Cepsa deja de cotizar en Bolsa el lunes 8 de agosto situación que se da a que el fondo de Abu Dhabi IPIC, propietario de participación que llega al 98,53% después del cierre de la OPA sobre esta petrolera, se dió el pedido para que la CNMV suspendiera la cotización en la bolsa para esa fecha.
Cuando finalice la jornada el lunes, Cepsa dejará de cotizar el 8 de agosto,cumpliendo con el pedido de suspensión del fondo de Abu Dhabi IPIC.
Los títulos quedarán suspendidos de cotización desde el mismo lunes hasta el a exclusión final de la negociación de los valores de la sociedad.
Por otro lado este fondo de Abu Dhabi IPIC pondrá en marcha el llamado proceso de ”squeeze out” con el que comprará el 1,47% del capital de Cepsa no controlado después de la OPA, logrando pasar del 47% al 98,53% en su participación. Además comprará la participación de Cepsa en un precio igual que el de la OPA, a unos 28 euros por cada título el 16 de agosto.
Finalmente como se esperaba la OPA referida a Telmex y una de las OPAS esperada en la aprte final del año es esta. La misma se estableció que se haga por el 100% de las acciones de Telmex y que no posee América Móvil.
Precio de compra
En cuanto al precio de compra, se estableció que sea de (10,50 pesos) o (0,86351 dólares) por cada cada acción.
Otra de las novedades es que contendrá el total de acciones que representa American Depositary Shares (ADSs).
Salida de cotización
Si efectivamente América Móvil se hace con la cantidad de acciones que desea, luego pedirá que Telmex sea sacada de los mercados de valores, es decir de las bolsas en las que figuran sus acciones.
La OPA a Telmex de Carlos Slim lanzada es de 4.580 millones con la que busca reunificar todos sus negocios de telecomunicaciones que tiene expandidos en México. Con esto el multimillonario inversor y hombre más rico del mundo Carlos Slim a través de America Móvil, que es la mayor operadora móvil, decidió lanzar una OPA por 6.500 millones de euros que incluye el 40,4% que no tiene en sus manos en Teléfonos de México (Telmex) telefonía fija lo que lograría el 100%.
Durante la década de los 90′ Carlos Slim uno de los hombres más ricos del mundo le compró al Gobierno mexicano de entonces cuando se daba una privatización de la compañía.
Además de la cifras total lanzada por esta operación, se pagará por cada acción 10,5 pesos a los accionistas.
Para el año 2001, en una estrategia decidió segregar el negocio poniendo en el mercado, esta operación era por el total de operadoras como Telefónica. En el mismo 2010 en otra operación compró el 59,6% de la compañíapor un total de 25.000 millones.
Una de las últimas operaciones fue la de América Móvil se compró la unidad internacional de Telmex sumando una mayor participación en la matriz, y luego se fusionó con América Móvil.
A pesar que la situación en algunas compañías en cuanto a resultados no es la mejor, sin embargo se vienen dando en los meses que van del año muchas OPAs y de ellas varias han dado que hablar por la cantidad de dinero que llevaron en la operación y del tipo de empresas que eran.
Perfil del hombre
Carlos Slim es conocido mundialmente por ser de los filántropos más reconocidos en especial por poseer acciones dentro de más de 200 compañías de diversos sectores y de varios países.
Él ha utilizado sus recursos para ayudar al desarrollo de comunidades en los países donde operan sus negocios.
Además de las cuantiosas inversiones, también le presta ayuda y apoyo a jóvenes permitiéndoles asistir a la universidad y que no caigan en el desempleo y que tengan un futuro. Dentro de esto ayuda con equipar escuelas rurales.
También ayuda desde la Fundación Telmex, su fortuna no evita que tome el compromiso de demostrar que tener dinero va más allá de ganar más y obtener altas rentabilidades.
Pueden obtener más información a través de los siguientes enlaces, sobre OPAs y las OPS:
El mercado nos trae una nueva OPA, esta trata de unaOPA sobre Satair,de parte de Airbus ofrece por la compañía danesa 350 millones de euros. Con esto el fabricante aeronáutico europeo Airbus comprará la empresa de suministro de piezas y mantenimiento de aeronaves Sataircuya operación incluye un total de 504 millones de dólares (348,4 millones de euros) de la operación.
Además dicha operación será financiada por la tesorería de la matriz, EADS, mediante la filial de Airbus Denmark Holding. La junta directiva de Satair les recomendó a sus accionistas aceptar la oferta.
Esto implicará que Airbus lanza una OPA de 580 coronas danesas es decir unos (78€) por cada título/acción por un valor nominal de 20 coronas.
Lo que significa una prima por cada acción de Satair del 23,4 % respecto a su cotización. Además se supo que Airbus le otorga en cuanto al valor a Satair, llega a ser superior en unas 13 veces el resultado bruto operativo (Ebitda) del ejercicio fiscal que finalizó en Junio pasado.
En cuanto a los pasos a dar, se espera que la Autoridad Danesa de Supervisión Financiera de luz verde para finalizar la operación de adquisición, que si marcha todo bien será en otoño.
