Si algo hemos aprendido en este blog es que la economía tiene muchas caras. En los mercados financieros se negocian infinidad de instrumentos financieros, la gran mayoría desconocidos para todos aquellos que no sea especialistas en las bolsas. Pues bien, uno de esos instrumentos son los CFDs.

Para llenar el vacío de conocimiento que hay en esa materia, Financial Red ha lanzado un nuevo blog: Contratos Por Diferencias. Como dice su nombre, tratará toda la temática referida a los CFDs, estos nuevos productos financieros.

Como sucede en todos los blogs de la red, contratospordiferencias.es cuenta con personal idóneo en la materia, que tratará temas específicos como las Comisiones de CFDs, los distintos Brokers CFDs disponibles y los índices CFDs que se toman en cuenta para el replicamiento de las rentabilidades, por mencionar solo alguno de los interesantes temas que se desarrollarán.

Bienvenidos a la Red.

Un lunes para que la banda irlandesa U2 modifique la letra de su “Sunday bloody sunday”, por este lunes sangriento, que dejó secuelas por todo el mundo.

Aquí les ofrece mos un resumen de lo que soportó el mundo de las finanzas alrededor del “Planeta crisis”.

• Las bolsas del mundo: El Dow Jones de Nueva York cayó 3,52% y cerró debajo de los 10.000 puntos, (no ocurría desde octubre de 2004),  Nasdaq perdió un 4,34% y S&P 500 se desplomó un 3,84%. En Europa, el Ibex-35 de Madrid cayó un 6,1%; París, en su peor jornada en toda su historia, un 9% abajo, Londres -7,9%; Milán -8,2% y Francfort -7,1%.  Por su parte, las operaciones bursátiles en Asia retrocedieron, con Tokio en -4,3% y Shanghai -5,2%. La Bolsa rusa soportó un descenso histórico del 19,1%. En América Latina al finalizar el día, los peores resultados los vivieron el Merval de Buenos Aires con un descenso del 5,9%, Bovespa de San Pablo con el 5,43%.
• Islandia: El regulador financiero ha suspendido de forma temporal la negociación de los principales bancos del país debido a la incertidumbre que rodea al sector. De esta manera fueron suspendidas las acciones y cualquier otro instrumento financiero emitido por los bancos Glitnir, Kaupthing, Landsbanki Íslands, Straumur-Burdarás, Spron y Exista.
• Francia: La Bolsa de París, (CAC 40), cerró la jornada con una caída del 9,04%, la mayor desde su creación en 1988. El banco Dexia ha sido el más golpeado al perder un 20,29 (6,80 euros por acción). La aseguradora Axa ha descendido un 13,10%, y Société Générale, ha perdido un 11,83%.
• Gran Bretaña: El Gobierno tuvo que salir a aclarar que el 98% de las cuentas bancarias en Reino Unido cuentan con “plena cobertura” en caso de un colapso del sistema. El ministro de Hacienda, Alistair Darling confirmó que a partir del martes, el mínimo garantizado por el Gobierno para los depósitos en las entidades financieras se incrementará hasta 50.000 libras.
• En Estados Unidos, el banco Citigroup ha demandado ante la Corte Suprema del Estado de Nueva York a los bancos Wachovia y Wells Fargo, y reclama una indemnización de al menos 60.000 millones de dólares (44.430 millones de euros) por la “ruptura de mala fe e interferencia dolosa” en el pacto de exclusividad que habían suscrito anteriomente Wachovia y Citi.
• Francia y Bélgica ha afirmado que ambos Estados trabajarán conjuntamente para ayudar al banco franco-belga Dexia a superar sus dificultades, días después de inyectar junto con Luxemburgo unos 6.000 millones de euros.
• Italia: El ministro de Administración Pública e Innovación, Renato Brunetta, aseguró que la situación del sector bancario del país ”está bajo control”, y por tanto no tiene previsto adoptar medidas “similares” a las adoptadas en Irlanda y Alemania.
• Portugal: El ministro portugués de Finanzas, Fernando Teixeira dos Santos, salió al cruce de las versiones y aseguró que el Gobierno garantizará todos los ahorros depositados en los bancos que operen en el país.

Hoy, ha habido una caída generalizada en las bolsas internacionales. Según la agencia Europa press, las bolsas de todo el mundo han ido relantizando sus valores por los rumores desvelados el lunes en Estados Unidos acerca de las previsibles pérdidas de Lehman Brothers y la situación de las principales firmas hipotecarias.

El mercado español no se ha quedado atrás y ha cerrado con un retroceso del 2,93%, la séptima mayor caída del año, arrastrado en especial por los valores de la banca. Con este nuevo descenso, el selectivo ya acumula este año una caída superior al 25%.

