La Comunidad Valenciana afronta un total de 1.473 millones de euro en vencimientos en este mes de Mayo, de forma que la Generalitat Valenciana deberá pagar un 7% a 6 meses con lo que para refinanciar sus bonos autonómicos. Actualmente posee un rating BB de la agencia Standard & Poor’s.

La Generalitat como dijimos debe enfrentar en Mayo hasta 3 vencimientos de bonos. El primer vencimiento se trata de un total por 500 millones de euros, y vence el viernes 4 de Mayo. El miércoles 9 de Mayo vence el segundo por  500 millones de euros y el tercero se de 473 millones de euros venciendo el 27 de Mayo todos e 2012.

La Comunidad Valenciana logró colocar mediante Bankia hasta 500 millones de euros cuyo cupón fue del 7% , teniendo un vencimiento el 5 de Noviembre de 2012.

Características Bonos Valencia:

A 1 año un interés del 4,75%
A 2 años un interés del 5,50%.

Importe mínimo será de 5.000€.

Esta es una comprobación más que las Comunidades Autónomas deben seguir emitiendo bonos como forma de obtener liquidez algo que no les alcanza por ahora ya que varias debieron emitir más de una vez.

La Generalitat Valenciana, durante el mes pasado ya había señalado la posibilidad de llevar adelante esta una nueva emisión de bonos para el último mes del año Diciembre de 2011 y sus necesidades hacen que deba hacerlo efectivo.

Valencia ofrecerá una serie de bonos que presentan plazos de 2 años. Ofreciendo un tipo de interés del 4,75% a 12 meses y del 5,50% a 24 meses, requiriendo una inversión de 5.000€.

Mientras que la liquidación de intereses será a vencimiento, aunque no esta garantizado el capital invertido.

Anteriores Emisiones:

Como decíamos la Generalitat ya ha emitido bonos es decir emisión de deuda. La primera emisión se llevó adelante durante en Diciembre de 2010, con una emisión de 1.000 millones de euros, que eran ampliables a 1.500 millones de euros, cuya oferta eran bonos al 4,75% a 1 año.

Ya en 2011 durante en Mayo, lanzó una emisión de bonos dirigido a inversores minoristas por 720 millones de euros a 1 y 2 años ofreciendo rentabilidades del 4,25% a 1 año y del 4,75% por los bonos a 2 años.

Los bonos de la Comunidad Valenciana no se ha quedado atrás frente a las demás Comunidades Autónomas ya que la Generalitat Valenciana se apronta salir con una oferta de bonos.

Se estima colocar entre los particulares bonos Valencia a 1 año a un interés del 4,25% y bonos a 2 años, a un interés del 4,75%. La emisión de deuda, que se dará en Mayo, buscará colocar unos 800 millones de euros, de ellos 500 millones a vencimiento anual y los restantes 300 millones a 2 años vista.

Por lo que aquellos inversores particulares que estén interesados tendrán que visitar a La Caixa, ya que ha sido la escogida para comercializar los bonos en cuestión, por un mínimo de 1.000€.

Vale recordar que será la segunda emisión de bonos, ya que la primera de la Generalitat lanzada en 2011, fue el pasado 14 de Abril, pero era para inversores institucionales. Logrando colocar 400 millones en bonos a 2 años bajo interés del 5,5%. Dicha emisión es por la deuda autorizada para 2010 la que no emitió. Se había autorizado al Gobierno de Valencia a poder emitir deuda por 250 millones de euros más durante el primer semestre de 2011.

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Además del conflicto que vive Repsol con la expropiación de Argentina, y la caída de las acciones en Bolsa, Repsol saldrá a emitir bonos convertibles en acciones. Así es que Repsol les ofrecerá a aquellos que cuenten con acciones preferentes de Repsol las podrán cambiar por bonos convertibles en acciones.

Repsol cuenta con un total de 3.000 millones de euros en acciones preferentes además de que se se podría emitir una serie de obligaciones convertibles que podrían canjearse por preferentes productos que despiertan muchas quejas y polémicas. Todavía resta saber cual será el nivel de condiciones y volumen de esta emisión, si bien se reconoce que podría no alcanzar los 3.000 millones de euros de las acciones preferentes.

Se cree que más allá de la expropiación del gobierno argentino del 51% de YPF. Le toca a Repsol, reducir su deuda en unos 1.600 millones ante esta expropiación, por lo que llevará adelante durante Mayo un renovado plan estratégico con algunos cambios por esta nueva e ¿inesperada situación?.

Dicha emisión conforma una de las fórmulas que prevé Repsol, además de no desmentir un plan de desinversiones y podría hasta darse una ampliación del dividendo flexible permitiendo que los accionistas puedan optar por cobrar la retribución en dos formas en acciones o efectivo.

Se supo que Repsol solicitará unos 18.500 millones de euros por la expropiación que ha sufrido por YPF, o lo que definen como toma por asalto a su filial por parte del Gobierno de Argentina, ante la negativa del gobierno de no aceptar la cifra, YPF, irá al arbitraje internacional en el que va a reclamar a la Argentina por el precio de su participación del 57%, que dice ser unos 10.500 millones de dólares (8.000 millones de euros), y un extra por lucro cesante.

Lo que quiere hacer valer Repsol es el valor de su actual participación, y se respalda en la Ley de Privatización de los artículos 7 y 28 de los estatutos de YPF. Que establece que si se diera la situación de la compra de una participación por más del 15% debe de aplicarse una OPA que deberá ser equivalente al 100% del capital fijando un precio en efectivo siendo el más alto de cuatro criterios. Habrá que guiarse por el PER máximo de YPF de los 2 últimos años de su resultado neto por acción de los últimos 12 meses.

Dando como resultado el total del capital de 18.300 millones de dólares, esto derivaría en que la cifra del paquete de Repsol, del 57,4%, exija un pago de 10.500 millones de dólares, aunque hay que señalar que en sí la expropiación es del 51% de las acciones. Cabe también destacar que los recursos en Vaca Muerta son de 13.700 millones de dólares unos -10.500 millones de euros-.