Una nueva intención de OPA se acaba de conocer, es la Oferta Pública de Adquisición (OPA) del fondo árabe IPIC sobre el 100% de Cepsa. Esta OPA Cepsa, del fondo de Abu Dhabi IPIC sobre su100% tiene un precio por acción de 28€ y que será en efectivo.
Además Total acepta vender el 48% de Cepsa a este fondo árabe. A partir de ello se registró un alza de un 22,85% en Bolsa hasta los 28,01€, llegando a ajustarse al precio de esta OPA.
Por otro lado la CNMV -pueden ingresar a su Web-ya se ha encargado de señalar de la OPA y adquisición del fondo estatal del emirato de Abu Dabi IPIC. IPIC posee el 47% de Cepsa habiendo llegado a un acuerdo por la venta del 48% que posee Total. De esta forma y con dicha oferta significará una prima del 22,8%.
Tras esta oferta, se valorará a la compañía por 7.500 millones, mientras que la parte que el fondo árabe aún no controla se valorizará en 3.966 millones.
Desde Telefónica comunicaron a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que hará efectivo en metálico el pago de la oferta lanzada, la que contempla un precio de 48 reales (18,6 euros) por cada acción de GVT.
Telefónica logra anticiparse a la multinacional francesa Vivendi, esta empresa el pasado mes de Septiembre había anunciado su intención de una OPA “amistosa” sobre el 100% de GVT y de 42 reales por título. Esto elevaba su oferta a unos 2.000 millones de euros, siendo una cifra nada despreciable, pero ante el ofrecimiento de Telefónicasin dudas de tener que elegir entre las dos se decantaría por la operadora española.
En cuanto a GVT, esta es una compañía que presta servicios de telecomunicaciones en la Región II del Plano Geral de Outorgas brasileño, alcanzando gran éxito en la captación de clientes de alta tecnología, ofreciéndoles productos innovadores. GVT cerró 2008 con un beneficio bruto de explotación (Ebitda) de 503 millones de reales (195 millones de euros) además de un margen de Ebitda del 38%, en Junio registraba más 2,3 millones de acceso.
Los fundadores de GVT, controlan una participación del 31,1% de la compañía y el 68,9% restante es ‘free float’.
Mientras que la oferta de Telefónica está sujeta a condiciones, como la adquisición de al menos el 51% del capital social de GVT, los accionistas de la ‘opada’ deben acordar la no aplicación de los mecanismos de protección previstos en sus estatutos sociales.
Otra de las condiciones de la oferta pública de adquisición de acciones, es la aprobación de la operación de la autoridad regulatoria brasileña (Anatel), sin la imposición de restricciones o condiciones diferentes de las que se han establecido en otros casos precedentes.
De esta manera y a través de esta operación, Telefónica que se encuentra presente en el mercado brasileño por medio de Telesp, además de su participación en Vivo, lograría alcanzar una presencia aún mayor fuera del estado Sao Paulo, contribuyendo a ampliar el número de accesos y fortaleciendo la competencia de Telefónica en Brasil.
Este término es muy popular entre los inversores y los operadores, dada la alta intensidad, tensión con que la esperan y como se vive ese momento.
Usualmente se denomina ‘Triple Hora Bruja’ al tercer viernes de Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre, en estos meses es en los que vencen los contratos trimestrales de opciones y futuros sobre índices y las opciones sobre acciones. Con la aparición de los futuros sobre acciones, comenzó a llamarse también Cuádruple hora bruja.
Por lo tanto, el pasado 18 de Septiembre se produjo hasta ahora la última ‘Triple o Cuádruple Hora Bruja’ conocida.
Este fenómeno ocurre a consecuencia de que las carteras de dichos valores, que estaban cubriendo los derivados, se han de deshacer cuando los contratos de futuros y opciones presentan vencimiento.
Existe previo al momento de vencimiento defuturos y opcionesun clima tenso en los mercados, ya que los inversores, sobre todo aquellos que cuentan con mayor capacidad financiera, tratan de influir en la evolución de acciones concretas o de los índices para tratar de ganar más dinero en el momento del vencimiento. Esto sucede porque en el mercado de derivados, los inversores ganan o pierden dinero en función de cómo se comportan los activos que sirven como base -activos subyacentes- para crear las opciones y los futuros. Esta actividad previa de los inversores se refleja en la fuerte de negociación que se registra en los mercados.
Este fenómeno es llamado así en todo el mundo, no solo en España y es un momento de gran expectativa para todos.
En el mercado español, el Precio de Liquidación del futuro Ibex 35se calcula como la media aritmética del índice Ibex 35 entre las 16:15 y las 16:45 de la fecha de vencimiento, tomando un valor por minuto. En este periodo, los operadores que arbitran entre contado y derivados tienen que deshacer su posición en el mercado de contado a razón de una trigésima parte de la cartera por minuto durante 30 minutos.