Así, El Ibex 35 se situó en el nivel de los 11.300 puntos y alcanzó una cota desconocida desde julio, terminando con 11.335,30 puntos. El Indice General de la Bolsa de Madrid cerró la jornada en la cota de las 1.220,54 unidades, tras ceder un 2,90%.

Los más afectados de estos recortes han sido, una vez más, los bancos, que ven, día tras día, reducir sus valores. Si analizamos algunos ejemplos, Banco Popular (-6,04%), seguido de Banesto (-4,61%), Banco Sabadell (-4,21%), BBVA (-3,96%), Santander (-3,10%) y Bankinter (-2,59%) han sido que más lo han notado.

Como hemos dicho anteriormente, es un problemas generalizado y los mercados asiáticos cayeron a mínimos de 2 años ante el temor de que el Gobierno norteamericano pueda acudir en rescate de las principales firmas hipotecarias, desestabilizando aún más el sector financiero. Así, el japonés Nikkei perdió un 1,87%, lo mismo que el índice MSCI para Asia ligeramente más que el 1,7% dejado por el surcoreano KOSPI.

En la Junta General de Accionistas de Parquesol celebrada  en Valladolid, el Consejo de Administración de Parquesol sometió a la aprobación de la Junta su fusión con el Grupo Sanjosé, paso previo para la admisión a cotización del Grupo que integrará a Parquesol.

La fusión por absorción de Parquesol por parte del Grupo tiene por objeto aglutinar todos los activos inmobiliarios del Grupo dando lugar a un negocio inmobiliario más diversificado y capaz de acometer proyectos de más envergadura. La nueva división inmobiliaria de Grupo pasará a denominarse, Sanjosé Inmobiliaria.

El presidente del Grupo y de Parquesol, Jacinto Rey, destacó en su discurso que se abre una etapa empresarial más ambiciosa para el Grupo, que pasa no sólo por su inminente salida al parqué, sino también por la diversificación geográfica y la ampliación de sus áreas de negocios.

Grupo Sanjosé es uno de los principales grupos nacionales presentes en los negocios de la construcción, inmobiliario, concesiones e infraestructuras, servicios, tecnología y energía, con presencia nacional e internacional.

En este sentido, se ha creado una nueva división centrada exclusivamente en el campo energético, Sanjosé Energía, que aglutinará todos sus activos energéticos de los que dispone actualmente la compañía: renovables: eólica, y termosolar, biomasa y poligeneración de frío y calor.

El Grupo está constituido por seis áreas de negocio: construcción: edificación pública y privada, obra civil, inmobiliario, tecnológicas, concesiones y servicios, comercial e inversiones, y desarrollo urbanísticos. Posteriormente, se le incorporará el de energía.

El año 2007 ha supuesto un hito histórico en la evolución de esta empresa. La incorporación de Parquesol ha fortalecido el área inmobiliaria del Grupo, aportando activos estratégicos, dotando de una mayor presencia geográfica y diversificando las distintas líneas de negocio por la aportación del patrimonio en renta.

El patrimonio neto ha aumentado en 292,2 MM euros, alcanzando los 573,2 MM euros, mostrando una situación de elevada solvencia patrimonial. La deuda financiera bruta del grupo, es decir, sin descontar la liquidez disponible, se sitúa en 1.335 MM euros en 2007.

En realidad el estudio demuestra que los analistas estadounidenses sobrestiman el potencial de crecimiento de las acciones que cubren, especialmente cuando también las tienen en cartera. Por lo menos así ha sido durante los últimos 20 años. Una comparativa de las previsiones que se hicieron hace un año y el estado actual de las acciones demuestra que su precio se infló cuatro puntos porcentuales, en tanto que a cinco años vista la diferencia alcanza los 5,8 puntos porcentuales. Es decir, que mientras los expertos pronosticaban un aumento del 14,9% el crecimiento real se limitó al 9,1%.

El dato no es baladí, porque pone de relieve la poca fiabilidad de los analistas tanto a largo como a corto plazo. De hecho, si se tiene en cuenta el estudio habría que penalizar seriamente las proyecciones de los expertos. Joey Mager expone en un artículo algunos de los títulos con mayor proyección en un plazo de cinco años. Google es uno de ellos. El crecimiento de su beneficio por acción estimado por los analistas en un lustro el del 28,4%, que se convertiría en un 17,3% de acuerdo con el estudio de la Universidad de Pensilvania. Para quienes piensen que se trata de una revalorización razonable hay que recordar que el mercado bursátil no es tan magnánimo. Cuando una compañía rinde por debajo de las expectativas poco importa si su crecimiento ha sido del 100 o del 200% porque sus acciones caerán. Y es que en la operativa en Bolsa  es más importante lo que esperan los inversores que si la empresa ha mejorado o no su rendimiento.

