Los bonos basura o “junk bonds” son los bonos de baja calidad crediticia que suelen llegar a ser calificados por las agencias de rating. En otras palabras, se refiere a productos de elevado riesgo en comparación con el resto de los bonos ya sea por su exposición a la suspensión de pagos u otros acontecimientos relacionados con su “peligrosidad volátil”. En compensación a este mayor riesgo, ofrecen un tipo de interés más elevado, y en ocaciones demasiado tentador porque suele estar muy por encima de la media del mercado, lo cual ha llevado a más de uno al fracaso, y a pocos dentro de un universo de millones, a la gloria.

El nivel de riesgo de estos bonos basura es clasificado por agencias de calificación o de rating, que son las encargadas de subir o bajar esa nota. este tipo de bono suelen tener las peores notas debido precisamente al nivel de riesgo que ofrecen.

Actualmente son tres la agencias más importantes que hacen este trabajo, Standard & Poor’s, Moody’s, y Fitch. Sus notas que varían entre letras mayúsculas, minúsculas y números suelen aparecer en la prensa y muchas veces poco entendemos del tema.

Si bien sus calificaciones tienen una denominación particular por agencia, la norma general refleja las mejores calificaciones con la letra “A” y las peores la “B”. Los bonos basura suelen denominarse con la calificación BB+.

¿Invertir o no en ellos? esta es la pregunta del millón. Su atractivo pago los transforma en una opción muy tentadora para los inversionistas que gustan del riesgo, muchas veces excesivo, pero para los más conservadores resaltan una especie de ruleta rusa.

Un claro indicio de su expansión es que desde 2003 se ha triplicado este tipo de operaciones con este tipo de bonos, lo cual preocupa a muchos, ya que sostienen que es un instrumento que daña la reputación de las finanzas. Estados Unidos, Europa y Asia, aglutinan la porción más grande de bonos basura.

Los bonos basura son si puede decirse acusados de muchos de los males o de empeorar la crisis actual  que existe, pero no gracias a estos instrumento, peor si son usados para especular si bien todos saben o mejor dicho lo que operan con ellos y alrededor que son productos financieros de baja calidad.

Los Bonos Basura suelen estar bajo la calificación de BB+. Productos Financieros de Renta Fija que son emitidos a medio plazo por parte de las entidades financieras  que poseen una baja nota de parte de las   agencias de calificación debido a que representan un alto riesgo de impago y también al estar expuestos a la volatilidad del mercado. Si bien brindan unas elevadas rentabilidades lo que de cierta manera equilibra el riesgo que suponen.

Pueden ofrecer altas rentabilidades lo que son ideales para los inversores que no se asustan fácilmente  de los diversos riesgo que pueden encontrarse en el camino su presencia suele encontrarse en los mercados de EE.UU y en Asia. Para invertir en ello más que arriesgados hay que tener seguridad y visión el arriesgado se tira de un puente sin saber como es la caída y el que tiene visión y seguridad sabe hasta dónde puede caer sin romperse……

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Fidelity Funds Global Dividend aún con los mercados y las bolsas en un subir y bajar y la volatilidad en medio se anima apuesta y lanza un fondo que permite obtener unas ganancias a partir de los dividendos, ya que su fórmula es la de invertir a través de una cartera especialmente seleccionada de 50 compañías que previamente Fidelity ha estudiado y concluye que estas compañías son las que a lo largo del Calendario 2012 y los próximos años podrán obtener una mayor estabilidad en sus dividendos.

Así esta gestora Fidelity Worldwide Investment ofrece el Fidelity Funds Global Dividend Fund para inversores que desean invertir y refugiarse ante males como el de la inflación y a la vez acceder a una revalorización de capital a largo plazo.

Dicha cartera de este fondo “Fidelity Funds Global Dividend Fund” está conformada por 50 posiciones en empresas cotizadas de nivel mundial. Una de las características detrás de la cantidad de empresas para realizar las inversiones, es que cuenta con el respaldo del gestor del mismo fondo, Daniel Roberts.

Características:

Sobresale Fidelity Funds Global Dividend Fund por brindar una serie de combinaciones de revalorización del capital, con la consecuente posibilidad de crecimiento a partir de los dividendos.

Aquellos fondos sobre el dividendo como Fidelity Funds Global Dividend Fund permiten tener una ajustada cartera bien elegida de valores ya que a la hora de invertir se expande al hacerlo alrededor del mundo.

Cada uno de los que se conviertan en gestores podrá contar con una alta flexibilidad para poder elegir en cuales compañías desean invertir ya que no hay ninguna traba en cuanto a poder tomar las propias estrategias.

Esta es una interesante oportunidad para todo aquel inversor que desafía a la actual crisis de deuda y la recesión para seguir invirtiendo y no quedarse esperando que la lluvia pare lo mejor es tener un buen paraguas y arriesgarse a salir.

