¿Burbuja especulativa del petróleo?

Cada tanto las noticias sobre algunas materias primas y sectores como el de la vivienda, se ensombrecen con algunas previsiones para el caso una de las preguntas gira alrededor del actual precio del petróleo que ya ha pasado los 100 dólares largamente. Se dará una ¿burbuja especulativa del petróleo?.

A decir de lo que se viene notando en estas semanas es que el percio del petróleo ha llegado a niveles de 2008, el actual alza de precios del barril de crudo junto al acercamiento de los inversores al oro la materia prima favorita como refugio y que genera en algunos incertidumbre sobre la forma de actuar de los inversores y sobre los precios de las commodities son los temas que generan preocupación.

Si bien el precio del petróleo se ha visto rebasado por las continuas crisis políticas de algunos países como Libia, otros ven detrás del aumento del precio cierto grado de especulación. Así lo ven por lo menos algunos analistas y no dudan en señalar al factor especulación como la mejor explicación para el alza del precio.

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Precio del petróleo en niveles de 2008

Si las quejas abundan entre los consumidores a la hora de llenar el taque de su automóvil y se ven cada vez más difícil en poder ahorrar en combustible como se lo han propuesto ante el encarecimiento de la gasolina o el gasoil y se preguntan el por qué. Si bien siempre habrá una excusa desde los mercados hoy día el precio del petróleo se mueve al ritmo de las crisis políticas que desestabiliza las regiones de África y Oriente.

El precio del petróleo este viernes finalizó en 126,65 dólares, llegando a niveles marcado solamente en agosto de 2008 y podría seguir alcanzando cifras históricas si las actuales revueltas no cesan y siguen influenciando esta materia prima.

Hoy al existir una tendencia alcista por los conflictos política en África y Oriente Próximo, genera que la demanda crezca motivada por un posible faltante del mismo lo que genera una rueda de alza en el precio por la demanda y cuanto más demanda existe mayor posibilidad de escasez podría haber. Lo cierto es que el precio del petróleo en niveles de 2008, no es nada bueno.

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¿Y los tipos que?

Tras el desastre ocurrido en Japón parece ser que se paralizará toda cuestión de modificaciones en los planes del BCE. La idea que se tenía previamente de elevar los tipos durante el mes de abril, estaría siendo retenida por un tiempo indefinido.

Algunos ya lo bautizan como “efecto mariposa” al impacto del terremoto y del tsunami en la economía japonesa, el cual se expande cual virus informático hacia las bolsas y economías del mundo. Los mercados, el precio del petróleo, inflación, y euribor son algunos de los afectados… pero no los únicos.

Ahora parece ser que el BCE se vio tocado por este efecto financiero-económico de carácter mundial. Por esta razón, la probabilidad de un incremento de los tipos en abril se ha visto, en parte, reducida.

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Precio petróleo terremoto Japón

El tsunami y terremoto que sufriera Japón trae aparejado además del sufrimiento en el coste de reconstruir y lo que sucederá tras el tsunami, también repercute en las materias primas, en las divisas y en este caso el precio del petróleo tras el terremoto de Japón, se vio afectado.

A medida que se conocían los datos de la magnitud del desastre en Japón, los precios del petróleo descendían en los mercados, debido a que Japón se ubica como el tercer país con mayor consumo de materias primas, solo lo superan China y los Estados Unidos.

Entre los datos que arrojaba la jornada, el barril del tipo Brent del mar del Norte para entrega en Abril alcanzaba en Londres los 112,62 dólares, descendiendo 2,81 dólares menos que el día anterior.

Otro sector que se vio afectado fue el mercado de futuros de Nueva York (NYMEX) donde el barril del crudo West Texas Intermediate (WTI) dejaba atrás 3,34 dólares, llegando a los 99,36 dólares.

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¿Beneficiados por el Petroleo caro?

Con los recientes aumentos del precio del barril de petróleo, llegando a valores impensados, e impulsando los precios generales de los bienes a su par, nosotros queremos preguntarnos algo muy simple: ¿Quién resulta ganador en esta situación? ¿Lo hay?