La actual situación de inestabilidad financiera comienza a convertir a la Bolsa en un territorio sólo apto para los inversores más arriesgados y experimentados. Los expertos no prevén que las turbulencias vayan a remitir en el corto plazo y mucho dinero comienza a huir en busca de otros productos financieros más estables. Existen multitud de opciones desde depósitos bancarios hasta fondos de inversión de inversión de todo tipo. Lo importante es tener capacidad de adaptarse al mercado y poder realizar una gestión alternativa del patrimonio disponible.

Para valorar las diferentes opciones primero hay que definir claramente el riesgo que se desea asumir y el plazo, es decir, definir una estrategia de inversión. En los últimos tiempos los gestores de fondos han visto salir mucho dinero en busca de opciones algo más seguras y, sobre todo, menos ajetreadas. Una de las que más éxito está teniendo son los depósitos. De hecho, bancos y cajas de ahorro han entrado ya en una guerra de depósitos de alta rentabilidad a corto plazo para captar clientes. Pero existen muchas más opciones y plazos para encontrar el depósito que mejor se adapta a nuestro perfil. Claro que también hay opciones todavía más conservadoras como los depósitos y bonos, letras del Estado.

En cualquier caso, además de la rentabilidad concreta a la hora de contratar uno de estos productos también hay que tener en cuenta las cargas fiscales porque después habrá que rendir cuentas a Hacienda.

Por primera vez en cerca de tres meses los gestores de fondos aumentan su inversión en Bolsa, además de comenzar a dejar sus posiciones de liquidez, como demuestra una caída de la sobreexposición a la liquidez de diez puntos porcentuales. En cualquier caso la situación está lejos de ser la idílica en los mercados y un gran parte de las carteras de fondos apuestas por mantenerse al margen por el momento. Tanto es así que el porcentaje medio de liquidez en las carteras está por encima del 14% y un 30% de los gestores planea aumentar sus posiciones de liquidez en el trimestre en curo.

La encuesta muestra las preferencias de los gestores por permanecer en la zona euro, donde el 55% sobrepondera las acciones y donde un 38% afirma su intención de invertir en Bolsa. Y todo pese a que uno de cada ocho expertos afirman que el euro está sobrevalorado y el dólar infravalorado, exactamente el mismo porcentaje de quienes opinan que el yen está caro. Además, los gestores también recelan de la deuda. Así, los bonos siguen sin ser una opción de inversión a tener en cuenta.

Por otra parte, el sector bancario sigue sin ganarse del todo la confianza de los gestores. Mientras un 50% lo sobrepondera un 35% los infrapondera. Aunque son muchos los que opinan que ya no habrá grandes caídas como la de BearStearns todavía prefieren no apostar plenamente por su recuperación. Bien distinto es el aso de las inmobiliarias, acerca de las que el consenso es prácticamente tota y un 78% de los gestores las infrapondera.

Además, un 84% de los gestores de fondos cree que los grandes valores son el mejor refugio en estos momentos. Así, las compañías con mayor capitalización serán más rentables que las llamadas small caps, según los expertos.

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Bolsalia, en su novena edición, recibió este año 23.000 visitantes. Han sido tres intensos días en los cuales los profesionales de la Bolsa le han acercado al público nociones básicas acerca de cómo funciona el mercado de valores y estuvieron dando consejos prácticos y útiles para todos aquellos interesados en invertir en los Mercados Financieros.

Bolsalia ha reunido este año a un total de 49 empresas participantes, que han ocupado una superficie de 5.000 metros cuadrados en el Palacio Municipal de Congresos de Madrid, y que le han contado a interesados y al público en general de que se tratan los servicios financieros ofrecidos por ellos.

Pero además, ha contado con un completo Programa de Conferencias que han puesto de manifiesto el interés que despiertan, ahora más que nunca, la actividad de la Bolsa entre el público general, llenando casi todas las ponencias y demostrando que la coyuntura internacional preocupa y mucho a los grandes y pequeños inversores.

El próximo año Bolsalia celebrará su décimo aniversario con una amplia oferta de productos, servicios y actividades complementarias en el programa. La cita será de nuevo en el Palacio Municipal de Congresos de Madrid en marzo próximo.

Si desean conocer un resumen de algunas de las ponencias, aquí os dejo un enlace a la información del congreso Bolsalia 2008

Aquí os dejo un resumen de los distintos post publicados:

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en Europa

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en Europa

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en América del Norte

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en América del Norte

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en Japón

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en Japón

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones en América Latina

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija en América Latina

• Estrategias de Inversión 2008: Acciones Asia-Pacífico

• Estrategias de Inversión 2008: Renta Fija Asia-Pacífico

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