Este fondo Fidelity Funds Global Dividend Fund tiene como principal finalidad otorgar la posibilidad de obtener un nivel de crecimiento que pueda ser lo más parejo y estable posible en el largo plazo y que se lo puede hacer con una volatilidad inferior que de otras formas junto a un crecimiento de las rentas por dividendos que pueda superar las barreras de la inflación le pueden poner por delante.

Si se piensa en la actual situación del mercado además de las acciones que retribuyen por dividendos más altos están atrayendo cada vez a más por la situación y características. Por lo que se aconsejan invertir en un fondo de reparto que esté relacionado con los dividendos un ejemplo son los fondos de dividendo de los mercados Asia y Europa en especial.

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Si hay algo que faltaba en materia de calificación es conocer cual es la nota del fondo de rescate luego que se vio rebajada la nota de Francia, perdiendo la máxima calificación de parte de las agencias de calificación, la triple A, cada vez quedan menos países que pueden presumir de tener una triple A, lo que completa el panorama de la Eurozona como España que les han rebajado la nota así como prontamente la nota a los bancos.

El Fondo de Rescate finalmente pierde la triple A de parte de S&P, ya que la agencia de calificación Standard & Poor´s le rebajó un escalón la nota al Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (EFSF) perdiendo su triple AAA, y quedando  en (AA+),y bajo perspectiva en desarrollo. Claro que la misma agencia le da esperanza de que así como  la ha bajado también la podría subir aunque no queda exenta de una nueva bajada de la nota siempre que si durante estos próximos 2 años llegara a empeorar la calidad crediticia de los Estados miembros de la zona euro.

Este es un paso más de S&P en su escalada de recortar notas como la de 9 países y la del fondo de rescate europeo. Se debe a que no fueron lo que se esperaba las medidas por parte de los líderes europeos en la última cumbre del 9 de diciembre de 2011.

Por ahora además de la nota rebajada de S&P, el EFSF recuerda que las agencias Moody’s y Fitch todavía le mantienen la triple A, además no perderá su capacidad de préstamo.

Con esto el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) fue calificado con la máxima nota de (Moody’s, Fitch y Standard & Poors) tres de las principales agencias de calificadoras esto al mejorar varias condiciones como se trata de varias enmiendas que le permitirán aplicar varias mejoras y tener nuevas funciones.

Se sabe entre las últimas noticias que la capacidad de préstamo del FEEF fue elevado a 440.000 millones de euros para poder afrontar las posibilidades que se den de aquí a futuro en cuanto a brindar ayudas. Estas enmiendas, aprobadas recientemente le permiten poder subir la capacidad de préstamo del fondo FEEF a 440.000 millones de euros que era lo que estaba en discusión además de mayores posibilidades para los Estados de poder recibir fondos bajo ciertos requisitos.

Por otro lado, el fondo desde ahora tiene la posibilidad de otorgar una serie de garantías que pueden llegar a los 780.000 millones de euros, este tipo de financiación del FEEF será desde flexible a diversificada, esto da además confianza en la zona euro en cuanto a que se supone que sea una medida firme para calmar a los mercados.

Al obtener la nota más alta de las agencias también es una demostración firme de las agencias de rating lo que es una señal de que se estaría adoptando un buen camino si bien resta mucho por hacer y lo que hoy es una solución mañana puede que no alcance.

Esta nota significa lo mismo que para un país o empresa está sujeta a que sigan el camino por el que se les ha puesto una triple A, en caso contrario se les rebajará hasta la que consideren cualquiera de las tres agencias.

Que exista esta posibilidad se debe a que el Parlamento de Eslovaquia, casi que a último momento fue de los 17 integrantes de la Eurozona en afirmar la ampliación y otras medidas que recaen en el FEEF, en principio parecía que no pero luego de una serie de discusiones dieron el sí.

Las últimas enmiendas aprobadas les posibilitarán al FEEF tomar decisiones como intervención del mercado primario y secundario de deuda además de poder financiar recapitalizaciones como la de los bancos que debe realizarse ofreciendo préstamos a los Gobierno de que no han tenido que ser rescatados.

En la pasada Cumbre extraordinaria sobre la zona euro se llegó a un acuerdo para que se logre incrementar la capacidad de intervención por un máximo de 1 billón de euros. El FEEF además de las nuevas capacidades, podrá recibir capital público y capital privado.

También tendrá el papel de asegurar las emisiones de deuda soberana, que ayudaría llegado el momento a evitar un temido contagio por el impago de deuda de Grecia en especial hacia España e Italia.

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Si comprar una vivienda es un sufrimiento por no alcanzar a contar con el dinero, que decir de los que deben venderla el costo del papeleo de vender mi vivienda es mucho también al realizar el traspaso es un alto gasto aunque se se la vaya a vender.

