Según datos de Ahorro Corporación, el patrimonio de los fondos de inversión se redujo en 71.900 millones de euros en 2008, hasta situarse en 176.300 millones de euros, lo que se traduce en un descenso del 29% en el año, y una caída del 2,3% la rentabilidad media ponderada.

Según un informe, “Sistemas de gestión de reciente implantación en España como valor en riesgo o la inversión libre han sentido las consecuencias de unos mercados sin sentido y se han partido por la mitad alcanzando unos niveles de pérdida que no estaban contemplados en sus propias definiciones”. 

Por ejemplo, los fondos con renta variable han destruido en algunos casos más de la mitad del valor de los activos marcando que 2008 ha sido el peor año, ya que en 2000, otra fecha drástica para el sector, el tamaño del sector se redujo en un 10,2%. Además sostiene que el decrecimiento medido en términos efectivos (suscripciones menos reembolsos) fue del 23,6%.

RENTABILIDADES NEGATIVAS

• Los fondos de renta variable registraron pérdidas del 38,3%.
• Los fondos mixtos de renta variable descendieron 13%.
• Los fondos mixtos de renta fija cayeron un 6,4%.
• Los fondos de inversión libre acusaron una rentabilidad media ponderada negativa del 5,7%.
• Los fondos garantizados bajaron su rendimiento un 0,4%.

RENTABILIDADES POSITIVAS

• Los fondos de renta fija duración con rentabilidades medias ponderadas del 2,6%.
• Los fondos de renta fija corto plazo con rentabilidades del 1,8%.
• Los fondos inmobiliarios con una rentabilidad media del 1,7%.

En cuanto a las entidades, en el último año se ha incrementado el dominio de las entidades de depósito con un aumento en la participación de bancos y cajas que pasó del 89,9% en 2007 al 91,7% en diciembre de 2008. Quienes han perdido terreno han sido las sociedades no bancarizadas.

VDOS ha publicado datos que dejan en claro la delicada situación que afrontan los fondos de inversión en España. Probablemente hayan sido uno de los productos financieros más golpeados desde el inicio de esta crisis, pero poco a poco notamos que el panorama oscurece.

Según este informe, la creación de fondos o la renovación de su garantía ha caído un 54% en lo que va de año. Esto quiere decir que llega hasta los 139 productos, en desmedro de los 215 del mismo periodo del 2007.

Si analizamos la situación de este sector por trimestres, la creación de nuevos productos ha caído de forma progresiva. En el primer trimestre aparecieron 54 nuevos fondos, 46 en el segundo y 28 en el tercero. Por su parte, los 11 restantes se constituyeron o renovaron su garantía durante octubre.

Por categorías, los garantizados, al incluir también renovaciones de garantía, son quienes crearon mayor número de productos nuevos, con 31 en renta fija y 22 en renta variable garantizado. Luego aparecen los fondos monetarios, con 22 nuevos fondos, fondos de inversión libre y global, con un total de 18 nuevos productos cada uno. Por su parte, en renta fija sólo nacieron 11 nuevos productos, mientras que en renta variable se lanzaron 8 nuevos fondos.

El patrimonio total acumulado por los nuevos fondos, hasta el 10 de noviembre era de 7.340 millones de euros, distribuidos casi en un 50% en la renta fija garantizada, con 3.275 millones de euros.

Los dos grupos más importantes ha sido los pioneros, BBVA Gestión ha creado 17 nuevos fondos en el periodo y Santander Gestión, 11 nuevos productos. Luego, Ibercaja Gestión, con 10 productos, y Ahorro Corporación, con 9 fondos.

VDOS Stochastics ha publicado un informe que sostiene que los fondos de inversión garantizados y los fondos de renta fija son los más rentables a lo largo de este año.