Lamentablemente, siempre hay un ganador y un perdedor de las situaciones de crisis. Y en esta, están los mismos de siempre, dado que no es común que los que menos tenemos resultemos beneficiados con cualquiera que sea el problema que azota a la economía tanto nacional como internacional.

Sin embargo, con las crisis aparecen nuevas ideas, y se abre paso dando lugar a nuevas tecnologías y descubrimientos, como es el caso del aumento de las energías renovables. Ante el encarecimiento del petróleo se produce la contra cara inmediata en la conservación eficiente de energía y aumenta la competitividad de las fuentes alternativas, y por ejemplo, las renovables son las grandes beneficiadas por un petróleo por las nubes. Y esto no lo decimos porque nos parece lógico, sino que está probado en base a un estudio realizad por el Departamento de Asuntos Sociales y Económicos (DEAS) de la Organización de las Naciones Unidas (ONU).

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A menos de 110 km por hora para ahorrar energía

A menos de 110 km por hora para ahorrar energía, esa es la propuesta básica del Gobierno entre sus tres medidas tendientes a reducir la dependencia del crudo y a la vez poder fomentar y mejorar el ahorro energético, desde el 7 de Marzo.

Entre ellas la que más ha dado que hablar es la que trata de la reducción de la velocidad máxima en carretera rebajando la velocidad de 120 a 110 kilómetros por hora. Esto podría generar un ahorro de 4.200 millones de euros ya que se dejaría de consumir el 15% de gasolina, algo que sería sustancialmente un gran ahorro ante el precio de la gasolina y el aumento del precio del petróleo.

Como se ha señalado con cada aumento de 10 euros sobre el precio del barril de crudo llega a significar una subida en la factura energética de 6.000 millones de euros anuales y 500 millones mensuales.

Con estas medidas se lograría reducir el posible impacto de la subida sostenida del petróleo en 2011 sobre la economía española. Ya que durante 2011, el barril de Brent muestra un incremento en 20 dólares, habiendo pasado de 94 a 114 dólares, lo que genera que en vez de esperar una súbita baja del precio del petróleo, se tomen medidas para reducir el consumo de petróleo, aunque la dependencia de esta materia prima aún se mantenga.

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El precio del petróleo eleva la inflación

Son diversos los factores que influyen para que la inflación se eleve, uno de ellos está referido a la materia prima favorita de casi todo el mundo el petróleo, ya que por lo que demuestra el informe de UBS.

El informe realizado por UBS pretende demostrar las consecuencias en Europa frente a otra subida del precio del crudo y que por estos días su principal factor son las crisis en el Norte de África y en la Península de Arabia como el de Egipto que logró que el barril de Brent llegue a superar los 100 dólares.

En él que puede verse como con cada subida en 10 dólares del precio del barril de petróleo eleva en 0,2 puntos la inflación esto pudo notarse en el primer año y del 0,1 puntos durante el segundo año.

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¿En manos de quién está la producción de petróleo?

Leyendo un artículo escrito por Ian Bremmer (presidente de Eurasia Group y autor de ‘The End of the Free Market: Who Wins the War Between States and Corporations?’) uno puede encontrarse con información en la cual no había reparado antes, como por ejemplo darse cuenta, en manos de quien está el petróleo hoy.

El autor señala que en realidad, las 13 mayores petroleras del planeta, medidas por sus reservas, pertenecen y son operadas por gobiernos. Saudi Aramco (Arabia Saudita), Gazprom (Rusia), China National Petroleum Corp., National Iranian Oil Co. (Irán), Petróleos de Venezuela, Petrobras (Brasil) y Petronas (Malasia) son más grandes que ExxonMobil, la mayor de las petroleras multinacionales del sector privado.

Pero por el contrario de lo que puede parecer, en conjunto, las multinacionales producen sólo 10% de las reservas de crudo y gas del mundo, mientras que las estatales controlan más de 75% de toda la producción de petróleo.

Esto supuso años de cambios, donde tras décadas donde el Estado privatizó y dejó en manos privadas el negocio del petróleo, los gobiernos ha vuelto a la ofensiva.

El dinamismo y el poder de mercado de Estados Unidos, Europa Occidental y Japón —ayudados por la riqueza, las inversiones y las empresas del sector privado— parecían haber establecido el dominio del modelo económico liberal.

