¿Fusion Iberdrola RWE?

Nuevamente hay anuncios de fusiones en el mercado europeo de energía.Así es como la alemana RWE e Iberdrola, tanto la quinta y sexta mayores eléctricas de Europa, parece que estarán por acordar una fusión de 60,000 millones de euros, aunque abandonaron el plan, según fuentes de las compañías.

Las negociaciones, que no llegaron a ser públicas, fueron desistidas en el momento justo que las compañías tenían previsto anunciar el proyecto. Sin embargo, nada descarta la posibilidad de acordar una unión de fuerzas próximamente.

El detonante del no cierre del acuerdo ha sido Iberdrola que se retiró de las conversaciones dado que la ventaja a obtener hubiese sido pequeña dada la situación difícil del negocio.

Asimismo, el proyecto no pudo superar ciertos obstáculos legales y accionarios, tal así como persuadir a algunas pequeñas comunidades del oeste de Alemania, que poseen participaciones minoritarias de bloqueo en RWE.

Por su parte, Ignacio Sánchez Galán, presidente de Iberdrola, cerró toda duda descartando el hecho de cualquier adquisición por parte de la eléctrica en el corto plazo.

Seguir leyendo ¿Fusion Iberdrola RWE?…

Bankia sale a Bolsa

En su salida a Bolsa, Bankia coloca entre los inversores minoristas el 60% y su previsión es la de captar entre 3.600 y 4.000 millones de euros. Puedes ver en Finanzzas.com más información sobre las Acciones de Bankia

El rango de la salida en Bolsa de Bankia, significa un descuento entre el 49% y el 54% de su valor en libros, alcanzando 13.276 millones de euros.

Con lo qué Bankia saldrá a Bolsa el 20 de Julio con un precio entre 4,41 y 5,05 euros por acción, esto le reportará una capitalización de entre 7.641 y 8.749 millones de euros, como figura en el folleto de oferta de venta que le remitió a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Bankia sale a Bolsa, así se lo ha comunicado en su momento a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) confirmando la decisión de ingresar a cotizar una vez recibida la aceptación del Banco de España. También han dado su aceptación los consejos de administración de Bankia y de su matriz, el Banco Financiero y de Ahorros (BFA).

Bankia pondrá 824.572.253 acciones, que serán ampliables a 82.457.226 acciones en caso que los bancos colocadores opten por la compra o un green shoe, esto podría hacer que la captación total fuera entre 4.000 y 4.580 millones de euros y sin este green shoe, la captación llegaría ser entre 3.636 y 4.164 millones de euros.

La oferta es para un 40% a los inversores profesionales esto es a entidades, fondos de inversión y pensiones, y gestoras de carteras y el otro 60% a inversores particulares. En tanto la inversión mínima es de 60.000€ para los inversores institucionales, y de 1.000€ los minoristas.

Pero como muchas entidades lo vienen haciendo dejan para última ayuda recurrir al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB). Bankia hará lo mismo si no puede concretar las otras fórmulas.

Salida a Bolsa Banco Mare Nostrum

El sector bursátil se prepara para otra salida a Bolsa, esta trataría de la salida a Bolsa de Banco Mare Nostrum (BMN), que surgió de la integración entre Caja Murcia, CajaGranada, Caixa Penedès y Sa Nostra.

Esta posible salida a Bolsa en 2011, es parte del plan de capitalización conformado por dos fórmulas, la inversión privada y salir a Bolsa, por lo que solamente recurriría al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) si se frustran las dos fórmulas o una de ellas.

Ya que desde Banco Mare Nostrum, estiman que el recurrir al FROB, sería de última , para poder alcanzar las exigencias de capital del Gobierno, su salida a Bolsa ya habría sido comunicada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). A su vez el Banco de España ha dado luz verde a la fórmula de capitalización.

Banco Mare Nostrum, implementará una estrategia de forma combinada que llevará a la entidad a cumplir con el capital principal a partir de la ampliación de capital con la ayuda de inversores privados, entre ellos lograría colocar el 20% del capital social. Con lo que podría alcanzar el ratio de capital que se exige que es del 8%

Mientras que la salida a Bolsa se daría para complementar la inversión privada, podría poner a cotizar el 20% de su capital colocándolo en terceros bajo condiciones favorables de liquidez.

Bankia crea su banco malo

Dentro de los movimientos que se están dando entre entidades financieras con las fusiones entre cajas, como las recientes fusiones frías y de los bancos que deben afrontar el test de estrés, se da otros movimientos como que Bankia crea su banco malo aprobado por Caja Madrid, Bancaja y las otras cinco cajas: Caja Insular de Canarias, Caixa Laietana, Caja Rioja, Caja de Ávila y Caja Segovia . Puedes ver en Finanzzas.com más información sobre las Acciones de Bankia

Con esto Caja Madrid y Bancaja principalmente pretenden atraer a los inversores que requiere para su negocio financiero, bajo el cobijo de Bankia, que cuenta con una valoración de 12.000 millones de euros y que deben incluirse unos activos valorados en 275.000 millones de euros.