Debe incluirse a lo anterior el monto por lucro cesante justificado en el yacimiento de hidrocarburos no convencionales de Vaca Muerta de unos 14.000 millones de dólares. Pero ya anticipan que será muy dura la negociación por el pago de la indemnización ya que el Gobierno argentino rechazó de plano la cifra solicitada por los españoles.

Imagen: Google

Audasa sube a la moda de los bonos los hay patrióticos o autonómicos y los hay como los que emiten las entidades o este tipo de compañía como es Audasa que emite bonos ofreciendo una rentabilidad del 7,4%. Si bien no es la primera vez que Audasa sale a emitir bonos ya que durante 2011 recurrió a esta fórmula.

Esta nueva emisión de bonos de Autopistas del Atlántico (Audasa), se trata de una emisión de bonos a un plazo de 10 años que les aporta a los que lo contraten una rentabilidad del 7,4% anual a partir de los beneficios fiscales.

Los bonos forman parte del arsenal de la llamada guerra del pasivo que involucra a los depósitos con altas rentabilidades, como los pagarés, deuda pública. En la que se ofrecen bonos uno interesante es el que ofrece Autopistas del Atlántico (Audasa), la filial de Itínere, cuya oferta es una emisión de bonos a 10 años que conlleva unos vencimientos del 16 de Mayo de 2022 con una rentabilidad del 5,75% anual.

La misma emisión se diferencia de otros bonos que pueden ser similares en que trae como ventaja añadida su fiscalidad, ya que los inversores se les retienen el 1,2% sobre el importe de intereses, lo que es muy diferenciado de los demás ya que suele tratarse del 21%.

Además por si faltara algún atractivo fiscal es que los llamados obligacionistas pueden deducirse en el IRPF hasta un 24% de los intereses. Los bonos conllevan una serie de beneficios tributarios gracias a la Ley de 10 de Mayo de 1972 asociado a la construcción, conservación y explotación de autopistas bajo régimen de concesión.

Retenciones y Devoluciones:

Audasa había lanzado una emisión en 2011, ofreciendo hasta un 5,75%, lo que le permite a los inversores obtener (57,5€) anuales por cada (1.000€), si bien el banco retiene un (0,69€). La ventaja reside en que Hacienda descontará (1,725€) del IRPF. Esto les evita a los inversores tener que sufrir al tributar el 21% de los intereses, además de que; los impuestos sobre 57,5€ serían de (12,075€).

Además de poder deducirse el 24% de los (57,5€), (13,8€). Mientras que los (1,725€) que Hacienda devuelve al inversor,bajo condición que el mismo se encuentre sujeto al IRPF, dando los (13,8€) restando dichos (12,075€).

Autopistas del Atlántico (Audasa) ya ha enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) los datos, además de informar que la rentabilidad financiero-fiscal alcanza el 7,40% si el tipo impositivo es del 21%, y será del 7,49% por una retención del 25% y finalmente del 7,53% para uno del 27%.

-Queda como plazo de suscripción que está abierto desde el 10 de Abril hasta el 10 de Mayo.
-Audasa tiene como finalidad el colocar un total de 180,3 millones de euros
-Mientras que la inversión mínima parte de los 600€.
-Dicha emisión ofrece una garantía solidaria de Ena Infraestructuras.
-La rentabilidad de la emisión, excluyendo los efectos de la bonificación fiscal, del 4,33%.
-Las entidades que ofrecen los bonos son: Bankia, Popular, CaixaBank y Sabadell.

Con la emisión se cubrirá el vencimiento de una emisión de obligaciones bonificadas fiscalmente por 180,3 millones de euros de 2002, la que deberá amortizarse en Mayo de este año.

El Lado Oscuro de estos Bonos:

Aunque conlleven dichos bonos unas altas rentabilidades respecto a los depósitos, dicha emisión no está protegida con 100.000€ por titular del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).

Además de que algunos no ven ventajosos su plazo a 10 años y la dependencia de pago ligada a la solvencia de Audasa y su respectiva matriz Ena Infraestructuras. Es una de las incertidumbres que deben afrontar los inversores. Además de que los bonos no son subordinados, y tampoco se los liga a si Audasa entra en beneficios.

Nota de Solvencia de Autopistas del Atlántico (Audasa):

Si desean saber cual es la nota de Audasa, vale decir que no despierta el interés de las agencias de rating respecto a su solvencia. Si bien la última nota que recibió fue en 2004, de parte de Moody’s por ese entoncés le rebajó la calificación a Ba1 de la anterior B1-esta nota ya significaba bono basura-.

Los bonos de las CC.AA están en la mesa de ofertas de productos financieros a los que pueden acceder los inversores, ya que son varias las Comunidades Autónomas que han recibido el permiso de emitir deuda y lo han hecho lanzando bonos. Se da una nueva emisión de parte de Murcia y Cataluña en momentos en que se ha ido conociendo que la nota de la deuda de Murcia y Cataluña fue rebajada varias veces por las agencias de calificación.

De las últimas calificación fue efectuada por Moody’s en 2004, la nota registraba grado especulativo al ubicarse en (B1). Las Comunidades Autónomas siguen con esta fórmula como es el caso de las emisiones de Murcia y Cataluña.

El pasado 2 de Abril la Generalitat de Cataluña inició la emisión de bonos a 1 y 1 años especial para cierto tipo de inversores. La Dirección General de Política Financiera, Seguros y Tesoro de la Generalitat de Cataluña ha puesto en circulación el pasado 2 de Abril otra emisión de bonos por 2.000 millones de euros, los mismo podrían ampliarse a los 2.150 millones de euros.

Dicho período de suscripción finaliza el 24 de Abril, si bien las diferentes entidades financieras tienen la oportunidad de finalizar cada una  el plazo de colocación cuando acabe la cuantía que le asignaron para la emisión.