Entre los gastos se debe de pagar la plusvalía estatal, la municipal, notaría, y unos cuentos gastos más además de los trámites que esto significan al poseedor de la vivienda y al que la compra además del de tasación.

Por lo que si se es propietario y van a vender el piso hay un “precio” que deben pagar y esos son los trámites que pueden ser largos y caros para ambas partes. Sin dudas que la tarifa de los notarios, junto a la plusvalía de Hacienda, el impuesto municipal o plusvalía y la cancelación de la hipoteca los que venderán la vivienda a la hora de traspasar la misma deben tener en cuenta todo esto y no solo el precio de la misma.

Según algunos expertos hay que tener cuidado con los gastos de la firma de la escritura de compraventa, puede tener un coste medio de 700€, si bien aclaran que por ley se da a medias entre el comprador y el propietario pero ese 50% no se da en muchos casos.

Otro aspecto es el Impuesto sobre el Incremento del Valor de los Terrenos de Naturaleza Urbana, que figura en la Ley de Haciendas Locales o plusvalía municipal. Este es liquidado al Ayuntamiento en un plazo de 30 días hábiles tras la firma de la compraventa de la vivienda.

Dicho impuesto es estimado junto al valor catastral del suelo y de la edificación y como aclaran el cálculo corre por parte del Ayuntamiento a partir de ciertas tablas, que va de los 0 a los 9.000€. No todos saben que al comprar y vender la vivienda durante el mismo año, no correría este impuesto debido a la falta de revalorización del valor del suelo en la contribución, por lo que es una de las ventajas.

En cuanto a la Plusvalía o incremento patrimonial, se trata de la revalorización del inmueble, no siempre es claro que hay que pagarlo los que compraron su vivienda 4 años atrás en caso que la pusieran en venta y cuyo precio fuera por debajo del que cuando la compraron no se daría tal revalorización.

Como informan dicho gravamen es abonado a Hacienda en la Declaración del IRPF; así los primeros 6.000€ de diferencia positiva van a tributar al 19% y la otra parte será al 21%.

Lo que muy pocos saben es que para no pagar la plusvalía, hay que reinvertir la cuantía obtenida en la adquisición de vivienda habitual, no para segunda vivienda, pasado los 2 años de la venta de la misma.

Si hay algo que no es nada barato son los costes de la hipoteca, puede darse el caso que todavía el propietario deba algunas cuotas del préstamo hipotecario. Como no todos los casos son iguales ni tienen las mismas condiciones firmadas, pero si casi seguro deben encargarse de la cancelación anticipada, es del 1% sobre la deuda pendiente de pago.

Otro paso a dar es la llamada cancelación registral, lo que significa el pago del abono al notario, registro y gestor, imprescindible para este trámite el costo llega a los 1.000€, o poco más.

Así hay que asegurarse que la vivienda quede libre de cargas previamente al traspaso, por lo que hay que estudiar no solo el precio y los detalles a la vista los que uno se entera después también, como saber si están al día los pagos de comunidad, y los mínimos pagos de los servicios. Así como el IBI, o tasa de basuras ya que los deberá pagar el propietario a fecha 1 de Enero.

Ya que en caso que la operación de compraventa sea firmada el 2 de Enero, y existen impagos todos los impuestos de contribución irán a cargo del vendedor así que este será un verdadero lastre.

Fuente: Eleconomista

Los dividendos son el pago hecho por una empresa a sus dueños o propietarios, tanto en efectivo como en acciones. Para dar lugar a este pago, los administradores de la empresa se reúnen periódicamente y deciden entre pagar dividendos o no. En el caso de decisión afirmativa, deberán determinar el monto y forma de dicho pago.

A cada momento, estamos esperando a los nuevos pagos de dividendos, para ver si estamos beneficiados por tener un título en nuestro poder. Pero, muchas veces, estos anuncios nos decepcionan, y por eso terminamos vendiendo nuestras acciones… Y lo peor, al poco tiempo, la compañía de la que éramos parte de sus accionistas, decide aumentar su dividendo en un gran porcentaje.

Para que esto no le ocurra, en nuestra web le ofrecemos la actualización al día de los anuncios de dividendos, así como también los hechos relevantes que generan cambios en el comportamiento de las acciones.

A su vez, siempre es importante conocer cuáles son las empresas que pagarán mayores dividendos durante 2011, o bien, cuáles serán las que aumentarán más su dividendo en términos porcentuales. En este caso, gracias al relevamiento realizado por diario Expansión.com, se demostró que existen 10 empresas que aumentarán el pago más de un 40%. Dentro de las cuales se pueden destacar las del Ibex, como:

• Telecinco
• Amadeus
• Grifols
• Red Eléctrica

Con estos anuncios, ¿conviene invertir en la bolsa? La respuesta no existe realmente, solo existe la que a uno le parezca y para qué esté planeando utilizar el dinero a colocar en valores. Sin embargo, parece ser que la bolsa aportará bastante a salvaguardar el poder adquisitivo de la moneda durante 2011.