El por qué de esta operación se debe a que se realiza de esta manera para replicar lo mejor posible el precio de liquidación del futuro. Teniendo como objetivo el lograr que su posición de contado se deshaga al mismo precio que MEFF liquida los futuros y poder lograr un arbitraje perfecto en el que el precio de futuro es igual al precio de contado en el día de vencimiento.
Mientras que otros contratos sobre otros índices en Europa, ejercen también sus consecuencias sobre sus mercados de contado en otros momentos de la sesión del tercer viernes. Por lo tanto el E-Stoxx calcula su índice de liquidación de 11:50 a 12:00 horas, y el Dax en subasta intradía a las 13:00 horas.
Como lo resumen la ‘Triple Hora Bruja’, refleja en el día de vencimiento, un momento de extrema conexión entre los diversos mercados de contado y derivados.
Si bien la falta de financiación debido al cierre del mercado del crédito continua, lo que trajo como consecuencia la parálisis actual en la actividad corporativa de los parqués, pueden verse las primeras señales de una esperada reactivación del crédito, que se reflejan en la actual actividad diaria en los departamentos de fusiones y adquisiciones (M&A).
Según lo señalado por algunos expertos del sector, los departamentos de fusiones y adquisiciones están volviendo a tener operaciones nuevas y desempolvando algunas que habían quedado en la nada.
Tras la adquisición de Cadbury por parte de Kraft o incluso la consolidación en el sector de telecomunicaciones en Reino Unido, se han generado más operaciones corporativas.
Mientras que en el sector farmacéutico registró una de las últimas, como es el caso del laboratorio estadounidense Abbott al adquirir la cartera farmacéutica de su rival belga Solvay. Además de haber invertido 4.800 millones de euros para lograr crecer en medicamentos y generar más presencia en los mercados emergentes a través de esta operación.
En tanto que en el sector de las tecnológicas, Xerox anunció que llegó a un acuerdo para la adquisición de Affiliated Computer Services (ACS), la que es una de las mayores compañías especializadas en el outsourcing de procesos de negocio por un monto de 6.400 millones de dólares (4.375 millones de euros). Esta operación estima que le permitirá expandirse en el mercado de los servicios.
En cuanto al mercado en España, es mucho más difícil poder encontrar empresas que puedan ser opadas, debido a eso son varios los expertos que prevén que se generen más fusiones entre iguales a que exista alguna adquisición.
Según varias opiniones generadas en el mercado, este es un buen momento para las alianzas estratégicas, fusiones al estilo NH Hoteles con Hesperia o en ciertos casos OPAS, pero aclaran que las OPAS hay que financiarlas y se hace difícil. Por lo que se espera que surjan un mayor número de fusiones y absorciones amistosas. En tanto que en el mercado español se espera que la tendencia se vuelque a la concentración más que a una oleada de OPAS.
Por lo que se cree que existen algunos valores con potencial de ser opados, para esto existen dos criterios que podrían ser atractivos. Uno de estos criterios es el de fijarse en aquellas empresas que cotizan con descuento respecto a su valor contable. El otro criterio es, fijarse en compañías que cuenten con una buena caja y que posteriormente pueda ser utilizada por la compañía compradora. Más allá de que ciertas operaciones impliquen un gran desembolso se debe ver el sentido estratégico que tienen determinadas operaciones.
Una de las empresas que puede ser uno de esos valores atractivos, es Gamesa. Precisamente es una de las empresas en las que se fijó el inversor Warren Buffet durante 2008 en su estadía en España cuando se encontraba buscando empresas que fuesen interesantes para poder ser adquiridas. Actualmente la cotización de Gamesa se encuentra por debajo de su precio objetivo, presentando una buena perspectiva de crecimiento de sus beneficios. En tanto que la compañía hace ya varios meses lleva anunciando una serie de acuerdos estratégicos importantes. Uno de ellos fue el firmado con la estadounidense Western Wind Energy para el suministro de turbinas por 160 millones de dólares (112 millones de euros), lo que ha sido valorado de manera positiva, por lo que se cree que esto aumentará la confianza de los inversores en la propia compañía y su actual apuesta por el mercado estadounidense.
Otra de las empresas esRepsol, a partir de ciertos rumores los que parece que nunca se han ido, ya que no son nuevos, que giran entorno a un interés de las petroleras rusas, pero que ahora parece que viene de China.
Por el lado del sector de alimentación se han concretado importantes operaciones en EE UU, en tanto que en España existen más dificultades ante una fuerte posición del accionariado en compañías como lo son Pescanova o Campofrío. Por otro lado la compañía cárnica se encuentra en pleno proceso de integración en el grupo estadounidense Smithfield.
Natra también es señalada por algunos expertos para una futura adquisición, siendo esta una compañía pequeña dedicada a la fabricación de chocolates.
El sector de las telecomunicaciones no se queda afuera de estas especulaciones. En este sector especulan con Jazztel, ya que sus acciones se han revalorizado en un 130% en lo que va de 2009, de mantenerse así es una de las candidatas a ser opada.
Por último otra de las compañías es La Seda de Barcelona. Especulan con que el grupo inversor portugués, el que ya se encuentra presente en su accionariado, podría decidir afianzarse aún más en la empresa.
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