Las Comunidades Autónomas ya inicio de 2012 comenzaron a hacerle frente a una serie de pagos de 7.340 millones de euros en los conocidos bonos patrióticos. Estas Comunidades Autónomas eran en principio; Cataluña, Valencia, Baleares, Murcia y Andalucía al enfrentar  unos 7.340 millones de euros en vencimientos por estos bonos patrióticos, de inversores minoristas. Durante el próximo mes de Mayo ya les vencen 2.755 millones de euros.

Se creía que la emisión de Cataluña sería un verdadero éxito pero no ha alcanzado y la de la Comunidad Valenciana pudo colocar entre los inversores minoristas solo la mitad de los 1.800 millones que preveía y hasta ahora no pudo.

A mitad de año en el mes de Mayo vencerá un total de 2.283,8 millones de euros del lado de Cataluña y otros 472,7 millones de euros de Valencia.

Noticias Anteriores Sobre la Emisión de Bonos:

Una de  ellas la Comunidad Valenciana otra vez se pone en marcha y sale a captar hasta 900 millones de euros mediante emisión de bonos para particulares.

Como señalan que este tipo de producto  u activo brinda unas interesantes rentabilidades y que como ventaja añadida ofrece un bajo riesgo de crédito.

Los bonos de Cataluña pasaron  con éxito su primera emisión de bonos patrióticos de Catalanes durante el pasado mes de noviembre del año pasado, fue el ejemplo a seguir y que de hecho lo han llevado adelante para otras Comunidades Autónomas ya que varias de ellas pasan por serios contratiempos para poder financiarse en el mercado mayorista por lo que debieron elegir  por estas fórmulas.

Valencia ya había lanzado una primera emisión de bonos de la Comunidad Valenciana durante el pasado mes de diciembre debido a la buena aceptación ha optado por una nueva emisión. Busca captar 350 millones de euros, los que pueden extenderse hasta 550 millones de euros, bajo una emisión a 12 meses y al 4,25%, además de colocar 250 millones más, que se ampliará a 350 millones, bajo una emisión de bonos a 24 meses al 4,75%, dichos bonos pueden contratarse hasta el próximo 20 de mayo de 2011.

Además de las mencionadas Catalunya y Valencia, recibieron el permiso de emitir deuda: Andalucía, Baleares y Castilla y León –cuya emisión es adquirida por el total de la misma por Deutsche Bank que como estrategia se los revenderá a los minoristas-.

Los bonos patrióticos, son una interesante posibilidad para los que desean colocar sus ahorros en una inversión de este estilo.

A esta altura las Comunidades Autónomas han logrado colocar más de 8.000 millones de euros a particulares entre fines de 2010, hasta el momento y se espera incluir 900 millones más.

Al momento de evaluar los riesgos de estos bonos, es la propia incapacidad de parte de las Comunidades Autónomas no pudieran reducir sus déficit llegando al impago.

Además les aclaran a los interesados que los diferenciales que llegan a pagar los bonos se encuentran más allá del rating de las Comunidades Autónomas. La mayor ventaja reside en la rentabilidad que brindan.

También existen ventajas al compararlos con los depósitos que se ven superados por los bonos que van más allá del 4% y sin vinculaciones a tarjetas de créditos u otros productos.

Imagen: actiludis

Ante la falta de liquidez y financiación las Comunidades Autónomas desde hace un tiempo que vienen saliendo a buscarla en los ahorristas particulares a través de la emisión de deuda en forma de Bonos Patrióticos. Estos Bonos Patrióticos, ofrecen sus ventajas y desventajas, pero tampoco son lo que pintan para alguna de las CC.AA, en 2012 de las primeras Comunidades Autónomas en salir a emitir son Cataluña y Murcia en el caso de La Generalitat se trata de la cuarta emisión y Murcia la segunda emisión de bonos.

El pasado día 2 de Abril la Generalitat salió con su cuarta emisión de bonos a unos plazos de a 1 y 2 años para inversores. Esta nueva emisión fue decidida por la Dirección General de Política Financiera, Seguros y Tesoro de la Generalitat de Cataluña respecto a la emisión de bonos detallistas por un total de 2.000 millones de euros, siendo ampliables a 2.150 millones de euros.

Los interesados tienen como plazo respecto al período de suscripción hasta el 24 de Abril, las entidades que participan podrán cerrar individualmente el período de colocación cuando este se acabara en cuanto a la cantidad que tenga asignada para la emisión de estos bonos. Existen casos en los que las entidades ante las diferentes emisiones estas entidades colocadoras se han quedado con una parte del total de la emisión.

Esta operación se lleva adelante tras emitirse el Boletín Oficial de la Región (BORM) en el que se publicó la orden de la Consejería de Economía y Hacienda, mediante el Instituto de Crédito y Finanzas (ICREF) dando luz verde a una nueva emisión de deuda pública, por 100 millones de euros, y que puede alcanzar mediante ampliación a 150 millones de euros.

Anteriores Colocaciones:

En los casos de la Comunidad Valenciana, Castilla La Mancha y Cataluña estas colocaron su deuda en el mercado, el problema es que un alto porcentaje de dichos bonos cotizan con pérdidas.

Un ejemplo son las obligaciones de la Comunidad Valenciana que cuenta con vencimiento en para Octubre de 2032 cotizan en el mercado secundario en el 36%, por si fuera poco su problema de liquidez, la agencia Moody’s se la tomó con la deuda valenciana, le bajó la nota de su deuda a Ba3, lo que está en el bono basura; lo que empeora la anterior rebaja de 2011 cuando estaba en grado de no inversión. Moody’s tiene bajo la mira a 16 Comunidades Autónomas y les podría recortar sus ratings.

Una de las dificultades es también para los inversores ante la deuda emitida de las Comunidades Autónomas, que emiten bonos por su cuenta y riesgo. Todas las comunidades ya han emitido deuda.

