Uniéndose a la moda Pescanova decidió salir a emitir un máximo de 160 millones en bonos convertibles al 8,75%, esta compañía multinacional alimentaria gallega ya cumplió con el requisito de comunicarle a la CNMV que lanzará una emisión de bonos convertibles en acciones por 160 millones de euros.
Aunque la emisión inicial alcanzará los 80 millones, dependiendo de las condiciones de la demanda se podrá incluso duplicarla. Para llevar adelante esta emisión es que contrató los servicios de Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland, BNP Paribas y KBC Bank que deberán llevar adelante lo que se entiende como “proceso de prospección acelerada de la demanda”.
Así como solemos hablar de la gran cantidad de dividendos ahora toca hablar de los bonos de las cotizadas españolas en 2012, y es que las grandes empresas españolas y casi todas las cotizadas deciden apostar al mercado de bonos con una lluvia de emisiones, tratarán de sacar partido del mercado las adelantadas han sido BBVA, Banesto y Telefónica que lanzaron emisiones de deuda por un total de 4.000 millones de euros.
Otra ha sido Repsol que decidió lanzar 250 millones con lo que así ampliaba su anterior colocación, el conjunto estas compañías lograron colocar 4.250 millones en una sola jornada lo que reflejó la gran demanda.
Por estos momentos las emisiones de deuda viven uno de sus mejores momentos a partir de las bondades del mercado, destacándose que el total de las colocaciones registraron libros con muy buenas sobresuscripciones.
La demanda por la emisión de bonos de Telefónica de 1.500 millones a 6 años ha sido sumamente exitosa en el euromercado, que fue por 1.500 millones de euros y un cupón de 4,797% logrando ser sobresuscrita más de 6,5 veces con la participación de su filial Telefónica Emisiones dentro de su programa de emisión de deuda “Guaranteed Euro Medium Term Note Programme”; dicha emisión cuenta con un plazo de vencimiento el próximo 21 de Febrero de 2018 misma fecha para su cierre.Las entidades colocadoras fueron Citibank, Mizuho, RBS, Santander, Unicredit, Banesto y La Caixa. La emisión de deuda está siendo utilizada últimamente como fórmula de obtener liquidez algo que cuando las vías comunes se secan, emitir deuda es la próxima salida; Telefónica ha decidido volver al mercado de deuda desde las rebajas de rating, además de que existen posibilidades para varios en el mercado de deuda por lo que saldrá con una emisión de bonos.
Esta emisión es a un interés mid swap de 300 puntos básicos, supera los 310 puntos básicos de la emisión de Octubre del año pasado, otro de los datos técnicos de esta emisión se refleja en un libro de 10.000 millones de euros en 1 hora y cuarto.
Los expertos señalan que se constituyó en el mayor libro de órdenes visto en una corporación española de 2012 aunque todavía no se dieron tantas y además de ser el segundo más grande de Europa solo lo supera la de la petrolera italiana ENI.
Otro dato es que fue la operación que contó con más cantidad de inversores y la segunda en Europa.Lo que pudo verse en la alta demanda extranjera al ser de todas las operaciones españolas, la que ha logrado captar a más cantidad de demanda extranjera el 90% de participación de inversores extranjeros. Telefónica señala que esta emisión será para refinanciar los vencimientos de deuda de 2012, que forma parte de su plan de financiación.
En este 2012, Telefónica viene llevando adelante diversas operaciones por 2.000 millones euros. Una de ellas en Enero fue una colocación privada por valor de 120 millones de euros, y una operación de financiación para comprar bienes de equipo por 375 millones de dólares.
Una nueva emisión de bonos acompaña a CaixaBank que opta por lanzar bonos con la finalidad de captar unos 125 millones de euros, con esto CaixaBank al lanzar nuevos bonos estructurados tratará de hacerse en el mercado con 125 millones que pueda obtener de sus principales clientes.