En un rincón, tenemos a una docena de empresas nacionales e internacionales que volverán a pagar dividendos durante 2011, tras haberlo suspendido por los envites de la crisis. En el otro, una gran cantidad de compañías mejorará su retribución al aumentar el pay out o mediante bonificaciones extraordinarias.

A continuación, los 25 mejores dividendos de 2011 (los que más aumentarán porcentualmente):

Por otra parte, la mejora del escenario económico y la reestructuración del balance de varias compañías posibilitarán que algunas cotizadas que suspendieron sus dividendos por la crisis puedan recuperarlos en los próximos años. Por ejemplo, dos empresas ydel sector papelero ya han comunicado que retomarán el pago al accionista.

La mayoría de las compañías del Índice General de la Bolsa de Madrid (donde cotizan 115 valores) ha emprendido planes de reestructuración, saneamiento y defensa de la crisis financiera que ya dan sus frutos. A consecuencia, los resultados económicos están siendo positivos, lo cual se traducirá en un aumento automático del dividendo si las empresas mantiene el pay out.

Si usted no quiere arriesgarse a comprar una única acción y que sea justo la que pierda durante 2011, existen mucho fondos de renta variable especializados en empresas con una elevada retribución al accionista. O bien, un ETF que podrá repartir dividendos…

De este modo, dejamos todos los dividendos 2011 tanto habidos y por haber:

Empresa	Dividendo Bruto pagado	Rendimiento	Dividendo bruto a Pagar	Fecha
ABERTIS	0,99	7,76%	0,67	27/07/2011
ABENGOA	0,2	1,00%
ACS	2,05	7,00%
ACERINOX	0,45	3,91%	0,1	05/01/2011
AMADEUS	0,3	2,13%	0,3	27/07/2011
ACCIONA	4,36	6,16%	1,07	21/01/2011
BBVA	0,4	5,57%	0,09	10/01/2011
BANKINTER	0,24	5,55%	0,05	03/01/2011
BME	1,97	9,82%	0,6	06/05/2011
CAIXABANK	0,25	6,23%	0,08	11/01/2011
EBRO FOODS	0,76	5,62%	0,15	04/04/2011
ENDESA	1,02	4,90%	0,5	03/01/2011
ENAGAS	0,88	5,53%	0,53	05/07/2011
FCC	1,43	7,61%	0,72	04/01/2011
FERROVIAL	0,43	4,93%	0,3	19/05/2011
GAMESA	0,04	0,86%	0,04	20/07/2011
GAS NATURAL	0,78	5,54%	0,35	07/01/2011
GRIFOLS	0	0,00%
INT. CONS. AIRLIN	0	0,00%
IBERDROLA	0,18	3,15%	0,03	13/07/2011
INDRA	0,68	4,91%	0,68	21/06/2011
INDITEX	1,6	2,51%	0,8	02/05/2011
MAPFRE	0,16	6,26%	0,08	22/06/2011
ARCELORMITTAL	0,67	3,04%	0,14	26/01/2011
OBRASCON HUARTE	0,49	2,28%	0,49	01/06/2011
BANCO POPULAR	0,21	5,75%	0,05	12/01/2011
RED ELECTRICA	1,88	4,93%	1,29	03/01/2011
REPSOL YPF	1,05	4,74%	0,53	13/01/2011
BANCO SABADELL	0,2	7,76%	0,06	19/04/2011
BANCO SANTANDER	0,6	8,47%	0,12	17/01/2011
SACYR VALLEHERMOSO	0	0,00%
TELEFONICA	1,52	9,75%	0,75	06/05/2011
MEDIASET	0,35	5,41%	0,24	04/05/2011
TECNICAS REUNIDAS	1,34	4,40%	0,66	19/01/2011

Entonces, ¿dónde invertirá durante 2011? ¿Aún duda en desprenderse de su dinero? Asimismo, le anticipamos algunos pagos del año próximo en el siguiente enlace: Dividendos 2012.

Para quienes aún duden sobre qué son los dividendos, este video les será de utilidad:

Imagen: Flickr

Muchas veces nos sobra un poco de dinero, y decidimos ahorrarlo, entonces lo colocamos en una cuenta corriente, o mejor, en una cuenta remunerada para tener algo de rentabilidad en el tiempo que no lo utilicemos. Otras tantas, nos damos cuenta de que no necesitaremos el dinero por un plazo mayor, y contratamos alguno de los depósitos bancarios del mercado. Sin embargo, de esta manera, no llegaremos nunca a metas complejas como comprarse una casa, realizar un viaje importante, cambiar su coche, y a la vez, mantener un consumo y estilo de vida parejos.