Castilla La Mancha, pasa por pérdidas de la emisión de obligaciones a 30 años por 200 millones de euros que había colocado durante Enero de 2006 están por sobre el 50%. El total de la deuda vence más allá de 2016 pero está en el 10% en el mercado secundario y tiene una nota de deuda de Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch en grado de inversión aunque podría ser rebajada.

Cataluña, no tiene por ahora de que preocuparse en su rating pero debe enderezar el barco, sus bonos y obligaciones cotizan bajo descuentos sobre el valor nominal.

La emisión de obligaciones con vencimiento a Octubre de 2034 por 500 millones de euros está cotizando en el 52% del valor nominal.

Murcia:

Por el lado de Murcia, su Consejería de Economía y Hacienda, mediante el Instituto de Crédito y Finanzas (ICREF), señala que los bonos patrióticos de Murcia se colocarán el día 21 de este mes, ofreciendo una rentabilidad de 4,75% a 1 año y una rentabilidad de 5,5% a 2 años. Mientras que el importe mínimo es de 1.000€.

El total de la emisión de Bonos es por 100 millones de euros, y tiene la posibilidad de ampliarse según el éxito de la demanda.

Las entidades colocadoras de los bonos son: Bankia, y el apoyo de la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM), además de Grupo BMN, Cajamar, de Caja Rural Central, de CaixaBank y de Banco Sabadell.

Generalitat Valenciana:

Generalitat Valenciana, también emite bonos, en este caso La Caixa es el banco coordinador de esta emisión de Bonos Patrióticos de Valencia y lanzada por la consejería de Economía de la Generalitat Valenciana. Los bonos se lanza este 22 de Noviembre.

-Ofrece unos intereses del 4,75% en bonos a 12 meses

-Además de bonos con intereses del 5,50% a 2 años.

El total de la emisión es por 1.700 millones de euros, ya que cuenta con el permiso del Ministerio de Economía y Hacienda. Esto le permite a la Generalitat Valenciana cumplir con el  vencimiento de los bonos que había lanzado en 2010 por 1.500 millones de euros, y que debió pagar  un interés del 4,75%.

Comparando los datos de las rentabilidades se diferencian de los que ofrecía el Tesoro en su subasta de letras, que alcanzaba el 5,022% a 12 meses y del 5,159% a 18 meses.

Ambas comunidades, la de Murcia y la de Valencia colocarán sus títulos en los inversores particulares, y que esperan que tengan una mayor demanda.La dificultad que afronta la Generalitat es que tras su última emisión, logró poner solamente unos 720 millones de euros, quedando pendientes 180 millones de euros de los 900 millones que preveía colocar.

La Generalitat de Cataluña:

En su nueva emisión la Generalitat de Cataluña no ha reflejado las expectativas en su colocación de bonos patrióticos, ya que ha colocado en 7 días lo que logró vender en una colocación en 2010 cuando solo tardó 1 día, hoy el contexto es peor.

Esta nueva emisión de bonos patrióticos de Cataluña se logró cubrir un 44% durante la primera semana de comercialización de títulos, por 880 millones de euros que logró colocar, cifra muy diferente a la de 2010 cuando fueron  1.000 millones de euros en ese solo día que decíamos.

La emisión alcanza los 2.000 millones de euros que pueden ampliarse a 2.150 millones de euros en bonos minoristas con plazos a 1 y 2 años, hace solo 2 años, Cataluña logró  colocar 2.500 millones de euros en bonos patrióticos.

El plazo que existe es hasta el 24 de Abril. Estos bonos catalanes brinda de rentabilidad el 4,5% los que son a 1 año y del 5% los bonos a 2 años. Esta nueva emisión de deuda tiene como objetivo posibilitar liquidar de forma parcial la que llevó adelante la misma Generalitat en Abril de 2011 cuando colocó bonos por 3.244 millones: 2.284 millones a 1 año son los que vencen ahora y 960 millones en bonos a 1 años.

Anterior Emisión de Bonos de Cataluña:

Cataluña, pudo colocar el 98,2% de la cuarta emisión de bonos patrióticos entre particulares, logrando hacerlo con la mayor parte de la demanda fueron los bonos a 1 año el (62,5%), estos bonos ofrecen un interés del 4,75%.

Los bonos a 2 años fueron el (37,5%) del total colocado ofreciendo una rentabilidad del 5,25%.

Con esto logró captar un total de 4.223 millones de euros. Tan exitosa fue que se amplió la emisión de 3.700 millones de euros a una ampliación de 4.300 millones de euros.  Está estipulado que el pago sea el 21 de Noviembre.

De esta manera las Comunidades Autónomas salen a competirle a los bancos y cajas por el dinero de los particulares y estos bonos se han vuelto competitivos debido a las interesantes rentabilidades que brindan por sobre la media de algunos depósitos. Entre las rentabilidades más interesantes se encuentran en el 4,75% por ciento por sobre lo que les ofrecen algunos depósitos.

Esta emisión tienen la finalidad de poder captar el dinero de inversores particulares además de que los mismos tengan otra posibilidad de invertir sus ahorros más allá de las ofertas de las entidades españolas.

Los bonos de las CC.AA, actualmente pueden ser emitidos tras cumplir con ciertos requisitos y dado luz verde tienen permiso para emitir deuda en forma de bonos las Comunidades Autónomas:
-Bonos Andalucía
-Bonos Asturias
-Bonos Baleares
-Bonos Cataluña
-Bonos Cantabria
-Bonos Canarias
-Bonos Castilla y León
-Bonos Castilla La Mancha
-Bonos Extremadura
-Bonos Galicia
-Bonos Valencia
-Bonos Madrid
-Bonos Murcia
-Bonos País Vasco

Imagen: imagenturistica.wordpress

Murcia nuevamente sale a emitir bonos dirigidos a la compra de deuda pública, estos podrán comprarlos hasta el próximo 27 de Abril, ofrecen un 5% de rentabilidad, el total es de 100 millones de euros. Esta emisión de bonos Murcia corresponde a un total de 100 millones de euros, conlleva una rentabilidad del 5%, los interesados los pueden suscribir en las oficinas de las 5 entidades financieras que participan de la emisión. Tal como sucede con la emisión de Bonos de la Generalitat de Catalunya.

