¿Quiénes ganan con la crisis?

La rebaja de la calificación de la deuda y la confusión que ha seguido han sacudido la confianza del mundo en el dólar y su liderazgo. Pero el dolor puede ser la motivación que el país emisor necesite para solucionar los problemas de fondo.

En primer lugar, a partir de la rebaja de S&P sobre la calificación de la deuda de Estados Unidos, hay que recordar dos cosas:

1. La deuda sigue siendo AA+, no basura, además de que no están a punto de caer en default, o nunca, porque tienen la máquina de impresión.
2. La rebaja es en gran parte simbólica, aunque eso no quiere decir que no sea importante.

Sin embargo, S&P, finalmente lo hizo bien. Se están aplicando un poco de disciplina. Su opinión es algo impopular, pero aún seguimos sin mirar los grandes problemas que realmente importan.

Así que, aunque es fácil burlarse de S&P por estar dormida durante la crisis de las hipotecas subprime, se trata de una consecuencia importante y de necesaria atención. Si piensan cambiar la ruta, deberán empezar por alguna parte, y este tipo de choque es el comienzo de eso

En sí, la rebaja no significa mucho para los mercados, aunque sí la psicología de impacto, lo que obviamente ha importado mucho. Pero el hecho de que el mercado de valores cayó un 3% en la primera oportunidad es más una función del hecho de que las acciones se dirigían más abajo.

El rally de los últimos dos años se construyó sobre las bases inestables de la impresión de dinero y la caída violenta que terminó en marzo de 2009. Nunca se trató de anticipar cualquier tipo de recuperación estándar, dado que se terminó por arruinar la economía de consumo y el sistema financiero. Como he dicho en repetidas ocasiones durante el último tiempo, todo lo que la Reserva Federal y el gobierno han hecho es ganar tiempo.

Una frase importante es que :No hay almuerzo gratis, sólo dinero gratis…

Después del caos el 8 de agosto, hubo tremenda volatilidad al día siguiente, dado que todo el mundo esperaba a ver si el Comité Federal de Mercado Abierto estaba dispuesto a salvar el mundo, y si es así, cómo. Al final, la Reserva Federal (sólo) se comprometió con bajas tasas de interés “por lo menos hasta 2013″.

A pesar de que el presidente de la Fed , Ben Bernanke, se comprometió con el uso de herramientas adicionales, realmente no era lo que el mercado quería escuchar, así que el mercado se hundió rápidamente y no tardó en llegar a números rojos. Aunque se recuperó y reunió a un 4% el martes, para perder casi un 5% el miércoles.

Bernanke no parece entender que él está 100% atrapado. O bien que necesita un alivio cuantitativo pronto, o esperar a que las acciones se desplomen más y tener que hacerlo de todos modos. Para un hombre comprometido con la impresión como camino a la prosperidad, no parece entender el monstruo que él y su predecesor, han creado.

¿Estos son los verdaderos beneficiados de esta crisis?

¿Cómo armar un plan de Marketing?

Mientras que su plan de negocio en general describe sus actividades, un plan de marketing se centra específica e independientemente, y con más detalle, sólo en una función. Cuando los empresarios quieren profundizar más en su estrategia de marketing es muy probable que elaboraren un plan detallado que describe sus objetivos de marketing, así como los pasos necesarios para llevarlos a cabo.

Los componentes estándar de un efectivo plan de marketing pueden variar dependiendo de a quién se pregunte. Aquí está mi recomendación de cinco pasos para el desarrollo de un plan de marketing que le ayudarán a alcanzar las metas para el crecimiento empresarial.

Primer paso: siempre mirar hacia adentro

Piense en su empresa como si se tratara de una persona con su propia personalidad e identidad. Con esto en mente, se deben crear listas separadas donde se identifiquen los puntos fuertes del negocio, debilidades y metas. A continuación, encontraremos las prioridades entre los puntos mencionados. Esto a veces requiere de la colaboración de sus gerentes.

Segundo paso: mirar hacia el exterior

En la lista siguiente debemos ver los contornos de oportunidades del negocio y sus amenazas. Ambos son factores externos que no se pueden controlar, pero pueden, muchas veces, predecir. Las oportunidades pueden incluir, por ejemplo, nuevos mercados, nuevos productos y tendencias que favorecen a su negocio. Las amenazas incluyen la competencia y los avances tecnológicos que lo ponen en una situación de desventaja.