Pues sí, nadie puede decirme que no quisiera tener el dinero suficiente para comprar una casa, un auto, viajar y a la vez estar tranquilo para pagar la escuela de los hijos. La única manera de lograrlo es tener un ahorro de largo plazo y con un ingreso bien caudaloso, pero si esta segunda opción no existe, el camino más sencillo a seguir es cambiar el ahorro por algún producto financiero de inversión.

¿Es necesario ahorrar para invertir?

La respuesta es que sí, aunque muchos piensen que no es necesario ahorrar para invertir: que se puede poner una suma de dinero en un instrumento, dejarlo ahí y simplemente esperar a que lleguen los intereses. Esto nunca sucede así, a menos que tu capital inicial sean unos cuantos miles de euros.

Otras personas creen que ahorrar es dejar un porcentaje del dinero sin utilizar, pero en su casa, como se dice debajo del colchón. Esto no es conveniente, porque ni siquiera es ahorrar, el dinero no crecerá y con el paso del tiempo la inflación hará que para cuando quieras gastarlos no alcancen para lo mismo.

Entonces por esto, si quiere comenzar a invertir, le recomendamos seguir los siguientes pasos:

• Eliminar las deudas: siempre es importante evitar tener deudas fuera de control para empezar a invertir. Si no saldamos los compromisos, no estaremos nunca libres de problemas que pueden cortar el flujo de ahorro. ¿No puedo tener una deuda? Claro que si se puede, pero éstas deben ser controladas para adquirir bienes duraderos.
• Ahorro, todo lo posible: la idea de tener una cuenta corriente que permite administrar el dinero y tenerlo a la mano con sólo ir a un cajero o una sucursal no es mala idea pero si queremos algo a largo plazo debemos comenzar a ahorrar con depósitos; lo cual es una gran opción para principiantes pues los recursos no corren ningún riesgo porque están protegidas por el Fondo de Garantía de Depósitos.
• ¿Y el futuro?: el siguiente paso es no olvidar el retiro, nunca dejar de lado que una parte de lo que pretendemos ahorrar debe estar destinado a tu cuenta individual de retiro, lo apreciarás cuando estés jubilado.
• Conocer y considerar todos los riesgos: hasta los más comunes y tradicionales instrumentos de ahorro (las cuentas bancarias de ahorro, depósitos bancarios, bonos) tienen poco margen para ofrecer rendimientos, los fondos, dependiendo del riesgo y el tiempo de vida de la inversión pueden ofrecerte una buena ganancia, por ello no olvidemos que siempre debemos pensar en: largo plazo y diversificación.
• Tener siempre una alternativa segura: hasta los seguros son formas de ahorrar e invertir, si tu perfil de riesgo no soporta el peligro, que a veces no es tanto como parece, veamos que existen seguros de vida con componente de ahorro e inversión.

A pesar de que parezca mucho lo que debe evaluar, sepa que el peor error de los inversionistas, aún en tiempos de crisis, es no invertir.

Pero bien, supongamos que queremos arrancar a invertir y no tenemos suficiente dinero, la pregunta que todos nos hacen es ¿dónde puedo encontrar el dinero para invertir?

Lo que siempre respondo es que, en realidad no hay que tener tanto dinero para comenzar (eso sí, no esperemos vivir de intereses…) pero hay cientos de fondos de inversión de renta fija y hasta en acciones, de renta variable que le permiten invertir con 1.000 euros.

¿Cómo elegir una inversión?

Ya consideró lo anterior y cree que está a tino para algunas inversiones a largo plazo. ¿Cómo se elige? El primer paso es conocer cuáles son sus metas. ¿Está ahorrando para una casa? ¿Una educación universitaria? ¿el retiro? El tipo de inversión que elija dependerá de la cantidad de tiempo disponible antes de que necesite el dinero.

Las acciones se consideran inversiones a largo plazo, y lo mejor es planear la compra de acciones o fondos de inversión por cinco años o más. Si necesita el dinero antes de esto, puede reducir su rendimiento por cobrar en cuando el valor de la acción haya dado algunos frutos.

¿Cómo determino mi tolerancia al riesgo?

Si usted quiere definir su perfil de inversión, deberá considerar los siguientes puntos:

• Edad
• Situación financiera actual
• Objetivos
• Horizonte de inversión
• Necesidad de liquidez
• Expectativas de rendimiento
• Tolerancia al riesgo

Perfil de Inversor Conservador:

• Dentro de este perfil de inversión se engloban a las personas que no están seguros ante los riesgos, y mucho menos optan por colocar dinero a muy largo plazo. Por ello, deben optar por inversiones conservadoras y constantes en el tiempo. Dedicados básicamente a la renta fija, como los depósitos a plazo, e inversiones de más corto plazo como en bonos u otros instrumentos financieros similares, debido a la preocupación que puede causarles una inversión mayor a los 3 o 6 meses.