Quedó publicado a partir del Boletín Oficial de la Región (BORM) la correspondiente orden de la Consejería de Economía y Hacienda, y que es emitida por el Instituto de Crédito y Finanzas (ICREF) que da luz verde a una nueva emisión de deuda pública, por 100 millones de euros, dicho monto se lo puede ampliar a 150 millones de euros.

Características:

Además dependiendo de la rentabilidad es que se ofrecen:

Bonos a un plazo de 1 año y un interés del 5%

Bonos a 2 años, a un tipo de interés del 5,5%.

Estos bonos los pueden suscribir hasta el 27 de Abril en las más de 10.100 sucursales financieras de las entidades colaboradoras como son: Banco Mare Nostrum, Cajamar, Banco Sabadell, Banco CAM y Caixabank.

Para la suscripción de bonos, se exige un importe mínimo de 1.000€ no habiendo un límite máximo, la pueden llevar adelante cualquier persona física o jurídica que resida en alguno de los Estados miembro de la UE.

Anterior Emisión de Bonos Murcia:

Murcia ha decidido que emitirá bonos por un total inicial de 100 millones de euros, pero tiene la posibilidad de ampliar dicha emisión de deuda a un máximo de 200 millones en caso de que la primera emisión sea exitosa y exista mayor demanda, tendrá dos tramos que serán a 12 y 24 meses además ofrecerá unos tipos de interés que variarán entre un rango del 4,75% y el 5,5%.

Estarán disponibles para cualquier persona particular o empresa tendrán la posibilidad de comprar deuda al Gobierno regional de Murcia, entre los días 14 de Noviembre y el 15 de Diciembre, debiendo desembolsar un monto mínimo de 1.000€ aunque no existe un monto máximo.

Características:

Inicio de esta emisión comenzará el 14 de Noviembre hasta el 15 de Diciembre.

Inversión:

La inversión mínima será de 1.000 euros en bonos a 12 o 24 meses

Rentabilidad:

A 12 meses 4,75% de interés

A 24 meses 5,5% de interés

En cuanto a como es el funcionamiento se trata de letras del Tesoro, las que están avaladas por el Estado Central, aunque el aval parte del Ejecutivo regional. Además de ofrecer total seguridad, al tener el respaldo de la propia comunidad.

Dichos Bonos Patrióticos que emitirá la Comunidad Autónoma de Murcia se da tras llegar a un acuerdo las diferentes entidades financieras entre las que se encuentran Bankia que se encargará de la gestión, Banco Mare Nostrum, Cajamar, CAM y Caja Rural Central, esto permite que cualquier pequeño inversor murciano, o español, extranjero y/o hasta empresas e inversores tengan la posibilidad de comprar este tipo de títulos.

Aunque se aclara que existe alguna diferencia con las emisiones de otras CC.AA. la principal es que si bien existe un monto mínimo de inversión de 1.000€ a diferencia de otras emisiones no hay un monto máximo, por lo que se los denomina como minoristas.

Esto permite que aquellos interesados que deseen adquirir por 30 millones de euros tendrán la oportunidad sin que exista un límite.

Por otro lado Murcia utilizará por primera vez este tipo de fórmula, que le permite a los particulares comprar deuda regional como cualquier inversor, teniendo además similares garantías que ofrecen las emisiones de las letras del Tesoro del Estado.

Mientras que los inversores minoristas que deseen  comprar bonos de Murcia podrán concurrir las sucursales de Bankia, Banco Mare Nostrum, Cajamar, CAM y Caja Rural Central que son las elegidas para gestionar las operaciones como lo hacen con sus productos financieros.

Las noticias meses atrás hablaban de las Comunidades Autónomas que han podido cumplir con el objetivo máximo de déficit del 2,4% y por ello recibieron el visto bueno para emitir deuda en diferente cuantía y llevar adelante bonos patrióticos. Entre ellas una de las que podía emitir deuda en forma de bonos es Murcia.

Si bien Murcia contaba con el debido permiso para poder endeudarse, ya que ha logrado superar el objetivo de déficit que les es exigido por el Gobierno para 2010.

Dicha comunidad finalizó el pasado ejercicio registrando un saldo negativo del 4,95% del Producto Interior Bruto (PIB), comparado con el 2,4% que se les exige.

Debido a que no logró cumplir y pasó el límite, el gobierno de Murcia debió presentar un plan de recortes o de ajustes, para lograr reducir el desfase presupuestario durante los próximos meses. Como el Consejo de Política Fiscal y Financiera aprobó el programa, es por ello que se estima que se autorizará a Murcia a emitir deuda.

Artículos Relacionados con los Bonos:

-Bonos Patrióticos

-Bonos de Cataluña

-Bonos Cataluña

-Deuda comunidades autónomas

-Emisión de bonos Valencia

-Financiación Comunidades Autónomas

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La Generalitat de Cataluña volverá a emitir deuda, esta vez por un total de 2.000 millones en bonos patrióticos en el próximo mes de Abril, esta será una nueva emisión de bonos patrióticos. Según las estimaciones de la Generalitat emitirá un mínimo de 2.000 millones de euros lo que le posibilitará  cubrir el vencimiento de bonos a 12 meses que se le vencen en el mes de Mayo con estos bonos de Cataluña.

Así lo ha establecido Cataluña tiene que como fórmula más próxima lanzará una nueva emisión, algo que ya ha realizado y que es de las pocas que tienen a su alcance sin tener que recurrir a otras fórmulas pero que a casi todas las Comunidades Autónomas les ha venido resultando el lanzar bonos patrióticos.

Nueva Emisión Bonos Cataluña:

La Generalitat colocará unos 2.000 millones de euros a inversores particulares en Abril.

Tiene como principal finalidad poder afrontar el vencimiento, el próximo 2 de mayo, de unos 2.300 millones de euros en bonos a 1 año que fueron emitidos en 2011.