Las características de los Bonos estructurados de Caixabank presenta:
-Una Rentabilidad mínima del 3,25%
-El Importe mínimo parte de los 50.000€.
-El Plazo es a 2 años
-El Interés anual es del 3,25%.
Además quienes opten por estos bonos pueden acceder a un cupón extra del 8% tras finalizar los 2 años siempre y cuando en ese periodo, la suma de las rentabilidades mensuales del Ibex 35 sean positivas existiendo un máximo mensual del 1% para tal caso.
El principal objetivo de CaixaBank con esta nueva emisión de bonos estructurados, se encuentra en su cartera de clientes de Banca Personal.
CaixaBank ha fijado un importe mínimo que se puede invertir de 50.000€ mientras que el capital inicial quedará garantizado. Una de las características añadidas de los bonos estructurados no tienen comisiones teniendo una ventana de liquidez mensual mediante la que se les aplicará la valoración de mercado de ese momento.
La Comunidad de Madrid fue autorizada por el Gobierno a poder emitir deuda y hasta el de tomar préstamos en el exterior por un total de 1,5 millones de euros, desde el Consejo de Ministros se dio luz verde a la Comunidad de Madrid a la posibilidad de obtener préstamos pero en el exterior junto a la de lanzar nuevas emisiones de deuda pública, el techo para este es de 1.530,99 millones de euros. Lo que es una de las primeras emisiones de Bonos autonomicos.
Se extiende el plazo hasta el 31 de Marzo de 2012 en cuanto a la autorización de endeudamiento que fueron autorizadas en 2011 y que no se han utilizado del todo por la Comunidad de Madrid esto se debió a la volatilidad de los mercados financieros hasta el importe pendiente de formalizar unos 308,5 millones de euros. Mientras que la duración de las autorizaciones de endeudamiento se trata del año natural, haciendo que exista sobre la ampliación del plazo hasta el 31 de Marzo de 2011del Acuerdo de Consejo de Ministros como paro necesario.
La próxima emisión se debe a un procedimiento de urgencia lo que permitirá cumplir con la solicitud de la Comunidad de Madrid, ya que requiere de contar con estas y poder sacar partido de los mercados financieros lo que le posibilitará le permitirá los recursos que la dejen cumplir con las obligaciones de pago.
Los Eurobonos pueden ser la próxima salida a la crisis de deuda de la eurozona o otro intento que no dará resultado si finalmente se aprueban los meses que le sigan se encargarán de juzgar si ha sido una buena solución o empeorarán las cosas.
Con un respaldo polémico y muy dividido la Unión Europea aunque existan presiones la creación de Eurobonos todavía se sigue resistiendo por más que se tenga la finalidad de frenar de una vez la crisis de deuda soberana. Mientras que el Banco Mundial ha salido a solicitarle al Gobierno alemán que de una vez se cree Eurobonos como el único recurso que puede salvar la zona euro.
Esto es un claro rechazo a la política sistemática del gobierno de Merkel de parte de las instituciones internacionales que no ven con buenos ojos la política de planes de ajustes y ahorro que fomenta Alemania. Desde el Banco Mundial se presiona para que Angela Merkel de luz verde a los Eurobonos que sería un escudo de protección para las reformas de los gobiernos de España e Italia.
Si bien hace unos meses se especulaba con que los principales bancos alemanes elaboraban un proyecto para los Eurobonos, basado en que cada país debería renunciar individualmente a la emisión de deuda, ya que esta sería comunitaria. Aunque los Estados miembros podrían respaldar individualmente lo referido a su parte proporcional de deuda todo está por verse y esta fórmula podría modificarse si se volviera a poner en marcha la creación de los Eurobonos.
Puede decirse que técnicamente hablando Portugal está cerca del default o del default técnico, al ver las actuales y ultimas rentabilidades de los bonos portugueses que están cerca del 20%, así la rentabilidad exigida en el mercado para estos bonos portugueses según algunos técnicos han ingresado impago lo que lo acerca al abismo.