Perfil de Inversor Moderado:

• El perfil considerado como intermedio, que agrupa a las personas que tienen una cierta tolerancia al riesgo en sus inversiones, sin tener presión ante los cambios climáticos del mercado. Los inversores de perfil moderado buscarán invertir en depósitos a plazo de mediano horizonte de tiempo, pero a su vez, bucarán rentabilizar mejor sus ingresos con planes de renta variable, y también es posible que su plazo de inversión se extienda a un año.

Perfil de Inversor Agresivo:

• El perfil con mayor riesgo. Es un perfil extremo donde a la persona no le importa perderlo todo (en realidad sí le importa pero no le teme, ni duda en arriesgarse) ante la posibilidad de ganar tremendas sumas en rentabilidad. Son personas que buscan las mejores rentabilidades y se adaptan más fácilmente al largo plazo. Todo inversor agresivo buscará invertir directamente en cuentas gestionadas desde un broker para poder seguir día a día sus beneficios de insistir sobre su capital.

Lo último que debe saber es que la edad es el mayor determinante dado que en las distintas etapas de nuestra vida habrá diferentes actitudes y prioridades frente al dinero, ahorro e inversión:

• Una persona de 25 años tiene necesidades diferentes que otra de 40 o de 65; a los 25, muy probablemente viva aún con sus padres, y no tenga grandes gastos así que no será un gran trastorno perder 5.000 euros. A los 35, con tres hijos estudiando, a lo mejor es un gusto que no se lo puede permitir.
• Cuando uno es joven podrá plantear un horizonte de inversión mucho más largo que otra madura; con 35 años puedo realizar una inversión en blue chips europeos, pensando que a la hora de mi jubilación, dentro de 30 años, la bolsa me de en media un 10% al año.

Entonces, las últimas preguntas que deberá hacerse antes de invertir son las siguientes:

• ¿Estoy dispuesto a asumir pérdidas en mis inversiones? En caso de ser positiva, ¿cuál es el máximo que toleraría?
• ¿Estoy dispuesto a enfrentar mayores riesgos con el único fin de obtener más rentabilidad?

La unificación de los tres fondos de garantía ya es una realidad al haber sido aprobado por el Gobierno que da paso a unir los tres fondos de garantía de depósitos, de bancos, cajas de ahorro junto a las cooperativas de crédito.

Con esta aprobación quedará un solo fondo que le tocará absorber las posibles pérdidas que se dieran en el sector financiero.

Además de haber sido aprobado un crédito extraordinario por un total de 4.221 millones de euros para los ministerios. El nuevo fondo asumirá los coste de la reestructuración que se lleve adelante. Respecto a los créditos extraordinarios, desde el Consejo de Ministros fueron aprobados esta serie de créditos extraordinarios por 4.221 millones de euros a diferentes ministerios con el que podrán financiar gastos.

La mayor cuantía del total autorizado (3.567,55 millones de euros), será para el Servicio Público de Empleo Estatal y poder utilizar dicho fondo para compensar pagos de los anteriores ejercicios.

Los 654 millones de euros restantes, que si tienen incidencia en el déficit, se corresponden con suplementos de crédito y créditos extraordinarios que se destinarán a atender distintas obligaciones de ministerios que han generado necesidades de crédito adicionales a las inicialmente previstas.

Además con la finalidad de compensar el impacto presupuestario de las necesidades adicionales que se vienen registrando durante estos meses, y poder evitar una posible desviación ante el objetivo de alcanzar el nivel de déficit establecido, el Consejo de Ministros aplicó una declaración de no disponibilidad de crédito por una cuantía que equivaldrá al de dichos créditos adicionales, por 654 millones de euros.

Con esto el único Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), podrá obtener aportaciones de las entidades financieras, proveerá al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) ante pérdidas netas potenciales que se diera por la reestructuración del sector.

Aunque las únicas pérdidas que se generará y debería asumir el FROB llegará a los 2.800 millones de euros por el proceso de intervenir la Caja de Ahorros del Mediterráneo (CAM).

Desde ahora el FGD de garantía de depósitos podrá compatibilizar su función y además poder garantizar los ahorros de los clientes españoles un promedio de 100.000€ por cada depositante y por cada entidad financiera ese será el límite fijado.

Eslovaquia a través de su Parlamento ha rechazado ampliar el fondo de rescate europeo, lo que como primera situación se da que internamente caiga el Gobierno de centroderecha, esto hace que igualmente se lleve adelante otra votación que pueda aprobar la ampliación seguramente las presiones e intereses serán los que logren que se de el sí que se busca.