Pero el pensamiento económico “ha evolucionado“, donde el capitalismo es fomentado por el Estado, en la cual los gobiernos mueven grandes flujos de capital, con profundas implicaciones para el libre mercado y la política internacional.

China y Rusia lideran el despliegue estratégico de las empresas estatales y otros gobiernos les siguen los pasos. Un creciente número de gobiernos de países emergentes —en sectores como el militar, generación eléctrica, telecomunicaciones, metalurgia, minería y aviación— no está contenta con regular los mercados, sino que actúan para dominarlos.

Esta actividad de las compañías públicas está siendo financiada por una nueva clase de fondos de riqueza soberana, vehículos de inversión creados por los Estados, con grandes posiciones en divisas extranjeras diseñados para maximizar el retorno de la inversión estatal.

Para el autor, el motivo final no es económico, maximizar el crecimiento, sino político, maximizar el poder estatal y las posibilidades de supervivencia de la cúpula gobernante.

La situación ha virado de manera tal, que las multinacionales compiten como nunca con estatales armadas con un sustancial apoyo financiero y político de sus respectivos gobiernos.

En diciembre de 2006, el gobierno ruso informó a Shell, Mitsubishi y Mitsui que había revocado sus permisos medioambientales para gestionar el proyecto Sajalin 2 —valorado en US$22.000 millones— obligándolas a reducir a la mitad sus participaciones respectivas y concediendo al monopolio ruso de gas natural Gazprom una participación mayoritaria. Para Shell, la decisión supuso la pérdida de 2,5% de sus reservas globales. En junio de 2007, el consorcio privado ruso-británico TNK-BP acordó bajo presión vender a Gazprom su 63% en Russia Petroleum, la compañía que poseía la licencia para desarrollar el gigantesco yacimiento gasífero Kovykta, en el este de Siberia, y su 50% en East Siberian Gas Co.

Así fue como Gazprom se convirtió en el mayor productor mundial de gas natural, dominando una cuarta parte de las reservas conocidas y con una mayor influencia política sobre países vecinos dependientes de energía como Ucrania.

En 2006, Ecuador acusó a la estadounidense Occidental Petroleum de espionaje y daños medioambientales y ordenó al ejército que tomara el control de sus instalaciones petroleras. Kazajstán suspendió el desarrollo del yacimiento Kashagan en el Mar Caspio, en aquel entonces el mayor hallazgo de petróleo en muchos años.

Y recordemos también los hallazgos de dos pozos petroleros que podrían ser los más grandes del mundo, anunciados por Brasil, y en los cuales se encuentran trabajando.

El gobierno de EE.UU. podría responder a estos retos con nuevas barreras a la inversión extranjera, especialmente de firmas estatales. Esta decisión podría provocar una respuesta nacionalista en algunos de estos países emergentes. A medida que crece su participación en los mercados globales, los países que confían en el capitalismo estatal para ampliar su influencia económica y política podrían empezar a hacer negocios casi exclusivamente entre ellos, en detrimento de las multinacionales.

Para Ian Bremmer la mayoría de las multinacionales que operan en economías emergentes ya sabe que tiene que diversificar su exposición al riesgo, al no poder permitirse apostar todo a uno o dos países.
Quienes creen en el capitalismo de libre mercado deben continuar practicando lo que predican.

Imagen: google

Shell, de gas a líquido

En la era del calentamiento global, la energía renovable y el biocomsutible, megaemprendimientos se están llevando a cabo y poco sabemos de ellos. Es el caso de Shell y su invesión de U$S 20.000 Millones en Pearl, una planta que convertirá gas natural en diésel inodoro.

La noticia llega de Qatar, allí Royal Dutch Shell PLC está dando los últimos toques a una planta que representa una de las apuestas más osadas a los combustibles limpios en la historia de la industria energética.

Pearl GTL ( donde GTL significa gas to liquid, o “de gas a líquido”) es el proyecto insignia de Shell y ejemplifica la capacidad de la petrolera de gestionar proyectos tecnológicamente complicados de gran envergadura, además de su poder para comercializar combustibles avanzados. Esta tecnología GTL ha sido desarrollada por Shell y usa reacciones químicas para cambiar físicamente la composición de las moléculas de gas, creando un combustible inodoro e incoloro similar al diésel, pero sin partículas de hollín contaminantes.