Dentro del sector de fondos nacionales:

1. Fondo garantizado ‘Santander Premier Dólar’, con una rentabilidad acumulada del 41,8%.
2. ‘Fondespaña Dólar Garantizado’ de Caja España , con una rentabilidad del 24,9% (basa su estrategia en la revalorización del dólar).
3. ‘Foncaixa Renta Fija Largo Dólar’, rentabilidad del 24,7% (invierte en valores de renta fija emitida por emisores de naturaleza pública y privada, denominados en dólares estadounidenses)
4. Fondo de Invercaixa Gestión, ‘Foncaixa 111 Cartera Renta Fija Largo Dólar, 22% de rentabilidad.
5. ‘Foncaixa 3 Renta Fija Largo Dólar’, con rentabilidad de un 22%.

Según VDOS de los diez fondos más rentables al 17 de noviembre, seis corresponden al grupo ‘La Caixa’, todos ellos de inscritos en la categoría de Renta Fija Global.

Los fondos de gestión alternativa presentan uno entre los Top 10, el fondo ‘Bankinter Quant’, con un 20% de rentabilidad durante 2008.

Deutsche Bank se ha incorporado a las entidades financieras que operan en España que se han plagado a nuevos productos vinculados a los planes de pensiones.

El banco ha lanzado su Plan de Pensiones “Protección DB”, el cual invierte en deuda pública de gobiernos de la zona euro con máxima calificación crediticia (AAA).

DB ha informado que está dirigido a inversores conservadores que priorizan proteger su capital ante el contexto actual, mediante una inversión que se lleva a cabo a través de instrumentos de renta fija a muy corto plazo emitidos en euros.

Este plan de Deutsche Bank ofrece una de las comisiones más bajas del mercado (0,90% de comisión de gestión y el 0,05% de comisión por comisión de depósito).

El producto que se lanza mediante una ‘joint venture’ de Deutsche Bank con Zurich, Deutsche Zurich Pensiones, requiere de una inversión mínima es de 30 euros y la suscripción se puede materializar a través de cualquier oficina de Deutsche Bank.

La Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco), ha publicado nuevos datos sobre la actualidad de los planes de pensiones en España, y vaya noticias que nos ha dado.

El dato más imporante es que nuevamente, ninguno de los planes de pensiones logró batir el indice inflacionario en agosto (el IPC interanual se situó en el 4,9%).

La rentabilidad de los planes de pensiones del sistema individual ha caído el mes pasado un 3,86% y sólo dos planes de renta fija obtuvieron una rentabilidad positiva, los de renta fija a largo plazo un 2,01% y los de largo plazo, un 0,75%.

En contrapartida, la rentabilidad de los planes de pensiones del sistema individual vinculados a la renta variable cayó un 20%, confirmando esta tendencia de descensos.

Detrás de estos, quienes más han sentido los efectos de las turbulencias financieras han sido los de renta variable mixta, con un descenso del 10,50%, y los de renta fija mixta, con una caída del 3,83% y los garantizados, con un 1,09%.

Los planes de pensiones individuales sufren este año las consecuencias de una crisis que los ha llevado a vivir un 2008 que les ha pasado factura.

De mal en peor, parecen reflajar sus números. En lo que ha transcurrido de este año, los planes de pensiones del sistema individual han perdido unos 3.150 millones de euros de su patrimonio.

Estas cifras que engloban el período Enero-Julio, marcan una caída del 5,95% si lo comparamos con lo que ocurría a comienzos de año.

Los datos aportados por VDOS, muestran que en cuanto a la rentabilidad, sólo los fondos de renta fija a corto plazo exponen signos positivos (0,99%). Por su parte, los fondos de renta variable han reflejado un rendimiento negativo del 19%.