Así de 150 diputados del Parlamento unicameral, 60 de ellos directamente no fueron a la votar, y otros 55 votaron a favor y 9 en contra. Nadie daba por seguro que el Parlamento eslovaco fuera a aprobar la ampliación del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF),ya que se le pedía altas condiciones a la primera ministra Iveta Radicova para poder dar su aprobación.

Si bien esto no cae nada bien en toda la Unión Europea, se cree que en la nueva votación se logre aprobar la ampliación del FEEF, en especial por los dichos de los opositores socialdemócratas que a cambio obtuvieron lo que querían es decir la caída del Gobierno ya que venían presionando por un adelanto de elecciones, todo esto se da por que el partido gobernante terminó por perder la mayoría parlamentaria, causado por que el partido SAS, no quería ampliar el fondo esta fue la cadena de acontecimientos que llegó a esta situación de quedar expuesto como el único país dentro de la zona euro que no votó a favor de la ampliación del fondo.

Un coste alto de asumir para Eslovaquia:

No solo es cuestión de decir sí, detrás está el coste que le significa a Eslovaquia monetariamente hablando, el solo hecho de ampliar el FEEF le saldría 7.000 millones de euros y bajo la forma de capital directo y en avales, demasiado para sus arcas.

Mientras por otro lado el economista Nouriel Roubini, junto a otros remarcan que en estos momentos lo que se necesita además de ampliar el fondo es hacerlo en unas cuatro veces más grande con lo que estar preparado para el efecto contagio.

Además de prepararnos para escuchar muchas veces el término contagio también el de segunda recesión, doble recesión, o recesión a secas de parte de economistas, entendidos, expertos, analistas y pseudos entendidos.

Ante los posibles efectos de eventos que puedan acercarse será urgente que tras aprobar la ampliación se lo haga por un tamaño mayor, la ampliación del Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) debería ser de 2 billones de euros con lo que estar preparados para Estados como España o Italia.

El mismo Roubini cree que otro mecanismo paralelo sería un programa que tenga conceptos parecidos al TARP, lo que sería de ayuda para recapitalizar los bancos europeos en cuanto a esto se han conocido los Rating de S&P sobre los bancos y cajas España.

Primero fue la reforma del fondo de rescate, luego la ampliación y si esta se aprueba vendría la ampliación de la ampliación pareciera un espiral de nunca acabar, es de esperar que cuando suceda la Cumbre de líderes europeos el 23 de Octubre, todo esté ya resuelto.

Las Comunidades Autónomas no la pasan bien y necesitan de diferentes formas de conseguir liquidez, estas han lanzado bonos para captar inversores que compren esos bonos y obtener liquidez, pero con ello no alcanza, también necesitan de beneficiarse de otras ayudas.

Bruselas ha decidido extender hasta el año 2020 los fondos europeos a Andalucía, Castilla-La Mancha, Galicia y Murcia que les permitirá beneficiarse de la extensión en el tiempo de los fondos europeos. Anteriormente Extremadura, también se le había prorrogado el fondo; podrían beneficiarse 51 regiones más de Europa.

Además con las normas que fueron aprobadas se crea la nueva categoría en cuanto a distribución de los fondos europeos.

Medidas y Novedades:

Inicialmente la Comisión Europea (CE) aprobó un total de 6 proyectos legislativos por el que crea una serie de normas para distribuir un total de fondos europeos de hasta 336.000 millones de euros en fondos estructurales y de cohesión que serán distribuidos entre los años 2014 y 2020.

Como novedad se ha creado una nueva categoría de reparto de fondos esto le permite a varias regiones que no formen parte de la lista de regiones más pobres de Europa, para ello estas son consideradas cuando presentan un PIB per cápita por debajo del 75% de la media comunitaria y que no tuvieran un nivel de renta respecto a las regiones más ricas esto es por sobre el 90% del PIB que registra la media.

Una de las novedades que, estarán primero en la lista los proyectos que ofrezcan más valor añadido industrial, innovación, y nuevas tecnologías. Por lo que aquellas regiones que por cualquier causa no presentaran proyectos similares se les reducirían los subsidios o hasta dejar de recibirlos. Además de que existirá un 5% de los fondos para ser otorgados a las regiones más eficaces.

Comunidades Autónomas:

Una vez aprobado por el Consejo de Ministros de la UE y del Parlamento Europeo, podrán dichas Comunidades Autónomas (Andalucía, Castilla-La Mancha, Galicia y Murcia) seguir recibiendo los fondos disponibles, aunque sus PIB per cápita sean superior en 2014 al límite del 75%, estipulado.

Una situación curiosa que se da es que las Comunidades Autónomas Galicia que posee un 89% del PIB medio y Andalucía con el 80% del mismo dato, así y todo logran trato similar en lo presupuestario que por ejemplo Londres, que se ubica como la región con la renta per cápita más alta de la UE el 343% de la media.