Que finalmente se hayan volcado por crear un banco malo, se debe a que se ha llegado a un acuerdo entre las cajas. Además de la aprobación por parte del consejo de administración y la junta de Banco Financiero y de Ahorro (BFA) para separar los activos inmobiliarios problemáticos de Bankia que ya posee cajeros y sucursales, posibilitando la salida a Bolsa como se viene tratando de obtener aprobación pero antes debe reunir una serie de requisitos.

Seguir leyendo Bankia crea su banco malo…

¿BBVA compra la CAM?

Tras los problemas ocasionados por la CAM tras declarar una gran deuda que le costará tiempo remontar, BBVA no descarta la posibilidad de la adquisición de la entidad enunciada. En este sentido, tal como lo resaltaron sus autoridades, el banco tiene previsto hacerse con entidades que generen valor.

Sin embargo, llevar a cabo este proceso será dependiente de la cantidad que se requiera como desembolso y la rentabilidad que pueda generar a mediano y largo plazo.

Asimismo, BBVA se enfrentaría nuevamente a su competidor directo de antaño, Santander, donde ambas en conjunto con Ibercaja son las mejores posicionadas en vista a controlar la CAM. Claramente, el proceso no es simple, dado que primero que nada hay que valorar la operación, lo cual resulta muy difícil, cuando a corto plazo no hay nada dicho y además de que no se tratará de una simple fusión de cajas, sino de una compra completa por parte de BBVA.

Desde el lunes pasado, el Banco de España asegura que Santander e Ibercaja son las entidades preferidas para quedarse con todos o parte de los activos de la caja alicantina. No obstante, ante el planteo de el central español, la entidad de Bilbao salió a defender su posición colocándose como candidata, al menos a priori,  de poder hacer frente a los costos de comprar la CAM, en caso de ser necesario, siempre buscando estar un paso más adelante de Santander.

Actualmente, la deuda de la CAM oscilara entre los 5.000 y 6.000 millones de euros. A su vez, ha solicitado unos 2.800 millones al FROB para cumplir con las exigencias de capital después del fracaso de la constitución de Banco Base.

Con esta operación de ayudas desde el FROB, se generaría la nacionalización de la entidad, aunque según aclararon están abiertos a la entrada de inversores privados.

En este sentido es que aparecen las propuestas del resto de las bancas. Santander por un lado, buscará ampliar su actuación a la zona levantina donde parece tener menos influencia. Pero la entidad no estaría dispuesta a sacrificar parte de sus resultados en la compra.

Por el otro lado, Ibercaja al ser una de las instituciones más solventes no ha participado hasta el momento en ningún proceso de fusión o adquisición. Esto le da buena imagen y posición a la entidad que es una de las primeras en el listado de las candidatas para la compra de la CAM.

Adicionalmente, recordamos que, todas necesitarán de aprobación por parte del Banco de España en caso de concretarse algún pacto en virtud de la venta de la CAM, tema sobre el cual ampliaremos en caso de mayor información.

Imagen: Financialred

¿Iberia compra TAP?

El mercado aéreo español buscará ampliar sus posibilidades a través de la compra de una aerolínea lusa. En Portugal se mantiene la idea de vender empresas estatales, tras el rechazo parlamentario al plan de estabilización económica de José Sócrates.

Entre las potenciales ventas se encuentra la aérea TAP (Transportes Aéreos de Portugal) que se considera como la que está más adelantada. De esta manera, tanto Iberia como su socio British Airways están al tanto de la posible jugada lusa y no descartan para nada tener interés en la compra de TAP, y ya se estarían se preparando para participar de un proceso de privatización. Asimismo, parece ser que otra de las empresas que podría privatizarse es la gestora de aeropuertos ANA (Aeroportos de Portugal).

En este sentido, para poder resolver los problemas de deuda, el Gobierno de Portugal podría acelerar el polémico proceso de privatización para reducir gastos públicos y reforzar la caja del Tesoro.

Toda esta operatoria basada en rumores ha despertado cierto visto bueno para empresas e inversores españoles. No obstante, la idea no es novedosa, porque hace tiempo que el Gobierno luso hizo pública su intención de abrir la aerolínea TAP al capital privado.