Tal como lo destacan desde la misma Shell, este proyecto no podrá repetirse en ningún otro país, dada su extensión, que abarca 2,25 kilómetros cuadrados y aseguran también que será rentable para Shell.

El exceso de la oferta mundial de gas natural ha provocado una caída en su precio, y la capacidad de convertir gas en productos petroleros en momentos en que el barril del crudo sobrepasa los US$80 podría aportar grandes ganancias a Shell y Qatar cuando la planta entre en funcionamiento el próximo año.

Hasta ahora, nadie ha construido una planta de GTL a una escala tan grande. La tecnología es cara y requiere enormes cantidades de energía para lograr la conversión. Otras petroleras como Exxon Mobil Corp. han abandonado sus planes para grandes plantas de GTL.
La producción de crudo y gas de Shell ha caído por siete años consecutivos. Pearl y su proyecto hermano de GNL, Qatargas IV, producirán 350.000 barriles de equivalente de petróleo al día, cerca de 10% de la actual producción de Shell, y aumentará el flujo de caja de la compañía en unos US$4.000 millones anuales.
GTL se basa en un proceso desarrollado en los años 20 en Alemania, usado para convertir carbón en el muy necesitado petróleo durante la Segunda Guerra Mundial.

Bajo el proceso desarrollado por Shell, el gas natural se purifica, se mezcla con oxígeno y se introduce en reactores que contienen un catalizador de cobalto. El gas se convierte en hidrocarburos cerosos que se pueden refinar en productos como nafta, querosene y gasoil. Shell añadió diésel común con GTL para crear una mezcla de alto rendimiento.

OPEP demanda de crudo

La OPEP quizás sea una de las que ven mejor el futuro en cuanto a la demanda mundial de crudo, ya que prevé que crecerá en 2010 en un 1,06% frente a 2009, hasta los 85,21 millones de barriles diarios (mbd), mejorando levemente su previsión del anterior mes. Por lo que, dicho porcentaje de aumento corresponde a 900.000 bd de consumo adicional en 2010.

Más allá de este positivo crecimiento, debido a la recuperación de la economía a nivel mundial, no equipara todavía la fuerte caída anual del consumo de 2009, de 1,43 mbd siendo un 1,66% menos. Los cálculos difieren de los difundidos ayer por la Agencia Internacional de la Energía (AIE) desde París, que estima el consumo mundial de “oro negro” en 86,6 mbd, un 2% más que en 2009. El esperado crecimiento, será aportado por las economías emergentes, entre ellas China.

Entre las señales positivas, de la recuperación sobresale la situación del empleo en EE UU de Marzo, una mejora en la confianza del consumidor, es esa confianza la que ha impulsado las bolsas junto a las inversiones en materias primas, como el crudo, a la vez haciendo subir el precio del crudo.

Uno de los datos a los que se presta atención es a la denominada Cesta OPEP, esta se vendió en el mes de Marzo a una media de 77,21 dólares, esto es 4,22 dólares más que en el mes de Febrero, y llegando a ser el promedio mensual más alto desde comienzos de la crisis financiera en 2008.

La OPEP, estima que los precios lleguen a calmarse durante los próximos meses ubicándose otra vez entre los 70 y los 80 dólares por barril. Pero además también prevé que los productores que se encuentran fuera de la OPEP, aumenten sus respectivos suministros de crudo hasta los 51,5 mbd, esto puede darse a partir del aumento del bombeo de Brasil, EEUU, Rusia, Colombia, Kazajistán y Azerbaiyán conjuntamente

Mientras que la propia OPEP, ha reducido su oferta en Marzo en 280.000 bd, al bombear un total de 29,26 mbd, mientras que el que más bajó su producción ha sido Irak (-110.600 bd). Vale recordar que durante el pasado mes de Marzo, la OPEP durante su última reunión, dejó sin cambios la cuota oficial de producción (28,4 mbd), excluyendo a Irak, se espera que sea hasta Octubre próximo.

Imagen: elperiodicodeméxico.com