Tercer paso: centrarse en la estrategia

Ahora es el momento de empezar a tirar de las listas, y buscar la intersección de nuestra identidad única y el mercado objetivo. Claramente, debe abandonar a aquellas metas que no están en su mercado objetivo.

El resultado del paso tres es la estrategia: limitar el foco lo que está más en consonancia con su identidad y es más atractivo para su mercado objetivo.

Paso cuatro: Establecer medidas mensurables

Ir a por los detalles que son concretos y medibles. Su estrategia de marketing debe convertirse en un plan que incluya la revisión mensual, el seguimiento y la medición, las previsiones de ventas, presupuestos de gastos, y las métricas para medir el progreso.

Quinto paso: revisión

Al igual que con el plan de negocio, el plan de marketing debe seguir evolucionando junto con el negocio. Si la hipótesis se cambia, debe adaptarse al mundo empresarial. Algunas partes del plan también funcionan mejor que otras, por lo que debemos siempre examinar y revisar para dar cabida a lo que se aprende sobre la marcha.

¿Es momento de contratar una hipoteca?

La decisión de contratar un crédito hipotecario está enlazada con muchos factores y cuestiones, de índole personal como laboral y económica, que pueden hacer variar el pensamiento de las personas ante la decisión de seguir alquilando o tener su propio piso. Es por esta razón que son demasiados los tratos para comprar una casa que se transforma más en el deseo de convertirse en propietario que por una necesidad real.

En estos últimos días, bancos como ibanesto, Caja Rioja, Uno-e y Banco Popular han aumentado los costos en cuestión de tasas de interés para conceder préstamos hipotecarios. Aunque pareciera que ahora es más difícil comprar una casa, es importante analizar si estás en el momento adecuado de nuestra vida financiera.

Lo que debemos saber que en un principio, se calcula un promedio para liquidar un crédito hipotecario de unos 15 años, un plazo de obligaciones muy largo como para tomarlo a la ligera.

Si bien existe una oferta de los mejores créditos hipotecarios que es atractiva, y normalmente se sueña con tener una casa propia, las decisiones de compra pueden estar más impulsadas por ese tipo de deseos que por una necesidad y una planificación real.

En caso de tener la decisión tomada, y nos encontramos cerca de iniciar tus trámites de adquisición, es importante tener en cuenta los siguientes ejercicios que nos dejarán saber si es el momento ideal para comprar el hogar propio.

1. Realiza un presupuesto: la planificación debe tener margen de gasto con y sin crédito. Es normal escuchar a muchos decir que el pago de una renta puede igualar las mensualidades de un crédito. No obstante, los créditos hipotecarios resultan más elevados pues, como propietario, adquieres nuevas obligaciones.
2. Considerar necesidades familiares: tener un lugar propio no es solamente pagar por él, sino que también se debe pensar qué sucedería si la familia crece y aún nos faltan más de 5 años para pagar. Proyectar cómo nos veríamos en los próximos 10 años.
3. Una vivienda nueva en la periferia puede resultar muy cara: es normal ver en nuevos barrios o fraccionamientos donde las casas son baratas y espaciosas, si bien tu familia podría sentirse muy cómoda en esa casa con espacio para dos autos, debemos considerar el costo extra de tiempo y transportes que deberíamos asumir al vivir en la periferia.

Por esta razón, le dejamos las mejores hipotecas del mercado:

• Las mejores hipotecas a interés fijo
• Las mejores hipotecas para jovenes
• Las mejores hipotecas para subrogar
• Las mejores hipotecas a interés variable

Además, si necesita hacer cálculos de cuanto pagará por su hipoteca, puede acceder a calcular su hipoteca.

Imagen: Google

¿Qué sucede si Estados Unidos entra en default?

Una de las ideas que flotan recientemente alrededor del fisco, es que Estados Unidos debe “declararse en quiebra” y comenzar el impago de su deuda.

La noticia surge mientras que se lleva a cabo el debate en el Congreso sobre si se debe o no aumentar el techo de la deuda. Si la mayoría no lo aprueba, el gobierno de Estados Unidos puede cumplir con sus obligaciones hasta el 2 de agosto 2011, gracias a una contabilidad creativa. Una vez que se alcance la fecha tope, el gobierno comenzará a estar en deuda.

¿Qué sucede si el techo de la deuda no se aumenta?

Cuando existe un defecto en las cuentas de los países con respecto a deudas, no funciona igual que cuando las personas se declaran en quiebra. En muchos casos, los resultados llevan a la reestructuración, y la deuda se paga durante un largo periodo de tiempo, o por medio de nuevos términos elaborados, o parte de ella se le perdona (pero esto no sucede tanto para los países ricos y desarrollados). Lo que realmente sucede cuando un país tiene problemas para enfrentar su deuda soberana es que la confianza en los activos de ese país se reduce.