Rentabilidades y Descuentos de los Bonos:
Visto que los bonos portugueses a 3 y 6 años tienen una rentabilidad que supere el 19%; y el bonos a 10 años, rentabilizan al un 16,8%. Esto hace que Portugal debiera salir a financiarse a costa del mercado, no podría suceder y lógicamente lo que conlleva.
Mientras que en el mercado secundario la rentabilidad que es exigida sobre los bonos de Portugal solamente se puede acceder en cuanto al plazos como; a 3 meses y 6 meses de vencimiento que implican unos rendimientos en el de 3 meses el 4,6% y el de 6 meses el 5,3%. Desde el vencimiento a 2 años, dichas rentabilidades que se exigen se encuentran por arriba del 10%.
Por el lado de los bonos a 10 años, estos cotizan bajo una rentabilidad del 16,8% además de conllevar un descuento en el nominal que está por arriba del 52%. Una de las diferencias con otros bonos, es que no existen bonos a 1 año de vencimiento de parte de Portugal.
Con este panorama se cree que se torna imposible financiar a un emisor llegado el rendimiento por arriba del 6,5% cuando dura cierta cantidad de meses y no retrocede.
Por el lado de los bonos portugueses a 2 años tienen una rentabilidad del 14,7% cotizando con un descuento que está sobre el nominal del 13%.
Respecto a los bonos a 6 años, en su caso implican una rentabilidad del 19,5% y un descuento del 50%, que comparado es el mayor descuento de los mencionados en la deuda de Portugal.
Una de las preocupaciones es que el conocido Contrato de Seguro de Impago de Portugal Credit Default Swap (CDS) muy polémicos por cierto, llegan a ser es los más caros del mundo y de aquellos contratos vigentes en el mercado secundario está en un rango de 1.324 puntos. Estos CDS subieron hasta el 21% desde el 1 de Enero. Un ejemplo es llevar el cálculo que para poder llegar a cubrir la emisión de 10.000€ de Portugal el coste es de 1.324€.
Descuentos:
Al ver el nivel de descuentos aquellos que posean bonos pueden optar por desprenderse de ellos por ejemplo a un precio un 50% por debajo del a cifra a percibir si eligieran seguir con sus bonos a vencimiento.
Esto hace más que pensar tener la certeza de que los diversos inversores no confían en que el Gobierno de Portugal cumpla con sus compromisos de pago quedando muy cerca de la palabra maldita con la que iniciamos.
Calendario de Portugal:
-El calendario que debe afrontar el Gobierno de Portugal tiene fechas trascendentes como el 15 de Junio de 2012, en esa fecha vencerán 10.163 millones de euros.
-A lo largo del año enfrentarán unos vencimientos totales de 2.635 millones de euros.
Las últimas noticias sobre el Fondo de Estabilidad Financiera (EFSF) -en inglés-las podemos conocer de parte de Alemania que da paso al que se amplie el Fondo Europeo de Estabilización Financiera (EFSF), que señala que la verdadera capacidad del EFSF alcanzará los 750.000 millones de euros.
En momentos en los que se está en plena negociaciones para poder incrementar el monto y la fórmula y poder incrementar la capacidad máxima del Fondo Europeo de Estabilización Financiera (EFSF)hasta un máximo buscado de 1 billón de euros.
Se sabe que, los Gobiernos no pueden lograr que se alcance por si mismos el billón de euros, como máximo podría lograrse las tres cuartas partes de dicha cuantía. Es por ello que se habla que el Eurogrupo le había solicitado ayuda al FMI. Con esto el Gobierno de Alemania da luz verde a la puesta en marcha del fondo de rescate conformado por 750.000 millones de euros siempre que se se unifiquen los dos fondos actuales, e incluso se pondría en marcha antes de los previsto durante el próximos mes de Julio de 2012.