Cada uno de los inversores que les interese podrán renovar sus antiguas emisiones por nuevas emisiones y la Generalitat podrá dirigir el dinero nuevo que le ingrese a pagar a quienes quieran recuperar su liquidez.

Todavía resta saber cuales serán las entidades colocadoras para que participen de estas las comisiones teniendo el papel de ofrecer los bonos, también falta conoce el tipo de interés al que serán lanzados los nuevos bonos y que servirán de atractivo para los inversores.Se espera que ronden el interés con el que colocó en 2011 que fue del 4,5%.

Anteriores Emisiones que Sirven para Comparar:

La Generalitat de Cataluña ha anunciado que coloca 4.223 millones de euros en bonos, con esto coloca el  98,2% de la emisión de bonos entre particulares de 4.300 millones de euros, contando con una captación de 4.223 millones con la finalidad de poder autofinanciarse la administración catalana.

Esto marca que fue exitosa la emisión de bonos de Catalunya, previamente se había establecido una  emisión  por 3.700 millones de euros, debido al nivel del éxito se llevó adelante dos ampliaciones, la primera emisión por hasta 4.000 millones  de euros y la segunda emisión fue hasta los 4.300 millones de euros.

Esta emisión de estos bonos es de las más exitosas entre las lanzadas por las Comunidades Autónomas en forma de Bonos Patrióticos para autofinanciarse. Durante 2011 han sido varias las comunidades que eligieron esta manera como Murcia, Valencia, Baleares o Castilla y León.

La mayor parte la demanda se dieron por los bonos a 1 año (62,5%), ofrecen un interés del (4,75%), y los bonos a 2 años el (37,5%) del total que otrogan una rentabilidad a sus compradores del (5,25%).

Dicho desembolso de la emisión será el 21 de Noviembre, cuando finaliza y liquidará la emisión del Gobierno tripartito hace 1 año, con la ventaja de que los inversores lograron repetir.

Cataluña que viene utilizando esta fórmula de emisión de bonos en los últimos meses, en este caso el pasado 24 de Octubre, lanzo sus bonos del 5,25% TAE.

Actualmente la Generalitat de Catalunya se ve en el compromiso de tener que refinanciar su deuda por entre 10.000 y 11.000 millones de euros en 2011; esto hace que tenga que colocar deuda pública en varias rondas en las que ofrece emisión de bonos Generalitat Catalunya.

La Generalitat de Cataluña ya había confirmado que colocaba en el mercado otra nueva ronda de bonos por un total de 3.700 millones que se amplió a los 4.000 millones ofreciendo una rentabilidad del 4,75% TAE a 1 año y del 5,25% TAE a 2 años.

Esta fue su tercera ronda de bonos autonómicos que emite Catalunya por un total de 3.700 millones de euros, extensibles hasta los 4.000 millones euros por la demanda exitosa.

En cuanto a la suscripción de las letras el plazo era hasta el 14 de Noviembre, aunque podía adelantarse en caso que las entidades colocaran sus respectivas cantidades previamente a la fecha estipulada. Respecto al desembolso, este se hace efectivo el 21 de dicho mes.

Las entidades colocadoras son unas veinte entidades bancarias, principalmente La Caixa, Catalunya Caixa y Banco Sabadell, ya que reciben una comisión de entre el 2% y el 2,20%.

Como monto mínimo de inversión  es de 1.000€, y el monto máximo de 2 millones de euros, para invertir en bonos a 1 año, ofreciendo una rentabilidad del 4,75% TAE, y también en bonos a 2 años, una rentabilidad del 5,25% TAE.

Además de que el Consejo de Ministros daba luz verde a Cataluña para la emisión de bonos y obligaciones, lo que le permitirá préstamos dentro y fuera de Cataluña, por 3.000 millones de euros, que le posibilitará cubrir  en el largo plazo del segundo semestre de este  ejercicio.

Las últimas noticias que se fueron conociendo sobre la Generalitat de Cataluña, es su emisión de bonos por 3.000 millones de euros a un plazo de 3 años y un interés del 6%, para inversores a particulares.

Emisión de bonos patrióticos de la Generalitat Catalunya:

-Emisión: 3.000 millones de euros
-Cupón: 5,25% TAE
-Importe mínimo a invertir : 1.000€
-Importe máximo a invertir: 2.000.000€

Rentabilidades que ofrecen los bonos actuales:
-Bonos a 1 año: 4,75% TAE
-Bonos a 2 años: 5,25% TAE

Cataluña es otra de las Comunidades Autónomas que se beneficia del permiso para emitir deuda, y con el claro objetivo de obtener liquidez para sus arcas. Debido a que se encuentran cerrados los mercados de deuda, la Generalitat no tubo otra opción que la de recurrir a la emisión de bonos patrióticos o bonos catalanes o también bonos de Cataluña, dirigido a los particulares.

Dicha emisión viene a terminar con 30 años sin producirse este tipo emisiones, que a primeros datos se han logrado colocar unos 7.000 millones de deuda entre particulares.

Anterior Emisión:

Cabe remarcar que en anteriores colocaciones, y a la que el inversor, la Generalitat mediante la emisión de bonos a 1 año y 2 años había podido captar 3.200 millones de euros. Superando largamente la previsión de 2.700 millones de euros. El tipo de interés para bonos a 1 año era del 4,25% y para los bonos a 2 años, el 4,75%.

Se dio que con la alta demanda por los bonos a 2 años se debió ampliar de 800 a 960 millones la parte de la emisión. Mientras que, dicho tramo a 2 años marcaba una demanda por 1.173 millones de euros.

Por el lado del tramo a 1 año, registró una demanda por un total de 2.240 millones de euros, dejando atrás el objetivo de 1.900 millones de euros por los bonos  Cataluña a 1 año.