Existen dos efectos inmediatos que podrían suceder si el Congreso se niega a elevar el techo de la deuda:

• El principal impacto en los mercados vendría a partir de una liquidez muy reducida en el mercado del Tesoro de Estados Unidos, y también será aplicable a los procedimientos de las entidades financieras.
• Por otra parte, ya no es tanto el problema del estancamiento político y los problemas de deuda, dado que los inversores del Tesoro recuperarán su dinero, sino que existe una cuestión de si los Estados Unidos puede llegar a perder eso que lo hizo especial. La respuesta sería que sí y las consecuencias para el crecimiento del país podrían ser significativas.

No olvidemos que en base a esto último, Standard & Poor amenaza con cortar la calificación crediticia de Estados Unidos si el techo de la deuda no se eleva. Eso significaría que las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos sería más alta, lo que significa que el gobierno tendría que pagar más en intereses de quienes están dispuestos a pedir prestado.

Además, ya no sería visto como el lugar más estable para aparcar los activos del mundo. Algunos están incluso yendo tan lejos que llegan a predecir que el problema podría significar una pérdida de fe en el dólar hasta el punto de que se lo destrone de ser la moneda más confiable.

Entonces, si se quiere mantener “el buen nombre de los Estados Unidos” en los círculos fiscales del mundo y si desean evitar otra crisis financiera local y global, muchos creen que el techo de la deuda tiene que ser elevado. Por otro lado, sin embargo, hay quienes señalan que el aumento del techo de la deuda sólo alentará a más de las mismas decisiones que llegaron a meterlos en este embrollo.

Es por eso que algunos políticos insisten en que la reforma del presupuesto debe iniciar desde la legislación necesaria para elevar el techo de la deuda. Pero podría ser demasiado tarde para recortes de gastos para hacer una diferencia real en el problema de los gastos del gobierno. Algunos argumentan que los aumentos de los ingresos también se necesitan.

El principal argumento es que los recortes serios del gasto podrían resolver el problema del déficit. Por otro lado, el argumento es que aumentar los impuestos es la solución. Muy pocos están dispuestos a decir que el dolor tiene que venir de los dos extremos: los programas tienen que ser cortados, y los impuestos deben ser reformados.

Elevar el límite de la deuda no solucionará la irresponsabilidad fiscal que ha mantenido la cultura de Washington. Lo que se deben aplicar son soluciones a largo plazo que incluyen mejores hábitos de gasto, y lo más probable es que requieran mayores impuestos, pero no en los pobres, sino en los individuos más ricos y las corporaciones.

Una reflexión final: “Argentina, Grecia, Portugal, y otros países han oído los consejos de Estados Unidos (a través de su despiadado FMI) y aplicado las políticas que ellos indicaban para recortar el gasto -dividir al país y acumular riqueza en pocas manos- sin oportunidad de seguir endeudándose, porque lo importante era ajustar y pagar, siempre pagar… Ahora, cuando el líder cae ¿por qué no debe recortar, ajustar y pagar?”

Suena a venganza y desprecio, pero es solamente un poco de su propia medicina.

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Errores al Invertir con Brokers

Tras ocurrida la crisis financiera internacional, fundada en gran parte sobre la base de que los inversionistas compraban productos sin saber en que se estaban metiendo, no obstante, otra influencia grande fue la del manejo de los portafolios.

Como ha sucedido en muchos países, hasta las instituciones más seguras habían dejado de serlo y por ello se hizo necesario mantener en el radar a la persona asignada para manejar tus recursos.

¿Cuáles son los errores más frecuentes de los brokers?

Bueno, cuando hablamos de errores de los brokers, estamos haciendo alusión más que nada a los errores de los inversores que operan con ellos sin que estos los alerten ante atrocidades que puedan llegar a realizar con ciertos productos.

Uno de los errores más comunes es el de andar sin brújula. Lo importante es tener una perspectiva de cómo se piensa gestionar las posiciones en los portafolios, especialmente en caso de caídas en los precios de las acciones o grandes turbulencias. Esto da seguridad a los inversionistas que saben bien que pueden perder todo su dinero, pero al menos estarán o no de acuerdo con la forma de operar ante las crisis o los crecimientos económicos.