A continuación les ofrecemos los planes más rentables de 2008:

• Caser Nuevas Oportunidades con un 4,09%
• CaixaGirona Plus 2 con un 3,95%
• CaixaTarragona IPC Plus con un 3,87%

En cuanto a cuota de mercado:

• BBVA Pensiones ha subido su cuota 52 puntos básicos
• VidaCaixa con 34 puntos básicos
• Unicorp con 5 puntos básicos

Si actualizamos el ránking de gestoras por patrimonio:

1. BBVA Pensiones con 7.942 millones de euros
2. Santander Pensiones con 7.904 millones
3. VidaCaixa con 6.019 millones
4. Europensiones con 2.664 millones
5. Caja Madrid Pensiones con 2.611 millones

La actual situación de inestabilidad financiera comienza a convertir a la Bolsa en un territorio sólo apto para los inversores más arriesgados y experimentados. Los expertos no prevén que las turbulencias vayan a remitir en el corto plazo y mucho dinero comienza a huir en busca de otros productos financieros más estables. Existen multitud de opciones desde depósitos bancarios hasta fondos de inversión de inversión de todo tipo. Lo importante es tener capacidad de adaptarse al mercado y poder realizar una gestión alternativa del patrimonio disponible.

Para valorar las diferentes opciones primero hay que definir claramente el riesgo que se desea asumir y el plazo, es decir, definir una estrategia de inversión. En los últimos tiempos los gestores de fondos han visto salir mucho dinero en busca de opciones algo más seguras y, sobre todo, menos ajetreadas. Una de las que más éxito está teniendo son los depósitos. De hecho, bancos y cajas de ahorro han entrado ya en una guerra de depósitos de alta rentabilidad a corto plazo para captar clientes. Pero existen muchas más opciones y plazos para encontrar el depósito que mejor se adapta a nuestro perfil. Claro que también hay opciones todavía más conservadoras como los depósitos y bonos, letras del Estado.

En cualquier caso, además de la rentabilidad concreta a la hora de contratar uno de estos productos también hay que tener en cuenta las cargas fiscales porque después habrá que rendir cuentas a Hacienda.

Aquí os dejo un resumen de los distintos post publicados:

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en Europa

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en Europa

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en América del Norte

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en América del Norte

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en Japón

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en Japón

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en América Latina

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en América Latina

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones Asia-Pacífico

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija Asia-Pacífico

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El temor a ver el crudo por encima de los 100 ha hecho daño a las bolsas y especialmente a aquellos valores a los que pueda afectar una caída del consumo. En resumen: el sector financiero norteamericano sigue tocado, pero no hay factores nuevos en juego. El fuerte movimiento al alza del euro y el crudo parecían muy probables hace bien poco y es probable que continúen las subidas a corto plazo.

Si observamos el gráfico del petróleo, en las proximidades de 110 podría encontrar resistencia. Hay análisis que apuntan a que el crudo no irá mucho más allá. Las implicaciones de la economía China dan pistas de que el crudo podría estabilizarse en unos pocos meses, mientras que las medidas de ajuste en el mundo occidental pueden acelerarse para protegerse de los precios del petróleo. De momento, y eso es lo que importa, ver el crudo a 110 no sería raro, otra cuestión es lo que puede ocurrir a medio plazo.

El dólar, por otra parte, oscilando con comodidad por encima de los 1,45 no parece tener freno a la vista y, debido a los temores de los norteamericanos por la economía real, conviene mantenerse prudentes. A la FED no la tiembla la mano para bajar los tipos. A pesar de los comentarios de que está sobrevalorado es difícil que el dólar suba a corto y medio plazo.

El ambiente de nervios no llega a la desesperación y tampoco se ven oleadas masivas de ventas, lo que a priori es positivo aunque la vuelta de tuerca que ha supuesto el tirón del petróleo no le sienta bien a nadie. El mercado español, que ha pasado la tormenta con un comportamiento mucho mejor que el resto de los mercados parece que mostró ayer síntomas de debilidad con lo que conviene tener tiento en las próximos días.

Eso sí, para poder disfrutar del 10% TAE durante un mes son necesarias una serie de condiciones.
Aunque no está limitado exclusivamente a nuevos clientes, sí será necesario que los que ya tenían abierta una cuenta en la entidad incrementen su saldo.

Además, tiene unos límites: para que sea aplicable el 10% TAE será necesario realizar un ingreso mínimo de 3.000 euros y sólo rentará por este importe hasta un máximo de 40.000 euros.

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