Una de las novedades es que dicho fondo beneficiará a los países que ratifiquen el pacto fiscal a firmar por todos los Estados miembros quedando como se recuerda fuera Reino Unido.
Dentro del documento, queda establecida la máxima cuantía del préstamo del Fondo MEDE en 500.000 millones de euros poniéndose en marcha en Julio. Igualmente seguirá el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), que dispone de 250.000 millones de euros. Por supuesto que el sí de Alemania no es gratis ya que a cambio pretende que si se amplia los fondos se eleven los compromisos de austeridad de los Estados miembros.
Una nueva emisión de bonos realiza el Govern balear, en este caso emitirá un total de 275 millones en sus bonos patrióticos, esta emisión será el 24 de Enero estando vigente hasta el 7 de Febrero en forma de paquete de bonos patrióticos por 275 millones de euros serán emitidos bajo un interés máximo del (5,5%).
Caracterísricas:
Emisión total de 275 millones de euros
Importe mínimo de solicitudes para suscribirse a los bonos es de 1.000 euros
Emisión de deuda pública términos de vencimiento:
75 millones de bonos patrióticos vencen a 1 año con un interés del 5%
200 millones de bonos patrióticos vencen, a los 2 años con un tipo de interés del 5,5%.
Estos bonos buscan captar a toda personas físicas o entidades jurídicas cualificadas minoristas e inversores cualificados que residan en alguno de los Estados miembros de la Unión Europea (UE) o en su defecto en el espacio económico europeo.
Tras esta emisión no sería la última sobre todo si es existosa. El anterior gobierno socialista había llegado a emitir 300 millones de euros.
Estas dos emisiones de deuda en forma de bonos serán el 15 de Febrero de 2012.
Los bonos a 1 año la fecha de vencimiento será el 18 de Febrero de 2013
Los bonos a 2 años, la fecha de vencimiento será el 14 de Febrero de 2014.
Como Funciona la Emisión de Bonos:
La emisión a 2 años se realizará en pagos de intereses trimestrales, así el inversor no deberá tener que esperar a que llegue la fecha de vencimiento para acceder al total de sus intereses. Tras pasar dicho plazo de la suscripción, cada entidad deberá enviar a la entidad agente la lista de solicitantes para poder elegir entre las mismas y pasarlas por un sistema de prorrateo con lo que se les adjudicará una determinada cantidad de bonos que irá a cada suscriptor de estos.
Los inversores podrán acceder al sistema de prorrateo a través de la Web de la Comunidad Autónoma de las Islas Baleares.
Los bonos de las CC.AA están en la mesa de ofertas de productos financieros a los que pueden acceder los inversores, ya que son varias las Comunidades Autónomas que han recibido el permiso de emitir deuda y lo han hecho lanzando bonos.
Las comunidades en este inicio de 2012 deben hacerle frente a una serie de pagos de 7.340 millones de euros en los conocidos bonos patrióticos. Estas Comunidades Aut{onoms son; Cataluña, Valencia, Baleares, Murcia y Andalucía que deberán hacer frente a unos 7.340 millones de euros en vencimientos de estos bonos patrióticos, de inversores minoristas. Durante el próximo mes de Mayo ya les vencen 2.755 millones de euros.
El Gobierno español ha tomado nota del lastre que significan las Comunidades Autónomas ante su creciente nivel de endeudamiento, ya que hasta el pasado tercer trimestre de 2011, la deuda autonómica alcanzaba la cifra estratoférica de 135.151 millones de euros, es decir un 12,6% del PIB-, además del peligro que corren de la suspensión de pagos pero el panorama no es bueno cuando la liquidez escasea tanto como el agua en un decierto.
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Uniéndose a la moda Pescanova decidió salir a emitir un máximo de 160 millones en bonos convertibles al 8,75%, esta compañía multinacional alimentaria gallega ya cumplió con el requisito de comunicarle a la CNMV que lanzará una emisión de bonos convertibles en acciones por 160 millones de euros. 