La situación que se da con Asturias formará parte de regiones más desarrolladas, aunque sufrirá una reducción de los subsidios recibidos.

Mientras que Extremadura, se ubicará como la única Comunidad Autónoma que estará entre las menos desarrolladas de Europa, y que lo conforma un colectivo de 119 millones de habitantes pertenecientes en su mayoría a Estados del Este y al que se dirigen el 69% de los fondos y serán dirigidos a 72 millones de habitantes de 51 regiones que se encuentran en transición un total de 38.900 millones de euros el 11,6%. Algunas de ellas con altas deudas.

También se establece que el nivel de cofinanciación comunitaria sobre dichas zonas sea del 60% esto hace que el gobierno local de cada una desembolsen el otro 40% del presupuesto por cada proyecto.

Pero dichas ayudas están ligadas a que se logre respetar el déficit algo que viene siendo difícil de cumplir para algunas, es que la nueva legislación sobre fondos estructurales, ha endurecido la posibilidad de finalizar la entrega de fondos a países que no logren cumplir los objetivos presupuestarios y de déficit y si registran fuertes niveles de desequilibrios macroeconómicos esto incluye el déficit dentro de la balanza comercial, entre otros datos.

Si bien con el Pacto de Estabilidad y Crecimiento, este establece de límite del déficit el 3% del PIB nacional, lo que de incumplirse daba lugar a suspender el fondo de cohesión, hasta ahora no se aplicó nunca tal suspensión.

Por lo bajo señalan que dicho castigo de suspensión es improbable que se aplique ya que esto sería para algún Estado que no quiera seguir los caminos que se le indiquen en cuanto a reducción de déficit.

El fondo de rescate (EFSF) pasa a ser un banco, bueno al menos es lo que se pretende y en medida que sea viable y estén todos de acuerdo no es descabellado que sea aprobado este proceso de convertirse en un banco.

Con lo que el fondo de rescate de la zona euro conocido como EFSF, según algunos actualmente no alcanza si se debe utilizarlo para poner freno a un potencial contagio de Grecia hacia los demás Estados miembros.

Las estimaciones son que se requiere de cerca de 2 billones de euros como colchón para tranquilizar de reserva y posible ayuda y para calmar a los mercados.

Expertos, políticos y otros opinadores creen que la partida será ampliada, incluso existen rumores que la impulsada ampliación del fondo de rescate de la zona euro que tiene en sus arcas hasta un máximo de 440.000 millones de euros, podría ampliar su capacidad vía apalancamiento.

Es decir se utilizaría la fórmula del endeudamiento término nada bueno en estos tiempos, la dificultad que chocaría con esto será el cómo convertir el EFSF y que pase a ser un banco cuya función sería el de recurrir al BCE en busca de préstamos.

Queda para estas semanas que dentro del Eurogrupo, con los ministros de Finanzas de la zona euro a la cabeza se ponga en la mesa cómo proceder. Una de las principales oposiciones es la del Gobierno alemán que al desembolsar el 30% del fondo no aprobaría la propuesta; no de la canciller, Angela Merkel, sino de sus ministros de Finanzas y Economía, Wolfgang Schäuble y Philipp Rösler, que desaprueban totalmente esto, se cree que al estar a favor Merkel se podría convencer a sus ministros díscolos.

Pero quién dice que por más que estos ministros jueguen en contra de lo que desea Merkel y compañía no tengan razón en rechazar una ampliación del fondo, ni asumir más deuda.

Fórmulas:

Se cree que para que pueda ampliarse el fondo vía apalancamiento, debería apoyarse en bonos emitidos por el propio EFSF que serían la garantía que le permitiría acceder a préstamos del Banco Central Europeo (BCE).

Por lo que para lograr esto previamente se debería reconvertir al fondo en un banco y poder tener la posibilidad de conseguir préstamos del BCE, además los que impulsan esta fórmula se entusiasman al exponer que si pasa a ser un banco, otra posibilidad es que se lograría financiar en el interbancario contra otros bancos, entre otras ventajas que destacan, aunque no sería fácil.

Si no es un banco ¿que será entonces?; otros postulan que el EFSF pudiera pasar a un SPV (special purpose vehicule), se entiende que sería una especia de entidad especial, para poder actuar y recurrir al Banco Central Europeo.

Una tercera opción ante esto es que poner en marcha antes de lo estipulado al Mecanismo Europeo de Estabilidad ESM, ya que recién 2013 el ESM reemplazará al actual EFSF, al finalizar este.

Como se de la nueva fórmula será un nuevo parcha a la actual situación si no se toma seriamente medidas que perduren y no para salir del paso en unos meses y que las bolsas no bajen estrepitosamente o los mercados  no reaccionen con miedo todo lo aprobado hasta el momento será como si no hubiera existido al seguir y empeorar la crisis.

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