IAG (la empresa resultante de la fusión de Iberia y British) se encuentran siguiendo paso a paso todos los anuncios de la semana. Destacamos que, Citigroup será la entidad financiera que estimará el valor de la compañía. Asimismo, se espera que algunas compañías más hagan sus valuaciones, para tener un resultado más eficiente. Es importante mencionar que, se espera que el valor final se detalle en mayo de este año.

Seguir leyendo ¿Iberia compra TAP?…

¿Fusion Banca Civica Unnim?

Los cambios en la regulación del sistema financiero han reavivado ciertas jugadas de las entidades bancarias y cajas de ahorro para poder hacer frente a las disposiciones de Core Capital necesario para los próximos años.

De esta manera, hemos visto como dos entidades, Banca Cívica y Unnim (en realidad sus integrantes fusionadas) han empezado con operaciones como salidas a bolsa, emisión de participaciones preferentes, y ampliaciones de capital.

Ahora, parece que ni con estas operaciones pueden lograr sus cometidos, más que nada tras que Moody’s rebajara las calificaciones de 30 entidades bancarias españolas, y en consecuencia impulsarán una nueva movida para salir adelante: la fusión.

En este sentido, Banca Cívica y Unnim se encuentran en plenas conversaciones buscando lograr una integración entre ambos grupos de cajas de ahorros que les permita reforzar sus niveles de capital y cumplir con las exigencias del Banco de España.

Seguir leyendo ¿Fusion Banca Civica Unnim?…

Fusión fría cajas vascas

Una de las esperadas fusiones dentro del sector es la de las cajas vascas ( BBK, Kutxa y Vital) que tras discusiones para ponerse de acuerdo, y finalmente constituirán un SIP de cajas vascas, por lo pronto ya se ha comunicado a la CNMV.

Dicha fusión le significará dar paso a una nueva entidad que contará con un colchón de activos por 80.000 millones de euros además de un beneficio en 2010 de 340 millones de euros. También contará con una plantilla compuesta por 6.000 empleados y 900 sucursales.

Finalmente los consejos de administración lograron un acuerdo para la fusión de las cajas vascas y  dar paso a la buscada integración después de resolverse las dificultades. Dejando atrás una fusión en caliente entre las mismas entidades, el proyecto de integración BBK y Kutxa.

Todavía resta por conocerse los porcentajes que cada caja recibirá en este SIP, sí se estima que BBK, dada la integración de Cajasur y al volumen de su negocio,es de las tres la que obtendrá un mayor porcentaje.

Seguir leyendo Fusión fría cajas vascas…

Globalcaja

Otra de las entidades resultante del proceso de fusiones entre entidades financieras de España se encuentra a punto de darse conocer al mercado y los usuarios así como lo ha hecho recietentemente Bankia. Estamos hablando dela nueva caja Globalcaja, la nueva entidad tras la fusión entre las cajas rurales de Caja Rural de Ciudad Real, Caja Rural de Cuenca y Caja Rural de Albacete, saldrá la mercado durante el mes de mayo.

Globalcaja además de su nuevo logo, contará con un activo por 4.200 millones de euros tras sumar los tres balances y las tres cuentas de resultados. Desde la entidad estiman como el 23 de mayo para comenzar a funcionar como nueva entidad.

En cuanto a beneficios recién para 2012 estiman como año para reportar beneficios y podrían llegar a ser entre 58 o 60 millones de euros.

Una de las cajas que ha dado beneficios ha sido Caja Rural de Ciudad Real, obtuvo durante el pasado ejercicio beneficios por 13,5 millones de euros, un 12,5% más de lo que se estimaba.

Seguir leyendo Globalcaja…

¿Fusion Iberdrola e Iberdrola Renovables?

Las fusiones siguen dándose en el entorno comercial español. En esta ocasión, vemos cómo el consejo de administración Iberdrola tomó la idea de proponer una fusión por absorción con su filial Iberdrola Renovables, informándolo a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Para poder hacer esto, Iberdrola debería absorber a su filial por medio de una ecuación de canje de 0,488 acciones de Iberdrola, cotizadas a 0,75 euros de valor nominal, por cada acción de Iberdrola Renovables de 0,5 euros de valor nominal cada una. De esta manera, incluirá una prima del entorno del 16,7% sobre el valor medio de cotización de los títulos de la filial de Renovables durante los últimos seis meses.

Acto seguido, la CNMV suspendió cautelarmente la negociación de los títulos de Iberdrola e Iberdrola Renovables y se explicaba “por concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones sobre los citados valores“.

Destacamos que, en el momento de decretarse la suspensión, las acciones de Iberdrola cotizaban a 5,99 euros, mientras que las acciones de Iberdrola Renovables a 2,736 euros.

Seguir leyendo ¿Fusion Iberdrola e Iberdrola Renovables?…