Imagen: 123rf

Los hispanobonos son otros de los tantos nombres que podría darse a una posible solución a la crisis de España, según el ministro De Guindos los hispanobonos podrían dejar de ser mera especulación y tener serio rasgo de realidad en estos meses. Así uno de los impulsores de los hispabonos o hispanobonos es el ministro de Economía, Luis de Guindos.

Los hispanobonos si tiene el impulso que precisan llegarían a ver la luz en verano, buscando reducir el coste de financiación de las Comunidades Autónomas además de mejorar la posición en el mercado se tiene la firme convicción de parte del mismo ministerio de Economía bajar al mínimo los sobrecostes por diferencias en emisiones de parte de las administraciones públicas.

Por lo que los hispanobonos saltan como una de las opciones para arreglar este desbarajuste lo que brindaría mejor y mayor accesibilidad a las Comunidades Autónomas a los mercados; todavía los hispanobonos no salen de la parte de ideas del cerebro para convertirse en realidad en los papeles.

Según cifras preliminares serían unos 1.000 millones de euros el sobrecoste que debe pagar España por los tipos de interés por las emisiones de deuda en las Administraciones Públicas.

Los hispanobonos podrían empezar a emitirse peor todavía queda mucho que conversar alrededor de estos sobre sus pro y sus contras. Ya que no basta con decir que se desea los hispanobonos como con cada medida de este tipo hay que estudiar las formas de lanzar los hispanobonos y las diferentes fórmulas para lograr rebajar el coste de financiación en las Administraciones Públicas lo que permitiría garantizar el ingreso al mercado a las CC.AA.

Entre las últimas Comunidades Autónomas que debieron salir a emitir deuda en el mercado han sido Madrid o Aragón que debieron abonar hasta 200 puntos básicos más que lo pagado por el Tesoro con el objetivo de poder lograr recursos así como algunas CC.AA logran emitir otras no le es tan fácil salir a emitir y debieron obtener financiación de particulares.

La Generalitat de Catalunya es de las últimas que ha lanzado en este mes de Abril una nueva emisión de bonos a particulares con la finalidad de lograr recaudar hasta 2.000 millones de euros por lo que brinda de rentabilidad del 4,5% a cada inversor que decidan suscribir bonos a 1 año y un 5% anual por los que inviertan en bonos a 2 años.

Para la agencia de riesgo Moody’s los hispanobonos podrían ser no la solución definitiva pero si buenos en la influencia del rating de España. Por estas semanas circula la idea en forma de proyecto del Gobierno de iniciar una entidad que favorezca la emisión de deuda conjuntamente a las CC.AA  teniendo un rasgo positivo en lo que al crédito se trata de las Comunidades Autónomas y, además de mejorar el perfil crediticio del emisor soberano. El Gobierno deberá actuar en varios frentes desde los Presupuestos Generales 2012, la reforma laboral, las reestructuración del sistema financiero español y reducir el déficit nacional y el de cada CC.AA y los hispanobonos podrían ser en parte una solución.

La Generalitat está a punto de lanzar una nueva emisión de bonos de Catalunya por 2.000 millones de euros, esta será la cuarta emisión que realice en tan pocos años, esta es otra emisión de bonos minoristas versión 2012 y será en el mes de Abril. Con el objetivo de lograr cubrir el tramo a 1 año que llevó adelante el Govern de CiU durante 2011, ya que su vencimiento, será el 2 de Mayo, y el monto es de 2.284 millones de euros.

Aún falta decidir cual será el coste de la operación y menos el interés, la emisión que vencerá en Mayo próximo y que fuera colocada salió a un tipo del 4,25%. De lo que si se sabe es que los clientes podrán tener la libertad de optar por si desean renovar sus bonos o en todo caso desean canjearlos y cobrar.

Este tipo de emisiones minoristas es la fórmula ala que recurre como solución la Generalitat al no tener otra manera de poder financiarse, ya que los mercados mayoristas no dan oportunidades y en especial a que los bancos y cajas ya no ni tanto ni tan poco a las Comunidades Autónomas. En especial cuando la Generalitat deberá afrontar en 2012 unas necesidades financieras en 2012 más de 9.000 millones de euros, en esta cifra está incluida operaciones a corto plazo de las emisiones de bonos Catalunya.

Anterior Emisión de Bonos Cataluña 2011:

El mercado de deuda se agranda cuando la Generalitat Catalunya anuncia que realizará una colocación de deuda pública durante los próximos días. En concreto, la Comunidad Autónoma completará la cuarta emisión de Bonos Generalitat Catalunya en lo que va del año.

Característica de las emisión:

• Importe: 3.000 millones de euros
• Cupón: 5,25%
• Importe mínimo: 1.000
• Importe máximo: 2.000.000

Esta retribución atraería el ahorro a plazo fijo de los particulares, ya que el Gobierno ha aprobado una ley que limita el pago de intereses bancarios al euribor más un 1%, lo que sitúa las retribuciones de las operaciones a plazo fijo entre el 3,5 y el 4%.

Los bonos a 1 y 2 años no son novedad, ya que ya existían en los bonos emitidos en abril y con la misma rentabilidad. Los bonos a 3 años, sin embargo, sí son nuevos y ofrecen una rentabilidad muy superior a la de cualquiera de los depósitos bancarios.

La suscripción de las letras podrá llevarse a cabo hasta el 14 de noviembre, fecha susceptible de adelantarse si las entidades logran colocar sus cantidades asignadas antes de ese día, mientras que el desembolso sería efectivo el día 21 de ese mismo mes.

Rentabilidades ofrecidas:

• Bonos a 1 años: 4,75% TAE
• Bonos a 2 años: 5,25% TAE

En este sentido, usted podrá hacerse de los títulos a través de Grupo GVC Gaesco, que permitirá la comercialización de los mismos en el período de colocación a confirmar. La Generalitat de Catalunya prepara una nueva emisión de bonos patrióticos, prevista para finales de octubre, que podría alcanzar una rentabilidad del 5,25% TAE. Se trataría en principio de una emisión por 3.000 millones de euros, aunque podría verse ampliada hasta los 4.000.