En este sentido, el asesor debe tener claro el plazo de negocio y nuestra tolerancia al riesgo, de esto dependerá que las operaciones se cierren si hay una caída en los mercados, o se mantengan o incrementen si los precios bajan.

Asimismo, existe uno de los errores más grandes que es el de dejarse guiar por la información coyuntural. Lo que se recomienda es tener un perfil de cómo le ha ido a los portafolios que maneja el asesor, de esta manera podemos saber la manera en que gestiona de acuerdo con el entorno. Con esto, veremos los casos en que los mercados se mueven abruptamente y donde el inversionista se encuentra apabullado por información, suele ser difícil tomar decisiones con claridad.

Por último, otro de los errores más peligrosos es el de seguir al líder. Cuando los brokers se unen al comportamiento de las masas sin aplicar una perspectiva de largo plazo, esto llevará a que corramos grandes riesgos de perder nuestro patrimonio.

No olvidemos que existió una burbuja de acciones tecnológicas del año 2000, hace poco una de commodities en 2007 que nos sirven de ejemplos para no dejarse influenciar por el comportamiento de la manada.

Los errores tienen mucho que ver con la influencia del contexto, por eso lo ideal es que la institución o broker tenga un perfil equilibrado y de largo plazo.

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La Guerra de las Nominas

¿Cuánto vale para un banco tenernos como clientes a través de nuestra nómina? ¿Por qué nos regalan cosas y cosas para que domiciliemos en sus sucursales?

Todos los bancos y cajas continúan la lucha por captar pasivo de clientes. Dentro de todo el pasivo que puedan obtener, las nóminas son uno de los elementos que se encuentran con más dinamismo hoy en día.

Dentro de las opciones que nos dan a la hora de domiciliar nuestra nómina podemos encontrar por ejemplo, ofertas sobre préstamos a un tipo preferente, depósitos bonificados, ventajas en tarjetas de crédito, regalos, descuentos, entre otros. Pero tenga cuidado, no siempre el resto de las condiciones de la Caja o Banco se ajusta a nuestras finanzas actuales. No se deje engatusar por un regalo…

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¿Cómo aumentar la productividad?

Bien sabemos que aumentar la productividad es positivo en todos los aspectos, pero también conocemos que se trata de obtener resultados en el trabajo propio o de la empresa en relación con el tiempo y recursos que se invirtieron para alcanzar objetivos.

Al iniciar un negocio o empresa, se realizan todos los procesos intuitivamente; así la producción se incrementa poco a poco y los procesos deben volverse cada vez más eficientes.

Ahora bien, ¿qué sucede si aumenta la demanda pero no estamos preparados para satisfacerla? Lo que sucederá seguramente es que nos atrasemos con respecto a la competencia. Y, pese a que la demanda no aumente siempre es ideal buscar la forma de cumplir con las metas de la manera más ágil posible.

Lo que suele suceder es que aparezca el miedo a cambiar el procedimiento o la tecnología que se viene utilizando diariamente, y por esta razón es que es tan importante conocer lo básico que pueden incrementar la productividad y hacer más eficiente a la empresa.

El equipo: es una cuestión básica pero debemos tener mucho cuidado, dado que todas aquellas herramientas tecnológicas a usar tienen limitantes, pero antes de cambiar el ordenador o cualquier máquina es importante tener pleno conocimiento de los detalles de operación y sus participantes.

Muchas veces los empresarios tienen la sensación de que su equipo es obsoleto, pero lo que en realidad sucede es que no hay una conciencia plena de la capacidad del mismo.

Los procesos: los procedimientos siempre pueden ser más eficientes, pero esto no tiene que llevarnos a sólo indicarle a los empleados que el trabajo será mejor si hacen las cosas de tal o cual manera, pues así se lleva a crear un ambiente hostil que hace que se sientan invadidos.

Lo importante es crear un manual de procedimiento entre todos los participantes en el proceso que pueda hacer más eficiente el proceso. Asimismo, en lo que respecta a los clientes, si lo que se busca es ser aún más productivo, las prácticas que se establecen para tener contacto con los clientes deberán tener una función clara y nada de escollos innecesarios.

Las condiciones de trabajo: sabemos muy claramente que el empleado contento trabaja mejor, y esto cuenta tanto a las cargas de trabajo y a los horarios que deben estar delimitados y es importante que tanto el empleador como los trabajadores lo respeten. En caso contrario el rendimiento no será el mismo y los resultados bajarán en términos de calidad.

De ahí surge que la mejor manera de lograr un entorno de trabajo productivo es impulsar el tratamiento de metas y evaluar el cumplimiento para otorgar incentivos.

