó por la moneda no se ha divulgado, pero Dorotheum ha estimado, de acuerdo al precio del oro cuando la compró, que fue de entre 1,5 millones (US$1,84 millones) y 1,8 millones de euros (US$2,21 millones).
Oro Direct, con sede en Valencia y con unos 500 millones de euros en ventas, pretende usar la moneda en campañas de marketing.
Como dicen, ante una crisis el mejor refugio es el oro,a partir de esto el Consejo Mundial del Oro (WGC) estima que la demanda de oro presente un aumento para el resto del año, ayudado por el alza de la demanda de joyería en China e India además del incremento de la inversión en oro por parte de Europa y EEUU.
Al invertir en esta materia prima, para muchos es la mejor forma de invertir ante la inestabilidad económica actual, y ante los demás riesgos como la crisis en Grecia y el peligro de contagio ha generado que los inversores optaran por las monedas de oro, lingotes o fondos cotizados de oro (ETF). En cuanto a la compra de ETF si bien en el primer trimestre se frenó, ya en Abril y Mayo volvieron a subir.
Durante estos primeros meses, la demanda de oro en la India se multiplico por 8 esto es un 698% más, llegando a las 193,5 toneladas, en China permanece una alta demanda llegando a aumentar un 11%, hasta las 105,2 toneladas.
Muchos analistas, resaltan la alta demanda en dichos países más allá del aumento de los precios locales del oro, que ha llegado el 12 de Mayo en India a marcar su máximo del año, por ese entonces la onza de oro se ubicaba en 56.032 rupias (960,34€), en China la onza marcó un máximo histórico de 8.480 renminbi (1.007,75 €).
El 20 de mayo, las reservas del SPDR alcanzaron el récord de 1.200 toneladas, con un valor de 46.800 millones de dólares (38.000 millones de euros).
Para WGC, la demanda global en joyas en los países no occidentales seguirá estable tras llegar a 470,7 toneladas en el primer trimestre de este año.
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