Para los inversores que desen hacerse de los títulos tendrán la opción por medio de Grupo GVC Gaesco, durante el período de colocación aún por confirmar.

Estos bonos se pueden contratar a través de GVC Gaesco en este enlace.

De 2.000 millones de euros constará la emisión de bonos autonómicos que realiza la Generalitat de Catalunya, en Abril, se trata de una nueva emisión de bonos a particulares catalanes. La Generalitat había anticipado que lanzaría una nueva emisión de bonos de Catalunya dirigido a inversores particulares y que tienen la oportunidad de contratar durante el mes de Abril. Esta emisión de deuda autonómica se comercializa en los bancos y es a 2 años, además de pagar un 4,5%.

La Generalitat con esta emisión busca lograr cubrir unos 2.000 millones de euros que deberá afrontar en vencimiento de la emisión de 2011. Por otro lado todos aquellos que participaron podrán renovar los bonos pero también los que deseen cobrarlos. El Gobierno catalán pone en circulación desde el lunes 2.000 millones de euros, los que son ampliables a 2.150 millones de euros. Son bonos a 1 y 2 años cuyo plazo para la suscripción acabará l 24 de Abril de 2012.

Características:

-Total de circulación 2.000 millones de euros, ampliables a 2.150 millones de euros

-Bonos a 1 y 2 años

-Periodo de suscripción que finaliza el 24 de Abril.

Bonos a 1 año: Cupón fijo del 4,5%

Bonos a 2 años: Cupón fijo del 5% anual

Para las solicitudes de los bonos, como sucede con otras emisiones, el monto mínimo es de 1.000€ hasta 2 millones de euros.

Cupones anuales se pagarán de forma trimestral y el desembolso será el 2 de Mayo, cuando finaliza y se liquida la emisión de 2011, esto permitirá facilitar a los inversores que suscribieron los bonos durante Mayo de 2011 volver a hacerlo.

Las entidades que participan son un total de 14 entidades:

CaixaBank

CatalunyaBank

Banco Sabadell

Barclays

Caja de Ingenieros

Deutsche Bank

BBVA

UnnimBank

GVC Gaesco Valores

Cajamar

IbercajaBank

Caja Ontinyent

Caja 3

Privat Bank.

Así de comisión media a percibir dichas entidades va del 1,80% al 2,2% anual, según el resultado de la colocación realizada por las mismas.

Durante la emisión de Abril de 2011, la Generalitat colocó bonos por 3.244 millones de euros: unos 2.284 millones a 1 año son los que vencen ahora y 960 millones de euros en bonos a 2 años.

Así, los inversores podrán escoger entre bonos a 1 año, con un cupón fijo del 4,5%, y a 2 años, con un cupón fijo del 5% anual, y las solicitudes de los bonos, del mismo modo que en otras emisiones, podrán ir desde los 1.000 euros hasta los dos millones.

Con esta será la cuarta ronda de los llamados bonos para todos que decide emitir la Generalitat que desea además una emisión de deuda para particulares pero en el largo plazo. Esta emisión también tiene detrás las dificultades de liquidez y déficit que se encuentra el Gobierno al contar con un nivel de déficit catalán en el 3,72%, superando por bastante el 2,6% de déficit previsto.

Mientras el Gobierno catalán deberá hacer frente a sus amortizaciones de deuda pública. Para ello la Generalitat recurrirá a los bonos patrióticos lo que ya su tercer año de manera seguida que busca atraer a inversores que deseen comprar sus bonos.

En cuanto a los detalles técnicos de esta nueva emisión, hay que decir que, será la cuarta en 2 años, y de por lo menos 2.000 millones de euros para afrontar vencimientos de la emisión a 1 año de Abril de 2011. Se espera que esta sea una emisión mucho más amplia y a un plazo de amortización mucho mayor.

Anterior Emisión:

La Generalitat de Cataluña comenzará a emitir bonos por 3.000 millones de euros bajo un plazo de 3 años y cuyo interés es del 6%, estando dirigidos a particulares. El principal objetivo no es de competir con las entidades financieras, sino el de poder captar la mayor cantidad de liquidez.

La Generalitat de Catalunya prepara una nueva emisión de bonos patrióticos, prevista para finales de octubre, que podría alcanzar una rentabilidad del 5,25% TAE. Se trataría en principio de una emisión por 3.000 millones de euros, aunque podría verse ampliada hasta los 4.000.

La actual remuneración que ofrecen los bonos solamente la brinda CatalunyaCaixa de reciente creación a través de su depósito cuya remuneración es del 4,75%.

Por otra parte, la Generalitat Catalunya estará emitiendo bonos durante una colocación que cuenta con las siguientes características:

• Importe: 3.000 millones de euros
• Cupón: 5,25%
• Importe mínimo: 1.000
• Importe máximo: 2.000.000

La Generalitat de Cataluña se encuentra en la disyuntiva de tener que ver si sus bonos serán bien comercializados por parte de los bancos y cajas ya que estos entran en competencia con sus depósitos por lo que se maneja la posibilidad de que estos sean emitidos por parte de intermediarios financieros que no compitan con depósitos o colocarlos directamente.

Rentabilidades ofrecidas:

• Bonos a 1 año: 4,75% TAE
• Bonos a 2 años: 5,25% TAE

Debemos tener en cuenta que, Catalunya debe refinanciar deuda por valor de entre 10.000 y 11.000 millones de euros durante 2011. Por ello, Generalitat Catalunya anunció que llevará a cabo una colocación de deuda pública finalizando el verano completando así la tercera (en realidad cuarta) emisión de bonos Generalitat Catalunya de este 2011.

La suscripción de las letras podrá llevarse a cabo hasta el 14 de noviembre, fecha susceptible de adelantarse si las entidades logran colocar sus cantidades asignadas antes de ese día, mientras que el desembolso sería efectivo el día 21 de ese mismo mes.

Estos bonos se pueden contratar a través de GVC Gaesco en este enlace.

Imagen: aranzadi