En resumen, lo más importante como empresa es generar el mejor ambiente para optimizar procesos.

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¿Cómo elegir acciones y dividendos?

Es demasiado fácil para los inversores pasar por alto rendimiento de los dividendos, cuando la tendencia es, sobre todo porque muchos de los de más alto perfil de acciones de los últimos años (Netflix, Apple, Google) han llegado desde el sector tecnológico, reinvertir los beneficios en el negocio, en lugar de hacer que las indemnizaciones a los accionistas.

Sin embargo, los dividendos representan la forma más consistente de los ingresos y, en función del mercado, una fuente y fiable manera de demostrar devoluciones.

He aquí algunos puntos importantes a considerar cuando se va de caza de acciones que pagan dividendos.

¿En qué casos reinvertir?

Para aquellos inversores que cobran dividendos mediante la compra acciones, se enfrentan a una elección: tomar el dinero en efectivo o reinvertir el dinero. Aquí está la respuesta corta: Cuando decide tomar los dividendos en acciones adicionales en lugar del efectivo, lo convierte el rendimiento declarado en un rendimiento anual compuesto, que es una opción mucho mejor.

El cálculo de su rendimiento

El segundo punto a tener en cuenta es que el rendimiento que gana tiene que basarse en el precio que paga por la compra de las acciones. Por ejemplo, si una empresa paga 1.50 euros por acción, si se compran acciones a 35 euros, su rendimiento será del 4,3% (resultante de la siguiente cuenta 1.50/35). Sin embargo, si el precio de las acciones más adelante se eleva a 40 euros, el rendimiento sería del 3,8% (1.50/40). Aún así, si compró acciones a 35 euros, que es el valor que debe utilizar para determinar el rendimiento que realmente gana.

¿Qué tan alto es demasiado alto?

Esto nos lleva a la pregunta más importante de todas: ¿Qué empresas se deben escoger sobre la base de rentabilidad por dividendo?

No es confiable para escoger sólo la empresa que se encuentra pagando el mayor dividendo. Un rendimiento descomunal podría ser el resultado de algo muy negativo que ha hecho bajar el precio de la acción.

Por ejemplo, si esa acción pagar un dividendo de 1.50 euros y se lo lleva a considerar en bancarrota, la cotización podría caer a 20 dólares por acción. En ese caso, la rentabilidad por dividendo se dispararía hasta el 7,5% (1.5/20), tan rápido como el precio de las acciones cayó. Esto se ve impresionante, pero es necesario comprender las razones de un gran rendimiento, sobre todo porque las empresas pueden reducir los dividendos cuando llegan los tiempos difíciles.

Buscar un crecimiento sostenido

El método más confiable para la recolección de alta calidad de acciones es buscar las empresas que han aumentado sus dividendos cada año, sin falta, por lo menos en los últimos 10.

Esta longitud hace a un flujo de efectivo que se controla con cuidado y que la gestión de la compañía ha sido capaz de producir beneficios netos constantemente. Son las bien conocidas como Blue Chips, donde por ejemplo, destacamos a BBVA, Telefónica, Santander, Inditex, entre otras.

Pues bien, lo importante que siempre debemos tener en cuenta también es que las empresas que pagan dividendos consistentemente más altos cada año tienden a ser más rentable y menos volátiles que el promedio. Esto puede ser más importante que la rentabilidad por dividendo anual real.

Compra la seguridad y la seguridad nos asegurará que el registro de dividendos a largo plazo continuará en el futuro.

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¿Estados Unidos repite errores?

Ante los pésimos datos sobre la economía de Estados Unidos, surge una pregunta que es clave en estos días: ¿la Reserva Federal (Fed) volverá a repetir su error más famoso? ¿Intentará un nuevo endurecimiento de la política monetaria como en 1937, responsable de alargar la Gran Recesión?

Claramente, la respuesta a esto por parte de lo que se dice desde fuentes oficiales, es que no. Pero por el otro lado, todo se cae a pedazos si vemos lo que ha dicho un alto oficial de la Reserva, más precisamente el presidente de la Fed de Saint Louis, James Bullard, que indica que todo apunta hacia un endurecimiento de la política en aras de controlar la inflación.

Esperamos, y es algo “ilógico” que el Banco Central cometa los mismos errores, pues la Fed en los años 30 podía reaccionar de forma desproporcionada a los impactos de los precios de los productos, pero actualmente sabemos cómo tratar estos temas donde existen ocasionales alzas en los precios de las materias primas.

Alguno se preguntará o bien, me preguntará a mi: ¿somos más inteligentes? ¿es ésa la razón? bueno, no creo que sea inteligencia, sino que podemos ver con perspectiva y prospectiva. En otras palabras, 70 años después, sabemos y vemos más allá de los inestables números de la inflación y se busca la solución de la llamada inflación básica o subyacente, que no incluye los precios de alimentos y energía.

En este sentido, en el año 1937 la inflación básica era el punto a tratar, y dejar de lado el alza inflacionaria que enfrentaban que era una subida intensa en el maíz y el cobre.

No obstante, las posiciones aún están dividas, dado que James Bullard, quien preside la Fed de Saint Louis, durante el mes pasado publicó un artículo donde calificaba a la inflación básica como un “pésimo concepto” y urgió a la Fed a no prestarle atención.

Es claro, pocos de los actuales habitantes estadounidenses han vivido la crisis de los años 30, y si la pasaron, seguramente poca información había en aquella época para poder inducir cuáles eran las causas. Esto es lo que le pasa a Bullard y por eso parece ir contra la corriente. Todo esto aunque lo cierto es que los precios de los alimentos y de la energía han subido, pero ¿se trata de algo que una política monetaria restrictiva puede solucionar?

En épocas del pasado, las restricciones monetarias implementadas por la Fed en 1937 interrumpieron una recuperación que tomó años desarrollar y afectaron el empleo y la producción. Las consecuencias serán las mismas si ahora se repite una respuesta similar y apresurada ante los altos precios de la energía y materias primas.

Habrá que ver las tasas reales y nominales, junto a la de la inflación total y básica antes de tomar una decisión; y espero que las decisiones se tomen en una mesa que no sea de algún bar como en los años 30…

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¿Como mejorar su cartera de retiro?

Cuando nos encontramos en una edad joven, pocas veces son las que pensamos en crear un fondo para el retiro, pero muchos lo hacen, y siempre les gustaría aumentar el porcentaje de inversiones de ingresos fijos en sus cuentas de retiro.

Un buen punto para sacarle jugo a la cartera es rebalancear. Esta palabra indica algo que se debe hacer periódicamente para mantener las colocaciones de acciones y bonos más adecuadas a largo plazo. Las altas y bajas de los mercados financieros naturalmente modifican las proporciones del portafolio a medida que distintas inversiones generan rendimientos desiguales.

La idea detrás de rebalancear es llevar de vuelta al punto objetivo. Lo que en pocas palabras sería un reinicio de colocación de activos.

En este sentido, puede ocurrir que se posea una estrategia en vigor, pero optar por cambiarla. Por eso quieres crear una nueva mezcla de acciones y bonos a la que te ajustarás para seguir adelante; que será un nuevo objetivo.

Generalmente, para el retiro, pensamos en una postura defensora de un portafolio con una inclinación mayor hacia las acciones. Por ejemplo, los fondos para el retiro con una fecha meta dirigidos a una persona de entre 30 y 40 años de edad suelen tener entre 80% y 90% de sus activos en acciones. Sin embargo, la elección conservadora está siempre al alcance de la mano.

Lo que se debe tener en cuenta es que mientras más vayamos hacia los bonos, más estaremos deshaciéndonos de un potencial positivo a cambio de una mayor estabilidad.

En palabras más sencillas, deberás estar dispuesto a renunciar a una oportunidad de rendimientos más altos a largo plazo a cambio de un camino menos rocoso hacia el retiro. Es decir, primero debemos pensar en “para qué estamos haciendo esto” y ahí tendrá sentido hacer el cambio o no.

Otros piensan, muy erradamente a mi entender, que es mejor gastar todo el dinero hoy y después pensar en la jubilación. ¿En qué punto es conveniente ahorrar invirtiendo o disfrutar la vida hoy? Éstas son increíblemente importantes porque al mismo tiempo maximizan los activos y “evaden” impuestos . Entonces, a veces ahorrar para ellas dejando de lado el gasto de hoy, puede sernos beneficioso. El tema está en que, los que buscamos ser más precavidos nada nos garantiza llegar a la edad de jubilación. Lo cual se convierte en tragicómico para todo inversor que planea a futuro y tiene impedimentos propios relacionados con la salud.

En resumen, si vamos a apostar por un retiro mejor, la renta variable y el riesgo nos deberán sentar bien, porque de forma conservadora, sólo estaremos acompañando la inflación, que no nos garantiza una vida digna en nuestra jubilación.

Imagen: Financialred